Pēdējo reizi atjaunināts: 2024. gada 29. maijā
Automātiskā kredītpleca samazināšana (ADL) ir galīgais likvidācijas procesa posms, kas notiek tikai tad, ja nākotnes līgumu apdrošināšanas fondi nevar pieņemt bankrotējušu nākotnes līgumu pozīciju.
Ņem vērā, ka ADL ar lielāku varbūtību attieksies uz kriptovalūtu maržas līgumiem, nevis uz USD maržas līgumiem. Tas ir tāpēc, ka visiem kriptovalūtu maržas līgumiem, kas kā nodrošinājumu izmanto vienu un to pašu kriptovalūtas aktīvu, ir viens kopīgs nākotnes līgumu apdrošināšanas fonds, kas tāpēc ir mazāks.
Binance dara visu iespējamo, lai izvairītos no ADL, kā arī izmanto vairākas funkcijas, piemēram, tūlītējas izpildes vai atcelšanas limita orderus, lai mazinātu automātiskās kredītpleca samazināšanas potenciālo ietekmi. Diemžēl kriptovalūtu tirgu svārstīguma un lietotājiem pieejamo augsto kredītplecu dēļ nav iespējams pilnībā izvairīties no ADL likvidācijām. Taču Binance cenšas, cik vien iespējams, mazināt ADL likvidācijas gadījumus, lai nodrošinātu labāko iespējamo lietotāja pieredzi.
Pelnošo tirgotāju ienesīgajām nākotnes līgumu pozīcijām tiks veikta ADL likvidācija, pamatojoties uz likvidācijas prioritāro secību. Katras nākotnes līgumu pozīcijas saskarnē būs iekļauts indikators, kas norādīs, cik liela ir varbūtība, ka attiecīgo pozīciju skars ADL likvidācija. Ja nākotnes līgumu pozīcijai ir nenovēršamas ADL likvidācijas risks, tas ir skaidri redzams šajā indikatorā saskarnē. Tālāk ir redzams šī indikatora piemērs.
Pozīcijas reitings ADL likvidācijas rindā tiks aprēķināts saskaņā ar šīs lapas apakšā norādīto formulu, kas ir balstīta uz peļņu un kredītplecu. Kā pirmās rindā uz ADL likvidāciju tiks ierindotas pozīcijas, kas ir ienesīgākas un ar lielāku kredītplecu, apsteidzot mazāk ienesīgas pozīcijas un tās, kam ir mazāks kredītplecs.
Kad notiek ienesīgas nākotnes līgumu pozīcijas ADL likvidācija, attiecīgajam tirgotājam nekavējoties tiek nosūtīts paziņojums, norādot summu un likvidācijas cenu. Tirgotāja, kuram tiek piemērota likvidācija, ienesīgā nākotnes līgumu pozīcija tiks aizvērta, izmantojot likvidētā ordera bankrota cenu. Tirgotājam, kura ienesīgajai pozīcijai tiek veikta ADL procedūra, netiks piemērota tirdzniecības komisijas maksa.
Likvidācijas cena ir cena, pie kuras tiek uzsākta zaudējumus radošās pozīcijas likvidācija. Šo cenu var ietekmēt vairāki faktori, tostarp izmantotais kredītplecs, uzturēšanas maržas likme, attiecīgā tokena tābrīža cena un zaudējošā tirgotāja konta atlikušais atlikums.
Bankrota cena ir limita cena, pie kuras tiek izpildīts likvidācijas orderis. Tā ir cena, pie kuras tirgotāja zaudējumi ir vienādi ar iemaksātā nodrošinājuma vērtību vai sākotnējo maržu – citiem vārdiem sakot, tā ir cena, pie kuras likvidācijas skartā lietotāja maržas atlikums ir vienāds ar nulli.
Visu tokenu (starpkontu maržas režīmā) vai viena un tā paša tokena (izolētās maržas režīmā) visi atvērtie orderi tiks atcelti. Pēc likvidācijas procesa pabeigšanas tirgotājs varēs uzreiz atvērt jaunas pozīcijas tam pašam tokenam.
Piezīme: bankrota cena var neatbilst līguma tirgus cenas diapazonam. Tirgotājiem ir ļoti ieteicams rūpīgi sekot līdzi ADL indikatoram, lai mazinātu ADL risku.
Likvidācijas prioritātes reitinga aprēķins
PZA procenti = nerealizētā peļņa / abs(pozīcijas nominālvērtība)
Faktiskais kredītplecs = abs (pozīcijas nominālvērtība) / (maka atlikums + nerealizētā peļņa)
Ja PZA procentuālais apmērs ir lielāks vai vienāds ar 0, tad reitings = PZA procenti * faktiskais kredītplecs
Ja PZA procentuālais apmērs ir mazāks par 0, tad reitings = PZA procenti / faktiskais kredītplecs
Kredītpleca PZA kvantile = reitings (user.ranking) / kopējais lietotāju skaits
* Portfeļa maržas gadījumā faktiskais kredītplecs = abs(pozīcijas nominālvērtība) / accountEquity