Autor: Stacy Muur, badaczka Web3. Tłumaczenie: Golden Finance xiaozou
Główne narracje, jakie przyniósł nam najnowszy raport z badań kryptograficznych Messari, to: sztuczna inteligencja, SocialFi i programowalna warstwa Bitcoina.
Poniżej przyglądamy się kluczowym spostrzeżeniom na temat tych obszarów, kim są godni uwagi gracze, oraz powiązanym rozważaniom inwestycyjnym.
1, sztuczna inteligencja x krypto
Trzy główne warstwy, na których obecnie koncentruje się rozwój AI x Crypto, to:
Warstwa infrastruktury (taka jak Akash Network, The Render Network itp. używana do uczenia obliczeń modelu AI)
Warstwa modelu AI (taka jak Allora, bittensor, Ritual itp.)
Warstwa aplikacji (taka jak MyShell)
Warstwa infrastruktury jest już ukończona i oczekuje się, że kolejna fala protokołów AI x Crypto pojawi się w warstwie modelu. Spectral Token (SPEC) to jeden z niewielu tokenów płynnościowych w tej kategorii z poziomem obiegu na poziomie około 11%.
Biorąc pod uwagę tradycyjną sytuację finansową większości protokołów warstwy modelowej, analitycy Messari przewidują, że poziom obiegu tokenów wydawanych przez te protokoły powinien ogólnie wynosić około 10-20%, co doprowadzi do nadpodaży na dużą skalę w nadchodzących miesiącach, a nawet latach.
Korzystne czynniki:
Rośnie zainteresowanie instytucjonalne i detaliczne.
Współpraca w obszarze generatywnej sztucznej inteligencji.
Możliwość integracji z protokołem SocialFi.
Niedogodności:
Aby uniknąć zmęczenia rynku, potrzebny jest wyraźny popyt.
Wykazanie krótkoterminowej użyteczności i wyzwań związanych z integracją.
2, SocialFi（DeSoc）
Kluczowe tendencje:
Struktura zachęt: Zmiana sposobu monetyzacji tradycyjnych mediów społecznościowych poprzez wprowadzenie spekulacji.
Przyciągaj twórców: zachęcaj twórców, aby przyciągali użytkowników i generowali spekulacyjny cykl wartości.
Względy inwestycyjne:
Nadpodaż: ceny są zazwyczaj niższe, ponieważ twórcy i użytkownicy otrzymują wyższe przydziały.
Wpływ i prawdopodobieństwo sukcesu: Średni wpływ, zmienne prawdopodobieństwo sukcesu.
Konsensus rynkowy: mieszane wyniki, współistnieją wysokie i niskie poglądy na temat wyceny.
Farcaster ma 50 000 aktywnych użytkowników dziennie, a niedawno otrzymał finansowanie od Paradigm i a16z przy FDV (w pełni rozwodniona wycena) w wysokości 1 miliarda dolarów.
Z drugiej strony SocialFi charakteryzuje się niższym poziomem konsensusu. Degen jest wyceniany na 600 milionów dolarów, a friends.tech na znacznie niższą kwotę 80 milionów dolarów.
Korzystne czynniki:
Incentive Flywheel zachęca twórców i fanów do udziału.
Dzięki wczesnej tokenizacji istnieje większa pula twórców, na których można zarabiać.
Niedogodności:
Spekulacyjne cykle wartości mogą zostać zakłócone, powodując niestabilność rynku.
Może zostać wykorzystany przez najemników lub napastników.
3. Programowalność Bitcoina
Kluczowe tendencje:
Dodatki funkcji: Nacisk na dodanie programowalności i modułowej obsługi Bitcoin.
Soft Forki i ulepszenia: Poznaj miękkie forki z nowymi kodami operacyjnymi i przeróbkami skryptów.
Względy inwestycyjne:
Nadmierna podaż: przyszłe protokoły mogą stawić czoła poważnej nadpodaży.
Ograniczenia techniczne: obecnie istnieją ograniczenia w zakresie możliwości tworzenia zestawień i DA.
Akceptacja rynku: niepewność co do zapotrzebowania rynku na programowalną warstwę Bitcoin.
Korzystne czynniki:
Odblokuj ogromny potencjał płynności wartości Bitcoina.
Wczesny sukces w przestrzeni NFT pokazuje duże zainteresowanie rynku.
Niedogodności:
Aby osiągnąć prawdziwy rollup, potrzebny jest postęp technologiczny.
Zrównoważ potrzeby pomiędzy rozbudową sieci i zasobów.