Ogromna wartość opcji na Bitcoin i Ethereum o wartości 102 miliardów dolarów wkrótce wygaśnie, co powinno ponownie zwiększyć zmienność rynku kryptowalut – 107 000 BTC o wartości 6,6 miliarda dolarów i Ethereum o wartości 3,6 miliarda dolarów.
Ze względu na swój wpływ na dynamikę cen i zachowania inwestorów, opcje odgrywają kluczową rolę na rynku kryptowalut. Instrument pochodny zwany opcją daje kupującym prawo, ale nie obowiązek, zakupu lub sprzedaży składnika aktywów po ustalonej cenie przed wygaśnięciem kontraktu.
Ze względu na dostosowywanie się handlowców i inwestorów do swoich pozycji, wolumen opcji zaplanowanych do wygaśnięcia może powodować duże wahania cen. Zrozumienie tych wahań rynkowych wymaga specjalnego zrozumienia idei maksymalnego bólu.
28 czerwca Opcje Data107K BTC wygasają przy współczynniku sprzedaży sprzedaży wynoszącym 0,5, punkcie Maxpain wynoszącym 57 000 USD i wartości nominalnej 6,6 miliarda USD. 1,04M opcji ETH wygasa przy współczynniku sprzedaży sprzedaży wynoszącym 0,59, punkcie Maxpain wynoszącym 3100 USD i wartości nominalnej na kwotę 3,6 miliarda dolarów. Dziś jest…
— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 28 czerwca 2024 r
Maksymalny ból to cena, po której wygasa największa liczba kontraktów opcyjnych (łącznie opcji kupna i sprzedaży), co skutkuje największą możliwą stratą finansową dla posiadaczy opcji. Cel ten wynosi 57 000 dolarów dla Bitcoina i 3100 dolarów dla Ethereum. Ze względu na próby animatorów rynku mające na celu zmniejszenie wypłat, cena instrumentu bazowego często ma tendencję do przesuwania się w stronę maksymalnego punktu bolesnego w miarę zbliżania się daty wygaśnięcia.
karta
Rynek kryptowalut stanął w czerwcu w obliczu trudności, z bardziej negatywnymi perspektywami, ponieważ ceny ETH i BTC zbliżyły się do odpowiednich maksymalnych punktów bolesnych. Taka bliskość sugeruje, że wielu posiadaczy opcji nie było przygotowanych na takie poziomy cen, uważając je za nieprawdopodobne.
Kiedy inwestorzy zamykają swoje pozycje, a animatorzy rynku zabezpieczają swoje ekspozycje, wygaśnięcie tak dużego wolumenu opcji może spowodować wzrost zmienności. Kolejnym ważnym wskaźnikiem, który należy wziąć pod uwagę, jest współczynnik Put/Call.
Wskaźnik dla Bitcoina wynosi 0,5, co oznacza, że jest więcej opcji kupna niż opcji sprzedaży. Ethereum wykazuje podobny trend ze współczynnikiem 0,59. Pomimo niedawnej korekty rynkowej, wskaźniki te wskazują na ogólną byczą postawę wśród traderów.