Blockchain ma możliwość obsługi wielu nowych aplikacji, a niewiele z nich jest bardziej obiecujących niż tokenizacja rzeczywistych aktywów, która łączy elastyczność zdecentralizowanego handlu z wymierną wartością spotykaną na tradycyjnych rynkach finansowych.

Coraz więcej organizacji bada możliwości tokenizacji aktywów, która zapewnia możliwości zwiększenia płynności na rynkach i alternatywnych źródeł finansowania. Jednak samo rozpoczęcie tokenizacji może być zniechęcającą propozycją, ponieważ bardzo niewiele firm tak naprawdę ma pojęcie, jak zabrać się za tokenizację aktywów ze świata rzeczywistego. 

Po co tokenizować aktywa ze świata rzeczywistego?

Tokenizacja odnosi się do procesu przejmowania rzeczywistego zasobu, takiego jak luksusowy apartament na najwyższym piętrze, słynny obraz lub butelka zabytkowego wina, i tworzenia tokenów cyfrowych opartych na technologii blockchain, które reprezentują własność tego zasobu. Proces ten otwiera drzwi do nowych możliwości dla przedsiębiorstw, które chcą zarządzać aktywami fizycznymi o dużej wartości i monetyzować je, zwłaszcza na rynkach charakteryzujących się niską płynnością.

Dzięki tokenizacji firmy mogą stworzyć możliwości inwestycyjne wykraczające poza tradycyjne modele oparte na akcjach. Jedną z najczęściej cytowanych korzyści jest „własność ułamkowa”, w ramach której coś takiego jak hotel można podzielić na 100 000 tokenów cyfrowych, z których każdy reprezentuje 100 000 udziału w tej nieruchomości.

Zaletą frakcjonowania hotelu jest to, że znacznie ułatwia inwestowanie. Pojedynczy token może być dostępny dla wielu. Jeśli jednak jedyną opcją jest od razu zakup całego hotelu, eliminuje to każdego, kto nie ma przynajmniej kilkuset tysięcy dolarów do oszczędzenia. Zwiększając przystępność cenową i dostępność rzeczywistych aktywów, firmy mogą zapewnić większą płynność na rynkach aktywów.

Jak tokenizować aktywa ze świata rzeczywistego?

1. Oceń zasób

Pierwszy krok polega na identyfikacji zasobu, który wymaga tokenizacji i jego ocenie. Aktywa ze świata rzeczywistego mogą obejmować nieruchomości, dzieła sztuki, przedmioty kolekcjonerskie, media cyfrowe, rzadkie towary i nie tylko. Można tokenizować niemal wszystko, co ma wartość. Czymkolwiek jest ten składnik aktywów, musi zostać poddany audytowi przez strony trzecie, które mogą zweryfikować jego wartość rynkową i unikalne cechy.

2. Wybierz token

Kolejnym krokiem jest wybór odpowiedniego typu tokena. Blockchain obsługuje wiele różnych typów tokenów cyfrowych, w tym tokeny zabezpieczające, tokeny użytkowe, monety stabilne i tokeny niezmienne lub NFT, przy czym każdy z nich ma inne standardy i kryteria handlowe. W większości przypadków aktywa ze świata rzeczywistego są tokenizowane jako NFT ze względu na ich elastyczność i programowalność. W przeciwieństwie do niektórych rodzajów tokenów, NFT można zaprogramować w taki sposób, aby posiadaczowi wypłacane były regularne dywidendy (na przykład miesięczne opłaty za czynsz związany z tokenizowanym domem). Można je również zaprogramować tak, aby płaciły tantiemy oryginalnemu twórcy NFT za każdym razem, gdy ten token zostanie odsprzedany.

3. Zapoznaj się z przepisami i wymogami prawnymi

Dokładne zasady dotyczące tokenizowanych aktywów będą zależeć od lokalnej jurysdykcji. Podczas gdy niektóre kraje wprowadziły przyszłościowe przepisy, które ustanawiają procesy prawne dotyczące tokenizacji aktywów, inne tego nie robią. W takim przypadku firmy mogą potrzebować kreatywności w zakresie struktury swoich tokenizowanych aktywów, aby zapewnić uznanie praw posiadaczy tokenów przez lokalne przepisy. 

4. Wybierz platformę tokenizacyjną

Po ustaleniu aspektów prawnych następnym krokiem jest wybór platformy tokenizacyjnej, która jest zgodna z zasadami i regulacjami związanymi z powyższym krokiem. Firmy mogą wybierać spośród szeregu platform i rynków tokenizacji jako usługi, które zajmują się całym procesem tokenizacji aktywów i ułatwianiem ich handlu. 

5. Stwórz rynek

Niekoniecznie kolejnym krokiem, ale raczej krokiem alternatywnym, jest utworzenie przez firmy własnego rynku dla tokenizowanych aktywów. Jest to atrakcyjna opcja, ponieważ pozwala firmie zachować kontrolę nad procesem i używać własnego brandingu na platformach handlowych. 

Zamiast tworzyć od zera tokenizowany rynek aktywów, można skorzystać z gotowych rynków RWA typu whitelabel, takich jak protokół Blocksquare.

