Autor oryginalny: Crypto, Distilled
Oryginalna kompilacja: Shenchao TechFlow
III kwartał 2024 r. – Lista obserwacyjna RWA
Najpierw było to cyfrowe złoto, teraz tokenizacja i aktywa w świecie rzeczywistym (RWA).
Główny plan BlackRock rozwija się na naszych oczach.
Czy w związku z możliwym uruchomieniem w lipcu funduszu ETF $ETH kolejnym sektorem, który eksploduje?
Nowa narracja w kryptowalutach:
Podczas gdy wszyscy wiwatują na temat funduszu ETF $ETH, po cichu wyłania się większy trend: tokenizacja aktywów finansowych.
Dyrektor generalny BlackRock, Larry Fink, wierzy, że tokenizacja będzie „rynkami następnej generacji”.
Dlaczego warto wybrać tokenizację?
Tokenizacja wykorzystuje blockchain do przezwyciężenia ograniczeń tradycyjnych aktywów oraz otwiera możliwości płynności i inwestycji dla wszystkich poziomów kapitału.
Oto przegląd najważniejszych korzyści:
Potencjał wzrostu:
Jakie są szanse?
Eksperci przewidują, że do 2030 roku rynek tokenizacji może osiągnąć 10 bilionów dolarów.
Dla porównania obecna kapitalizacja rynkowa $BTC wynosi około jednej dziesiątej tej wartości.
(Dzięki @ 2 1co__)
Czy jesteśmy na wczesnym etapie?
Tak, prawdopodobnie jesteśmy na wczesnym etapie.
Nie chodzi tylko o kryptowaluty; chodzi także o akcje, obligacje i nieruchomości.
Aktywa ważone ryzykiem są nadal stosunkowo niewykorzystane, a wiele katalizatorów spodziewanych jest w latach 2024–2025.
(Dzięki @QwQiao)
Szanse dla RWA:
Aktywa świata rzeczywistego (RWA) to najgorętszy obszar ruchu tokenizacyjnego.
Od 1 stycznia do 31 maja wiele wiodących projektów RWA miało lepsze wskaźniki Sharpe'a niż $BTC.
Wyższy współczynnik Sharpe'a oznacza wyższe zwroty skorygowane o ryzyko.
(Dzięki uprzejmości @Cointelegraph)
Przegląd branży RWA:
@BinanceResearch zidentyfikowało dwa kluczowe obszary innowacji RWA:
a. RWA Rails – projekt zapewniający szyny regulacyjne i operacyjne dla RWA.
b. Dostawcy aktywów tokenizowanych – skoncentruj się na tworzeniu i zaspokajaniu potrzeb RWA.
(Podziękowanie dla @binanceresearch)
Łańcuch bloków RWA:
Blockchain jest podstawą branży RWA.
Na przykład Mantra i Polymesh zostały zaprojektowane specjalnie do tego celu.
(Podziękowanie dla @binanceresearch)
Rynki publiczne a rynki prywatne:
Większość platform traktuje priorytetowo rynki publiczne, ale prawdziwe możliwości leżą na rynkach prywatnych.
Mają 2,5 razy więcej kapitału własnego i 32 razy więcej RWA niż rynek publiczny.
(Podziękowanie dla @BainandCompany)
Łańcuch RWA ciemnego konia:
$DUSK w unikalny sposób rozwiązuje problemy rynków prywatnych, łącząc prywatność i zgodność, aby zapewnić bezpieczne transakcje w łańcuchu prywatnych RWA.
Omówiliśmy $DUSK w czerwcowym Crypto, Distilled Pro. Sprawdź to szybko.
Obligacje skarbowe:
Wzrósł popyt na tokenizowane obligacje skarbowe, w tym produkty o stałym dochodzie i tokeny dochodowe.
Wartość rynku przekroczyła niedawno kwotę 1,5 miliarda dolarów w porównaniu do zaledwie 114 milionów dolarów w styczniu 2023 roku.
(Dzięki @binanceresearch)
Dominacja BlackRock:
Tradycyjni giganci finansowi dominują na rynku obligacji skarbowych typu on-chain. Obecnie liderem na rynku jest BlackRock ze swoim funduszem $BUIDL o całkowitej wartości zablokowanej (TVL) wynoszącej prawie 2 miliardy dolarów.
(Dzięki @rwa_xyz)
Finanse Ondo:
W przestrzeni kryptowalut $ONDO wyróżnia się, a całkowita wartość zablokowana (TVL) wzrosła w tym roku ponad trzykrotnie.
Ondo Finance posiada również udziały w tokenizowanym funduszu $BUIDL firmy BlackRock.
Nie jest jasne, w jakim stopniu wycena $ONDO wynika z zarządzania, a w jakim ze spekulacji.
(Podziękowanie dla @DefiLlama)
Kredyt:
Kolejnym kluczowym kierunkiem w przestrzeni RWA (Real World Assets) są zdecentralizowane projekty kredytowe.
Projekty te łączą inwestorów w łańcuchu z prywatnymi kredytami w świecie rzeczywistym, z liderami, w tym $MPL i $CFG.
(Dzięki @binanceresearch)
Maple Finance — udoskonalenie podstaw:
Na dzień 13 czerwca $MPL radzi sobie znakomicie:
Stosunek TVL/MC wzrósł o 108% w ciągu 30 dni
Koszt wzrósł o 208% w 90 dni
Wolumen transakcji wzrósł o 196% w ciągu 7 dni
W ciągu 30 dni liczba posiadaczy tokenów wzrosła o 5,61%.
(Podziękowanie dla @dyorcryptoapp)
nieruchomość:
Nieruchomości, będące największą klasą aktywów na świecie, ulegają fragmentacji i tokenizacji.
Jednakże dziedzina ta jest jeszcze dość wczesna.
(Podziękowanie dla @binanceresearch)
Główne zagrożenia:
Pomimo pozytywnych perspektyw dla aktywów ważonych ryzykiem, sektor nadal musi stawić czoła kilku kluczowym ryzykom:
Wiele przeszkód i wąskich gardeł regulacyjnych.
Narastanie wartości w żetonach zarządzania wydaje się słabsze.
Rządowy blockchain jako konkurent.
Brak standaryzacji i niska płynność.
Luki w zabezpieczeniach.
Podsumować:
Tokenizacja to szansa o wartości 10 bilionów dolarów.
RWA może eksplodować po uruchomieniu ETF-u Ethereum.
Tradycyjni giganci finansowi lokują swoje aktywa na blockchainie.
Kluczowe kierunki: dług publiczny, kredyt, nieruchomości.
Prywatne aktywa RWA pozostają w dużej mierze niezbadane.
Duże ryzyko stanowią regulacje i słaba akumulacja wartości.
