Dzięki przewadze w zasobach energii i sprzęcie niektóre firmy wydobywające kryptowaluty napinają mięśnie w obliczu boomu AI.
Napisane przez Ninę Bambyshevę, Forbes
Opracowane przez: Luffy, Foresight News
Zasoby energii elektrycznej stały się gorącym towarem w dziedzinie sztucznej inteligencji (AI). Weźmy na przykład dostawcę rozwiązań w chmurze CoreWeave, który na początku tego miesiąca podpisał umowę partnerską o wartości 3,5 miliarda dolarów z Core Scientific. Zgodnie z umową CoreWeave będzie płacić spółce wydobywającej bitcoiny z Austin 290 milionów dolarów rocznie przez 12 lat za jej centra danych, w których będzie można hostować sprzęt komputerowy związany ze sztuczną inteligencją. Ponadto CoreWeave pokryje wszystkie nakłady inwestycyjne.
Transakcja była okazyjna dla Core Scientific, którego akcje na początku czerwca podwoiły się do 10 dolarów. Część obserwatorów uważa, że Core Scientific stał się nowym „ostrym narzędziem” w dziedzinie sztucznej inteligencji. 26 czerwca firma CoreWeave ogłosiła drugą współpracę, która ma przynieść firmie Core Scientific przychody w wysokości 1,2 miliarda dolarów w ciągu najbliższych kilku lat. Jako jedna z największych koparek Bitcoin w Ameryce Północnej, Core Scientific miała kiedyś kłopoty i wyszła z bankructwa w styczniu tego roku.
Aplikacje AI, takie jak ChatGPT, powodują gwałtowny wzrost zapotrzebowania na wydajność komputerów mainframe (zapytanie ChatGPT zużywa 10 razy więcej energii niż tradycyjna wyszukiwarka Google), czyniąc firmy takie jak Core Scientific atrakcyjnymi, ponieważ mogą korzystać z Teksasu i taniej energii w miejscach takich jak Północna Dakota i umów na pozyskiwanie większej ilości energii z innych źródeł. Lawrence Berkeley National Laboratory Research twierdzi, że zbudowanie od podstaw centrum danych o dużej wydajności (HPC) zajmuje zwykle 3–5 lat, a przy obecnym czasie oczekiwania na podłączenie do sieci dochodzącym do sześciu lat posiadanie wystarczającej mocy ma dziś kluczowe znaczenie.
Adam Sullivan, dyrektor generalny Core Scientific
„Popyt jest nieograniczony” – powiedział Adam Sullivan, dyrektor generalny Core Scientific „Jeśli tylko zrealizujemy zadania w ramach naszej obecnej umowy, będziemy jedną z dziesięciu największych firm zajmujących się centrami danych w Stanach Zjednoczonych i będziemy gospodarzem znacznej części centrów danych. centrum danych w USA w ciągu najbliższych kilku lat”.
Badania JPMorgan pokazują, że od czasu ogłoszenia przez Core Scientific 3 czerwca pierwszej umowy o współpracy CoreWeave, łączna wartość rynkowa 14 notowanych na giełdzie w USA koparek Bitcoin wzrosła o 22%, zgodnie ze spadkiem Bitcoina o 12% i indeksów S&P 500. Wzrost indeksu o 4% wyniósł w jaskrawym kontraście.
Jak wynika z notatki badawczej J.P. Morgana z 24 czerwca, 14 górników kontroluje około 5 gigawatów energii, z czego 3,6 gigawata można wykorzystać do HPC. Mają także umowy zakupu dodatkowych 4,5 gigawatów nowych elektrowni na różnych etapach budowy i uzyskiwania pozwoleń.
To ilość energii wystarczająca do zasilenia około 3,4 miliona domów przez rok. Według Instytutu Badań nad Energią Elektryczną, napędzane rozwojem sztucznej inteligencji, zapotrzebowanie na energię w centrach danych może wzrosnąć do 9% całkowitej produkcji energii elektrycznej w USA do roku 2030. Ten przewidywany wzrost stanowi ponad dwukrotność bieżącego zużycia energii elektrycznej.
