Jaka jest Różnica Pomiędzy Ostatnią Ceną Kontraktu Futures a Ceną Mark?
Co Warto Wiedzieć
Użytkownicy spotykają się z dwoma różnymi cenami podczas handlu na Binance Futures: Ostatnią Ceną i Ceną Mark.
Ostatnia Cena jest ostatnią ceną handlową kontraktu, a Cena Mark jest szacowaną wartością godziwą kontraktu.
Aby uniknąć niepotrzebnych likwidacji na zmiennym rynku i zapobiec manipulacjom cenowym, Binance Futures używa Ceny Mark jako odniesienia w likwidacji.
Kontrakty futures pozwalają traderom uzyskać ekspozycję na kryptowaluty bez konieczności posiadania aktywów bazowych. Cena kontraktów futures zależy od ceny spot aktywów bazowych. Cena spot odnosi się do bieżącej ceny rynkowej kryptowaluty, po której można ją kupić lub sprzedać w celu natychmiastowego rozliczenia.
W idealnych warunkach, cena kontraktu futures (ostatnia cena) podąża za ceną spot aktywów bazowych. Nie zawsze jednak tak jest, gdyż kontrakty futures mają własną dynamikę popytu i podaży, co często prowadzi do różnic w cenach tych kontraktów i ich aktywów bazowych.
To dlatego mogłeś(-aś) natknąć się na dwie różne ceny podczas handlu na Binance Futures: Ostatnią Cenę i Cenę Mark.
Czym jest Ostatnia Cena?
Ostatnia Cena odnosi się do ostatniej ceny transakcyjnej kontraktu futures. Innymi słowy, ostatnia transakcja danego kontraktu definiuje jego Ostatnią Cenę.
Kontrakt Perpetual, taki jak BTCBUSD, czerpie swoją wartość z aktywa bazowego, którym w tym przypadku jest bitcoin. Kontrakty te mają swoje własne wolumeny podaży i popytu, ponieważ traderzy stale kupują i sprzedają je na Binance Futures. Może to stworzyć unikalną cenę dla kontraktu BTCBUSD, która może być inna niż cena spot BTC.
Tym samym, Ostatnia Cena kontraktu futures może stopniowo odbiegać od rzeczywistej ceny instrumentu bazowego, będącego przedmiotem obrotu na rynku spot. Wyższe obroty na rynku Futures dodatkowo zwiększają niespójność cen.
Aby stworzyć bardziej stabilną i niezawodną strukturę cenową dla Kontraktów Futures Perpetual, Binance Futures polega na Cenie Mark.
Czym jest Cena Mark?
Cena Mark odnosi się do szacunkowej, rzeczywistej wartości kontraktu. Znana również jako "marking-to-market", bierze pod uwagę wartość godziwą aktywów, aby zapobiec niepotrzebnym likwidacjom podczas niestabilnego rynku. Binance Futures używa Ceny Mark jako wyzwalacza dla likwidacji.
Na Binance Futures, Cena Mark kontraktu jest obliczana jako średnia z jego Ostatniej Ceny i Ceny Spot aktywa bazowego, aby uniknąć manipulacji ceną pojedynczego arkusza zleceń lub wymiany. To równoważy i wygładza nienormalne wahania cen w okresach wysokiej zmienności.
Cena Mark jest stosowana jako punkt odniesienia dla:
Likwidacji
Likwidacja ma miejsce, kiedy Cena Mark osiąga cenę likwidacji pozycji. Stosowanie Ceny Mark chroni użytkowników przed nieuczciwymi likwidacjami wynikającymi z krótkotrwałej fluktuacji Ostatnia Ceny, gdy w rzeczywistości cena spot danego waloru nie osiągnęła poziomu likwidacji.
Niezrealizowany PnL
Cena Mark jest używana jako odniesienie do obliczenia niezrealizowanego PnL, ponieważ może być trudno poznać rzeczywisty zrealizowany zysk przed zamknięciem pozycji. Zapewnia to również dokładną kalkulację niezrealizowanego PnL, aby uniknąć niepotrzebnych likwidacji.
Jeśli chciałbyś(-abyś) bardziej zrozumieć techniczne aspekty Ceny Mark, prosimy o zapoznanie się z następującymi stronami FAQ: Cena Mark w USDⓈ-Marginowanych Kontraktach Futures, Cena Mark i Indeks Cenowy Coin-Marginowanych Kontraktów.
Ostatnia Cena vs Cena Mark
Aby uprościć, weźmy następującą analogię, aby zrozumieć różnicę między Ostatnią Ceną a Ceną Mark: Cena Mark jest jak średnia cena benzyny w całym kraju, podczas gdy Ostatnia Cena jest ceną galonu, którą płacisz na konkretnej stacji benzynowej w pobliżu miejsca zamieszkania.
Cena Mark nie jest używana w rzeczywistym handlu i może być traktowana jako wskaźnik, który monitoruje ryzyko pozycji, podczas gdy Ostatnia Cena jest podstawową ceną rynkową, którą każdy użytkownik stosuje do handlu.
Podsumowanie
Na Binance Futures, cena likwidacyjna kontraktu jest zawsze jego Ceną Mark, ponieważ jest to bardziej wiarygodne i stabilne narzędzie pomiaru wartości. Ważne jest, aby pamiętać, że Cena Mark jest tylko średnią ceną, a nie rzeczywistą ceną handlową na rynku Futures.
Przeczytaj następujące artykuły, aby uzyskać więcej informacji:
(Blog) Handel Krypto Futures: Rzeczy, Które Musisz Wiedzieć, Zanim Zaczniesz
(Blog) Podstawy Krypto Futures: Czym Jest Likwidacja i Jak Jej Uniknąć?
(Wsparcie) Biblioteka FAQ Binance Futures