Fundusze notowane na giełdzie Ethereum przybywają do Hongkongu — to tylko kwestia czasu.
Tak twierdzi Vivien Wong, partnerka w HashKey Capital, firmie zarządzającej aktywami kryptograficznymi, która odegrała kluczową rolę w uruchomieniu w Hongkongu spotowych funduszy ETF na Bitcoin i Ethereum.
„Gdy tylko spotowe fundusze ETF Ethereum zostały zatwierdzone w USA, ludzie zaczęli się do nas zgłaszać z pytaniem: «Czy planujecie wypuścić produkt do stakowania Ethereum?»” Wong powiedział DL News.
„W zeszłym miesiącu wysłałem wiadomość do organów regulacyjnych, aby poinformować, że istnieje potrzeba stakowania eteru” – powiedział Wong. „Bez wahania odpowiedzieli: «OK, proszę o przesłanie szczegółowej propozycji»”.
Godny uwagi jest czas jej komentarzy.
Oczekuje się, że dziewięć spotowych funduszy ETF Ethereum zostanie uruchomionych w USA lada dzień, gdy tylko Komisja Papierów Wartościowych i Giełd sfinalizuje wnioski.
Stakowanie ETF-ów Ethereum
Ethereum zaprojektowano tak, aby użytkownicy mogli zdecydować się na zablokowanie swoich zasobów Etheru i uzyskanie 3% zysku z aktywów – proces zwany stakowaniem.
Chociaż spotowe fundusze ETF Ethereum umożliwiają inwestorom łatwe uzyskanie ekspozycji na Ether za pośrednictwem rachunków maklerskich, nie pozwalają im uzyskać dodatkowego zysku.
W rzeczywistości w Hongkongu posiadacze tych akcji ETF muszą uiszczać opłatę za zarządzanie, która wynosi od 0,3% do 0,99%, w zależności od wybranego przez nich funduszu.
„Wprowadzenie nowego produktu Ethereum prawdopodobnie zajmie około sześciu miesięcy” – powiedział Wong.
Czekam na kontynent
Według Wonga Hongkong tak bardzo chce oferować produkty, które jeszcze nie istnieją w USA, ponieważ rząd chce, aby miasto stało się potęgą fintech.
Jak dodała, proces przebiega „całkiem sprawnie”.
Już istniejące kryptowalutowe fundusze ETF przyciągają dwa typy inwestorów: ludzi, którzy po prostu chcą „kupować i trzymać” oraz tubylców kryptowalut, powiedział Wong. W szczególności zwolennicy kryptowalut zostali zwabieni projektem ETF.
Zdaniem Wonga, terminowy proces tworzenia i wykupu funduszy umożliwia inwestorom wykorzystywanie ich do celów handlu pozagiełdowego.
Jednak przejmując wiodącą rolę i oferując zaawansowane produkty, Hongkong ma nadzieję przyciągnąć inwestorów z innych jurysdykcji, a zwłaszcza z kontynentu.
„Mam nadzieję, że w perspektywie krótko- lub średnioterminowej ktoś z Chin zarekomenduje [kryptograficzne fundusze ETF] i zobaczymy większy napływ środków” – powiedział Wong.
„Czekamy, aż to otworzy ten rynek” – dodała.
Ogromny sukces
Według danych The Block, kryptowalutowe fundusze ETF z Hongkongu od momentu ich uruchomienia w kwietniu zgromadziły aktywa o prawie 260 milionach dolarów.
W porównaniu do kasowych ETF-ów Bitcoin w USA – które od 11 stycznia przyniosły 14,6 miliarda dolarów – może to wydawać się niewielkie.
Biorąc jednak pod uwagę, że rynek ETF w Hongkongu jest 168 razy mniejszy niż jego amerykański odpowiednik, produkty te odniosły ogromny sukces. „Na pewno jest podekscytowanie” – powiedział Wong.
Niezależnie od tego, czy są to instytucje finansowe, zarządzający majątkiem, dystrybutorzy czy osoby zamożne, cały rynek w Hongkongu powoli trawi produkty i czuje się z nimi coraz bardziej komfortowo, powiedziała.
To nie było gwarantowane zwycięstwo.
Opinia na temat kryptowalut pogorszyła się w regionie po kilku skandalach z ostatniej bessy – zwłaszcza w sprawie oszustwa wokół giełdy kryptowalut JPEX w Hongkongu.
Uniswapowy fundusz ETF?
Wong powiedziała, że inne kryptowaluty prawdopodobnie pewnego dnia będą miały własne fundusze ETF, ale żaden z wyborów nie jest oczywisty.
Aby organy regulacyjne w Hongkongu mogły zatwierdzić nowe kryptowalutowe fundusze ETF, token bazowy musi nadawać się do publicznego obrotu za pośrednictwem zarejestrowanych platform handlu aktywami wirtualnymi.
Musi też być bardzo płynny, co oznacza, że dla zamożnych uczestników rynku musi być łatwo zawierać transakcje.
Posiadanie solidnego przypadku użycia również nie zaszkodzi.
„Generalnie preferowane byłyby tokeny ERC-20” – powiedział Wong, odnosząc się do tokenów emitowanych w sieci Ethereum. „Niektóre nazwy, takie jak Chainlink lub Uniswap.”
W grę może wchodzić również fundusz ETF Solana.
„Rozmawiamy teraz z [Komisją Papierów Wartościowych i Kontraktów Terminowych w Hongkongu]” – powiedział Wong. „Kontynuujemy wprowadzanie nowych produktów.”
Tom Carreras jest korespondentem rynkowym DL News. Masz wskazówkę na temat Hongkongu i kryptowalutowych funduszy ETF? Skontaktuj się z nami pod adresem tcarreras@dlnews.com.