Jednak górnicy nie mogą łatwo przeznaczyć nadmiaru energii elektrycznej na sztuczną inteligencję. Wes Cummins, dyrektor generalny firmy Applied Digital, zajmującej się tworzeniem centrów danych, powiedział: „Trudno jest uzyskać dużą moc w krótkim okresie, a to duży atut, którym obecnie dysponuje wielu amerykańskich górników Bitcoin, ale mają oni tylko pewne urządzenia pomocnicze (głównie światłowody). połączenia optyczne), te kontrakty na moc będą cenne.” Kabel światłowodowy ma kluczowe znaczenie w obliczeniach o wysokiej wydajności, ponieważ umożliwia szybką transmisję danych.
Analityk HC Wainwright, Kevin Dede, zauważył: „Puryści Bitcoina sprzeciwią się temu: „Nie, nie można hostować maszyn AI w centrach wydobywczych Bitcoin”. Cóż, rozumiem, że potrzebujesz czystszego i lepszego powietrza. Ale dodał, że mniejsi gracze AI mogą nie bądźcie zainteresowani hiperskalerami – tymi z rozległymi centrami danych i infrastrukturą chmurową, takimi jak AWS Amazona, Microsoft Azure i Google Cloud – ale mogliby być lepiej zintegrowani z zakresem usług oferowanych przez górników Bitcoina, mogłoby to ostatecznie doprowadzić do powstania Bitcoina hybryda centrum danych górnictwo/HPC.
A inwestorzy się z tym zgadzają.
Analityk banku inwestycyjnego Benchmark Mark Palmer napisał w raporcie badawczym z 21 czerwca: „W ciągu ostatnich trzech tygodni, w miarę jak wartość aktywów energetycznych górników stała się bardziej widoczna, ratingi notowanych na giełdzie spółek wydobywczych Bitcoin zostały ponownie skalibrowane. W tym średnia IREN Mnożnik wartości przedsiębiorstwa dla grupy notowanych na giełdzie górników, w tym TeraWulf i BitDigital, wynosi obecnie 7,8, w porównaniu z 5,2 dwa miesiące temu.”
Dla firm wydobywczych, które właśnie doświadczyły zmniejszenia o połowę nagród za bloki Bitcoin, zapotrzebowanie na energię spowodowane rozwojem sztucznej inteligencji można określić jako zbliżające się. Zmniejszenie o połowę nagród do 3,125 BTC spowodowało, że zyski z wydobycia spadły do najniższych poziomów w historii. Ponadto odkryliśmy, że żaden z 10 górników zajmujących się projektami AI nie był w zeszłym roku nierentowny, a Bitcoin, choć powoli wychodzi ze skutków zimy kryptowalutowej w 2022 r., nadal jest notowany poniżej kosztów wydobycia.
Podczas gdy Core Scientific znajduje się w centrum uwagi, kilka innych firm wydobywczych dostosowuje swoje działania, aby podążać za modą AI.
IREN
IREN, wcześniej znana jako Iris Energy, była jedną z pierwszych firm, która dostrzegła tę szansę. J.P. Morgan uważa, że IREN jest firmą wydobywczą, która jest w stanie najlepiej wykorzystać popyt na HPC/AI w oparciu o oportunistyczne posunięcia mające na celu budowę wysokiej jakości centrów danych. Firma zakupiła również niedawno 816 procesorów graficznych Nvidia H100 (prawdopodobnie najpotężniejszy układ w sztucznej inteligencji). Mike Colonnese, inny analityk w HC Wainwright, powiedział: „Z wyjątkiem Core Scientific, IREN i Hut 8 tak naprawdę nie zaobserwowaliśmy tak wysokiego poziomu przychodów z branży sztucznej inteligencji od górników”.
Chata 8
Koparka Bitcoinów z siedzibą w Miami ogłosiła, że otrzymała od Coatue Management finansowanie w wysokości 150 milionów dolarów na budowę infrastruktury związanej ze sztuczną inteligencją. Coatue zakupi pięcioletnią obligację z możliwością przedłużenia maksymalnie o trzy lata. Zadłużenie zostanie spłacone z odsetkami w wysokości 8%, a Coatue będzie mógł zamienić dług na akcje po cenie 16,395 USD za akcję, co stanowi 45% premię w stosunku do ceny akcji w momencie ogłoszenia transakcji, a obecna cena akcji Hut 8 wynosi 14,99 USD.
