Binance to Remove Prime Brokerages Loophole

Bitcoinworld · 2024-06-28T13:13:08.000Z

Binance is closing a loophole in its Link Program that allowed some prime brokerages to take advantage of the multi-tiered fee structure provided by Binance. The change came after some Binance Link clients reportedly took advantage of the program’s multi-tiered fee structure through arbitrage. According to a report from Bloomberg, top-tier brokerage partners of the system, which had nine tiers in total, enjoyed discounts on trading fees that could be arbitraged or passed on to clients of those platforms by lumping many accounts together and sometimes even trading on their behalf. This allowed some platforms to gain additional revenues by pocketing the difference between their exclusive top-tier price benefits and whatever they would charge their customers. Platforms participating in the Link Program could also attract customers by passing on their savings to prospective clients and offering attractive trading fees not found on the retail market. The Broader Crackdown At Binance Although this clampdown on the arbitrage schemes employed by some Link Program clients is specific to institutional clients, it signals broader attempts by the exchange to crack down on misuse of the platform. On June 26, Binance posted an update to users of the platform, encouraging them to report any instances of suspicious activity, such as fee arbitrage or Know Your Customer breaches by institutional accounts. As an incentive, users will be rewarded for reporting verified cases of policy violations and bad actors. Regulatory Woes Binance continues to stress its commitment to compliance in the face of regulatory woes across jurisdictions. Former CEO Changpeng Zhao entered into a $4.3-billion settlement with the United States Department of Justice in November 2023 for allegedly violating the Bank Secrecy Act and provisions tied to Anti-Money Laundering regulations in the country. Although Binance.US is a separate company from Binance, it also faces regulatory headwinds from U.S. lawmakers. In June, officials from North Dakota revoked Binance.US’ money transmitter license, effectively banning the exchange from operating in the state. Binance also agreed to exit Nigeria earlier this year amid accusations of tax evasion and money laundering from the Nigerian government, which also accused Binance of causing shortfalls in the local Nigerian currency. More recently, the exchange platform was fined $2.25 million by India’s Financial Intelligence Unit (FIU) for allegedly breaking Anti-Money Laundering regulations in the country.

Binance zamyka lukę w swoim Programie Linków, która umożliwiła niektórym najlepszym brokerom skorzystanie z wielopoziomowej struktury opłat zapewnianej przez Binance.
Zmiana nastąpiła po tym, jak niektórzy klienci Binance Link podobno skorzystali z wielopoziomowej struktury opłat programu poprzez arbitraż.
Według raportu Bloomberga czołowi partnerzy maklerscy systemu, który składał się łącznie z dziewięciu poziomów, korzystali ze zniżek od opłat transakcyjnych, które można było ustalać w drodze arbitrażu lub przenosić na klientów tych platform poprzez połączenie wielu rachunków, a czasem nawet handel na ich imieniu.
Pozwoliło to niektórym platformom na uzyskanie dodatkowych przychodów dzięki zatrzymaniu dla siebie różnicy między ekskluzywnymi korzyściami cenowymi najwyższego poziomu a opłatami, jakie pobierałyby od swoich klientów.
Platformy uczestniczące w Programie Linków mogą również przyciągać klientów, oferując im oszczędności i atrakcyjne opłaty transakcyjne, których nie można znaleźć na rynku detalicznym.
Szersze represje w Binance
Mimo że represje wobec schematów arbitrażowych stosowanych przez niektórych klientów Link Program dotyczą wyłącznie klientów instytucjonalnych, stanowią one wyraz szerszych prób giełdy zmierzających do wyeliminowania nadużyć związanych z korzystaniem z platformy.
26 czerwca Binance opublikowało aktualizację dla użytkowników platformy, zachęcając ich do zgłaszania wszelkich przypadków podejrzanej aktywności, takich jak arbitraż opłat lub naruszenia Know Your Customer przez konta instytucjonalne. Jako zachętę użytkownicy zostaną nagrodzeni za zgłaszanie zweryfikowanych przypadków naruszeń zasad i złych aktorów.
Kłopoty regulacyjne
Binance w dalszym ciągu podkreśla swoje zaangażowanie w przestrzeganie przepisów pomimo problemów regulacyjnych w różnych jurysdykcjach.
Były dyrektor generalny Changpeng Zhao zawarł w listopadzie 2023 r. ugodę z Departamentem Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych na kwotę 4,3 mld dolarów za rzekome naruszenie ustawy o tajemnicy bankowej i przepisów związanych z przepisami dotyczącymi przeciwdziałania praniu pieniędzy w kraju.
Mimo że Binance.US jest spółką niezależną od Binance, również ona musi stawić czoła przeciwnościom prawnym ze strony amerykańskich ustawodawców.
W czerwcu urzędnicy z Dakoty Północnej cofnęli licencję na przekazywanie pieniędzy firmie Binance.US, co skutecznie uniemożliwiło tej giełdzie prowadzenie działalności w tym stanie.
Firma Binance zgodziła się również opuścić Nigerię na początku tego roku z powodu oskarżeń o unikanie płacenia podatków i pranie pieniędzy ze strony nigeryjskiego rządu, który zarzucił również firmie Binance powodowanie deficytów lokalnej waluty nigeryjskiej.
Niedawno platforma wymiany walut została ukarana grzywną w wysokości 2,25 mln dolarów przez indyjską Jednostkę Wywiadu Finansowego (FIU) za rzekome złamanie krajowych przepisów dotyczących przeciwdziałania praniu pieniędzy.

Odkryj więcej od twórcy

Najnowsze wiadomości