System dolara amerykańskiego to złożona sieć instytucji, organów regulacyjnych i mechanizmów, które współpracują w celu utrzymania stabilności i funkcjonalności podstawowej waluty rezerwowej świata. Imponująca, niedawno utworzona infografika autorstwa Sama Bakera, analityka badawczego w startupie Bitcoin River, oferuje pouczające spojrzenie na ten skomplikowany system.
Umiejętności infograficzne zespołu @River są na kolejnym poziomie. Świetna robota @macromule! pic.twitter.com/QJ7tqjRkV8
— Alexander Leishman 🇺🇸 (@Leishman) 27 czerwca 2024 r.
Podzielmy to sekcja po sekcji.
Wielkie zdjęcie
Infografika podzielona jest na kilka kluczowych obszarów:
Międzynarodowe organy regulacyjne i organizacje ponadnarodowe
Krajowe organy regulacyjne
Podmioty rządowe USA
Rezerwa Federalna
Morski system eurodolarowy
Inwestorzy lądowi
Banki i instytucje depozytowe
Płatności i rozliczenia
Status dolara na całym świecie
Międzynarodowe organy regulacyjne i organizacje ponadnarodowe
U góry infografiki widzimy różne organy międzynarodowe, które odgrywają rolę w globalnych regulacjach finansowych. Obejmują one:
Grupa 20 osób (G20)
Rada Stabilności Finansowej (FSB)
Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW)
Bank Rozrachunków Międzynarodowych (BIS)
Organizacje te działają na rzecz zapewnienia globalnej stabilności finansowej i współpracy między narodami.
Krajowe organy regulacyjne
Stany Zjednoczone mają własny zestaw organów regulacyjnych nadzorujących różne aspekty systemu finansowego:
Krajowe Stowarzyszenie Futures (NFA)
Rada ds. Regulacji Gminnych Papierów Wartościowych (MSRB)
Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA)
Komisja ds. handlu kontraktami terminowymi na towary (CFTC)
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC)
Agencje te regulują różne rynki i produkty finansowe w Stanach Zjednoczonych.
Podmioty rządowe USA
Kilka podmiotów rządowych odgrywa kluczową rolę w systemie dolara amerykańskiego:
Departament Skarbu USA
Urząd skarbowy (IRS)
Przedsiębiorstwa sponsorowane przez rząd (takie jak Fannie Mae i Freddie Mac)
W szczególności skarb państwa ma kluczowe znaczenie dla emisji długu publicznego USA i zarządzania nim.
Rezerwa Federalna
Sercem systemu jest Rezerwa Federalna, bank centralny Stanów Zjednoczonych. Infografika przedstawia jego złożoną strukturę, obejmującą:
Rada Gubernatorów
Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC)
12 regionalnych banków Rezerwy Federalnej
Przedstawiono także bilans Fed, prezentujący aktywa i pasywa, co podkreśla jego rolę w polityce pieniężnej.
Morski system eurodolarowy
W tej sekcji przedstawiono międzynarodowy aspekt dolara amerykańskiego, pokazując, w jaki sposób jest on wykorzystywany w zagranicznych systemach bankowych i na rynkach walutowych.
Inwestorzy lądowi
Pokazano różne typy inwestorów krajowych, w tym:
Fundusze emerytalne
Firmy ubezpieczeniowe
Fundusze inwestycyjne
Fundusze hedgingowe
Podmioty te odgrywają znaczącą rolę w popycie i obiegu dolara amerykańskiego.
Banki i instytucje depozytowe
Infografika pokazuje, jak banki komercyjne i inne instytucje depozytowe wpisują się w system, pełniąc rolę pośredników między Fed, inwestorami i ogółem społeczeństwa.
Płatności i rozliczenia
W tej sekcji przedstawiono złożoną sieć systemów płatności i rozliczeń, które ułatwiają przepływ pieniędzy, w tym:
ACH (automatyczna izba rozliczeniowa)
Przelewy bankowe
Sieci kart kredytowych
Status dolara na całym świecie
Mapa świata u dołu infografiki przedstawia globalny status dolara amerykańskiego, dzieląc kraje na:
Oficjalna waluta (np. Stany Zjednoczone)
Naprawiono Peg z USD (np. Arabia Saudyjska)
Faktyczna waluta (np. Panama)
Nieoficjalna waluta (np. Kambodża)
To wizualne przedstawienie podkreśla globalny zasięg i znaczenie dolara.
Łączenie wszystkiego: połączony ekosystem dolara amerykańskiego
System dolara amerykańskiego, jak pokazano na infografice River, to złożona, wzajemnie połączona sieć, która obejmuje sferę globalną i krajową. Przyjrzyjmy się, jak te różne elementy współdziałają, aby utrzymać pozycję dolara jako głównej waluty rezerwowej na świecie.
Na szczycie systemu międzynarodowe organy regulacyjne i organizacje ponadnarodowe, takie jak G20, MFW i BIS, przygotowują grunt pod globalną współpracę finansową. Współpracują z krajowymi organami regulacyjnymi, takimi jak SEC i CFTC, aby zapewnić stabilność i nadzór transgraniczny. Te ramy regulacyjne stanowią podstawę, na której działa reszta systemu.
Podmioty rządowe USA, w szczególności Departament Skarbu, odgrywają kluczową rolę w zarządzaniu finansami kraju i emisji długu. Dług ten w postaci skarbowych papierów wartościowych jest kluczowym elementem światowego systemu finansowego, uważanym za jedną z najbezpieczniejszych inwestycji na świecie.
Sercem tego systemu jest Rezerwa Federalna, amerykański bank centralny. Polityka pieniężna Fed, obejmująca ustalanie stóp procentowych i zarządzanie podażą pieniądza, ma dalekosiężne skutki. Polityka ta wpływa nie tylko na krajową sytuację finansową, ale także na rynki światowe ze względu na międzynarodowy status dolara.
Działania Fed odbijają się echem w systemie bankowym, wpływając zarówno na rynki dolarowe na lądzie, jak i na morzu. Banki komercyjne pełnią rolę pośredników, przekazując środki pomiędzy Fed, inwestorami i ogółem społeczeństwa. Tymczasem zagraniczny system eurodolarowy rozszerza zasięg dolara na całym świecie, ułatwiając międzynarodowy handel i inwestycje.
Różni inwestorzy, od funduszy emerytalnych po fundusze hedgingowe, wchodzą w interakcję z tym systemem, a ich działania wpływają na dynamikę dolara i są pod jej wpływem. Ich popyt na aktywa denominowane w dolarach pomaga utrzymać siłę i płynność waluty.
Systemy płatności i rozliczeń stanowią operacyjny szkielet tego ekosystemu. Umożliwiają płynny przepływ środków pomiędzy różnymi podmiotami, od dużych transferów instytucjonalnych po codzienne transakcje konsumenckie.
Wszystkie te elementy składają się na globalny status dolara, jak pokazano na mapie świata. Powszechne użycie dolara – czy to jako oficjalnej waluty, waluty sztywnej czy nieoficjalnego środka wymiany – wzmacnia jego znaczenie w gospodarce światowej.
Ten wzajemnie powiązany system pokazuje, dlaczego dolar amerykański pozostaje kluczowy dla światowych finansów. Zmiany w dowolnej części tego ekosystemu mogą mieć dalekosiężne konsekwencje, wpływając na wszystko, od handlu międzynarodowego po krajową politykę gospodarczą. Zrozumienie tych powiązań ma kluczowe znaczenie dla zrozumienia złożoności finansów światowych i wyjątkowej roli dolara amerykańskiego w nich.
Wyróżniony obraz za pośrednictwem Pixabay