Asher Genoot, dyrektor generalny Hut 8
Dyrektor generalny Hut 8, Asher Genoot, powiedział: „Chcemy rozwijać się i budować z partnerami, którzy mają skalę lub mogą współistnieć w dłuższej perspektywie. Partnerzy ci muszą być uznanymi graczami w szerszym ekosystemie i przestrzeni sztucznej inteligencji, a my współpracujemy z wieloma z tych partnerów „Partnerzy prowadzą rozmowy”. Jego zdaniem kluczowe jest nie tylko to, które firmy będą miały możliwość wejścia na ten rynek, ale także to, które firmy będą w stanie to osiągnąć, a Hut 8 jest jedną z nich.
Palmer z Benchmark zgadza się z tym stwierdzeniem: „Hut 8 udowodnił, że może stosunkowo szybko i oszczędnie budować oazy aktywów energetycznych i centrów danych”.
Stosowany cyfrowy
Applied Digital, jedna z pierwszych firm wydobywczych, które zdecydowały się na budowę centrów danych HPC, podpisała niedawno list intencyjny w sprawie dzierżawy 400 megawatów mocy od anonimowego amerykańskiego dostawcy rozwiązań hiperskalowych. Dede z HC Wainwright powiedział, że obiekt firmy w Jamestown w Północnej Dakocie jest interesującym przykładem tak zwanego centrum danych „mullet”, próbującego zrównoważyć pracę wydobywczą i HPC. Taki obiekt łączyłby wysokowydajne obliczenia z wydobyciem Bitcoinów w przypadku nadmiaru mocy.
„Myślę, że ludzie są obecnie bardzo skupieni na elektryczności, ale jeśli chcesz przenieść swoją działalność z wydobywania Bitcoinów na HPC, bardzo ważnych jest również wiele innych czynników” – powiedział dyrektor generalny Cummins, zauważając, że czas oczekiwania na krytyczny sprzęt elektryczny trwa już ponad 2,5 roku, a w dużych centrach danych brakuje talentów z doświadczeniem. „Spędziliśmy nad tym dużo czasu, rozwiązując problemy związane z łańcuchem dostaw i zatrudniając ekspertów biznesowych. Naprawdę postrzegamy siebie jako przyszłościową firmę zajmującą się infrastrukturą HPC”.
Analityk Needham, John Todaro, uznał Applied Digital za najlepszy wybór w obszarze HPC/AI, podkreślając jednocześnie technologie IREN, Core Scientific, TeraWulf, Bitdeer, Hut 8, Bit Digital i HIVE Digital Technologies.
Tradycyjny biznes kryptograficzny pozostaje silny w porównaniu z graczami zajmującymi się czystszymi kryptowalutami, takimi jak Riot, CleanSpark i Marathon Digital Holdings (trzej najwięksi amerykańscy górnicy Bitcoin pod względem kapitalizacji rynkowej). Ponieważ Bitcoin jest bliski najwyższych wartości w historii, jest mało prawdopodobne, aby wsparcie wynikające z rosnącej niepewności makroekonomicznej i politycznej w najbliższym czasie osłabło.
Dyrektor generalny CleanSpark, Zach Bradford, powiedział w oświadczeniu dla Forbesa: „Uważam, że najlepszym wykorzystaniem naszych zasobów jest skupienie się na wydobywaniu Bitcoinów. Pomoże to nie tylko ustabilizować sieć energetyczną, ale także pomoże ukształtować przyszłość waluty. Niektóre z nasze centra danych mogą obsługiwać HPC, ale wierzymy, że dzięki obecnej strategii (biznes wydobywczy Bitcoin) będziemy mieli bardziej pozytywny wpływ i sukces”.
Marathon faktycznie rozszerzył swoją działalność wydobywczą, aby obsługiwać nową kryptowalutę PoW kaspa (KAS). „Wydobywając Kaspę, jesteśmy w stanie stworzyć strumień przychodów inny niż Bitcoin” – powiedział Adam Swick, dyrektor ds. rozwoju Marathon w oświadczeniu na stronie internetowej firmy. W marcu Forbes umieścił Kaspę na swojej liście blockchainów zombie. , powodem jest to, że jest mało przydatny.