Blocksquare, który zarządza tokenizowanymi nieruchomościami o wartości ponad 100 milionów dolarów, koncentruje się na nieruchomościach stokenizowanych, a ostatnio pomógł firmie o nazwie Portio Capital stworzyć rynek dla inwestorów w nieruchomości colivingowe w całej Europie. Portio wykorzystało starter Blocksquare Oceanpoint v0.5, aby szybko uruchomić szybki i bezpieczny rynek nieruchomości colivingowych, wyposażony w różne opcje zakupu tokenów i bezpieczne portfele cyfrowe dla inwestorów. Zaletą korzystania z platformy Blocksquare jest to, że stworzyła ona ustaloną procedurę prawną w Europie, która zapewnia prawne uznanie praw posiadacza tokena.

Od tego czasu Portio Capital udało się zbudować dobrze prosperujący rynek stokenizowanych nieruchomości colivingowych, współpracując z właścicielami nieruchomości, a branża oczekuje, że zapewni społeczności inwestorów liczne ekskluzywne możliwości. Dzięki temu jest w stanie zapewnić inwestorom dostęp do najgorętszych nieruchomości colivingowych w Europie.

Istnieją alternatywne platformy RWA typu white-label skupiające się na różnych typach aktywów. Na przykład Polymath zapewnia firmom łatwy sposób tokenizacji tradycyjnych aktywów finansowych jako cyfrowych papierów wartościowych, a następnie stworzenia rynku dla tych aktywów. Dzięki Polymath zgodność z przepisami jest w pełni zautomatyzowana, ponieważ każdy emitowany przez nią token opiera się na standardzie ST-20, umożliwiając firmom pozyskiwanie kapitału alternatywnego w sposób zgodny z prawem.

Tymczasem Tokeny to dedykowana i zgodna platforma do konwersji tradycyjnych papierów wartościowych na tokeny zabezpieczające. Dzięki API dla platform handlowych i dostawców płynności upraszcza proces dystrybucji tokenów zabezpieczających i zapewnia przedsiębiorstwom dostęp do własnej sieci dystrybutorów i inwestorów. Zintegrowane procesy przechowywania i odzyskiwania danych dodatkowo zapewniają inwestorów, że zawsze kontrolują aktywa powiązane z ich portfelami cyfrowymi.

6. Wybij żetony

This is all about the details, or what investors in tokens can expect in return. Businesses will need to consider the number of tokens they’re creating for each specific asset, which is a decision that will be informed by the asset’s real-world value. To make a $1 million property affordable, that property could be split into 100,000 tokens, which would mean each one would be priced at $10 when it first lands on the marketplace.

7. Programuj inteligentne kontrakty

Przechodząc do sedna, inteligentne kontrakty to mechanizm zapewniający posiadaczom tokenów regularne dywidendy lub wypłaty w zależności od wyników aktywa. Firmy mogą zaprogramować inteligentną umowę z zasadami dotyczącymi tego, jak często i w jakich okolicznościach posiadacze tokenów powinni otrzymać wypłatę oraz ile będzie warta ta płatność. W zależności od branży mogą również chcieć wprowadzić opłaty licencyjne. Na przykład winiarz lub artysta może chcieć uwzględnić tantiemy od przyszłej sprzedaży swoich stokenizowanych aktywów, aby zapewnić sobie godziwe wynagrodzenie, jeśli wartość tego aktywa wzrośnie w dłuższej perspektywie.

8. Tokenizuj zasób

Gdy wszystko jest już gotowe, przedostatnim krokiem jest faktyczna tokenizacja zasobu. Ogólnie oznacza to, że posiadacz aktywów musi oddać aktywa jakiemuś opiekunowi lub w inny sposób podpisać umowy prawne, które zapewnią posiadaczom tokenów możliwość skorzystania z prawa do odzyskania tego aktywa, jeśli zajdzie taka potrzeba.

9. Rozdaj żetony

Ostatnim krokiem jest wyemitowanie i wystawienie tokenów na zdecentralizowanym rynku, gdzie inwestorzy mogą nimi swobodnie handlować.

7 najlepszych przedsprzedaży kryptowalut

Końcowe przemyślenia

W miarę dojrzewania technologii blockchain tokenizacja prawdopodobnie stanie się bardziej powszechna. Reprezentując aktywa ze świata rzeczywistego jako tokeny w zdecentralizowanej księdze, rynki staną się bardziej przejrzyste, co zwiększy efektywność transakcji, a płynność wzrośnie. Być może największą zaletą tokenizacji jest to, że wcześniej niepłynne rynki stają się płynne poprzez zwiększenie dostępności, dzięki czemu możliwe jest kupowanie i sprzedawanie aktywów znacznie szybciej niż wcześniej.

Na przykład w przypadku nieruchomości proces kupna i sprzedaży nieruchomości może trwać wiele tygodni i angażować wielu pośredników, takich jak agenci, banki i kredytodawcy hipoteczni. Tokenizacja eliminuje tych pośredników i umożliwia handel udziałami w nieruchomościach w trybie peer-to-peer w ciągu kilku sekund.

Z tych powodów tokenizacja aktywów w świecie rzeczywistym prawdopodobnie będzie zyskiwać na popularności. W końcu trudno wyobrazić sobie prawdziwy zasób, którego nie można stokenizować. Jako taka, technologia ta może usprawnić każdy rodzaj rynku finansowego i możliwości inwestycyjnych.