Na początku tego miesiąca firma CleanSpark ogłosiła, że dodała pięć nowych kopalni w Gruzji, inwestując łącznie 25,8 mln dolarów, a 27 czerwca poinformowała, że zgodziła się na przejęcie spółki partnerskiej Grid Infrastructure w ramach transakcji obejmującej wszystkie akcje o wartości 155 mln dolarów. Tymczasem Riot próbuje przejąć konkurencyjne Bitfarms w drodze wojny zastępczej.
Analityk znany na X jako pennyether ostrzegł, że inwestorzy zajmujący się wyłącznie wydobyciem powinni zachować większą ostrożność. „Wycenili wzrost kursu Bitcoina, ale jeśli Bitcoin nie wzrośnie zgodnie z oczekiwaniami, na przykład cena Bitcoina spadnie przez rok, nie mogę sobie wyobrazić, z jaką katastrofą spotka się wiele spółek wydobywczych”.
Oczywiście wejście do nowej i bardzo złożonej branży jest trudne, pisze Colin Harper, dyrektor ds. treści i badań w firmie Luxor Technologies świadczącej usługi wydobywcze Bitcoin, „kiedy zdamy sobie sprawę, że górnicy będą konkurować z niektórymi z największych i najlepiej skapitalizowanych technologii na świecie perspektywy stają się trudniejsze, gdy firmy konkurują.”
Colonnese z HC Wainwright powiedział, że budowa infrastruktury centrum danych AI może kosztować do 10 milionów dolarów za megawat, podczas gdy farma wydobywcza Bitcoin będzie kosztować od 300 000 do 500 000 dolarów za megawat. „Rynek ogólnie dobrze reaguje na kwestie związane ze sztuczną inteligencją, ale są to obszary wymagające bardzo dużych nakładów inwestycyjnych” – stwierdził.
Jednak dla tych, którzy mają dostępną infrastrukturę i moc, przejście na sztuczną inteligencję może przynieść przekonujące korzyści. Zastępując zmienność Bitcoina bardziej stabilnymi przychodami z obliczeń AI, górnicy mogą korzystać z przewidywalnych budżetów finansowanych przez obecnych klientów. Pomogłoby to również górnikom zwiększyć ich przychody, tak aby mogli sobie pozwolić na wysokie inwestycje kapitałowe niezbędne do konkurowania z nowym sprzętem wydobywczym, podsumowali analitycy Morgan Stanley w kwietniowym raporcie.
„Prawda jest taka, że firmy zajmujące się sztuczną inteligencją są skłonne zapłacić za to więcej, ponieważ nie obchodzi ich to, że ich modele biznesowe są potężniejsze. Dzięki wydobyciu Bitcoinów nie wiadomo, jaka będzie cena Bitcoina ani jak drogie jest wydobycie Jest to trudne, więc podejmujesz większe ryzyko” – powiedział Dede.
Raport Morgan Stanley wskazuje na kilka miejsc wydobywczych nadających się do konwersji centrów danych, w tym w Teksasie, Gruzji, Kanadzie, Zjednoczonych Emiratach Arabskich i Bhutanie. Analitycy Needham twierdzą, że większość kopalń chcących przeprowadzić modernizację będzie musiała ponieść nakłady inwestycyjne przekraczające 6 milionów dolarów na megawat.
Dla wielu firm wydobywczych jest to szansa, której nie można przegapić.
„Nie oznacza to, że górnicy zamierzają na nowo odkryć swoje biznesy” – powiedział Phil Harvey, dyrektor generalny dostawcy usług powierniczych i firmy konsultingowej Sabre56 zajmującej się wydobywaniem aktywów cyfrowych. „Już inwestują dużo pieniędzy, czasu i energii w kryptowaluty”. „Głupotą byłoby nie myśleć o tym (centrum danych) jak o biznesie” – dodał. „Daje to szerszy horyzont inwestycyjny, a firmy private equity inwestują w HPC/AI, ponieważ inwestorzy nie chcą tego przegapić. o sztucznej inteligencji. Fala inteligencji”.
