Kā Binance maržas tirdzniecībā tiek aktivizēta likvidācija?
Kā Binance maržas tirdzniecībā tiek aktivizēta likvidācija?
2024-03-11 09:43
Atruna: saskaņā ar MiCA prasībām neapstiprinātajām stabilajām kriptovalūtām EEZ valstīs tiek piemēroti noteikti ierobežojumi. Lai uzzinātu vairāk, lūdzu, noklikšķini šeit.
Binance maržas tirdzniecība sniedz lietotājiem iespēju izvēlēties dažādus kredītpleca reizinātājus atbilstoši savai riska tolerancei un tirdzniecības stratēģijām. Atkarībā no maržas produkta kredītplecs var būt no 3x līdz pat 10x.
Kā Binance maržas tirdzniecībā tiek aktivizēta likvidācija?
Sasniedzot likvidācijas sliekšņvērtību, lietotāja maržas pozīcija tiek likvidēta, un viņa nodrošinājums tiek pārdots, lai atmaksātu lietotāja saistības un nesamaksātos procentus. Katram maržas režīmam un kredītpleca reizinātājam ir atšķirīgi likvidācijas maržas līmeņi:
Kā Binance maržas tirdzniecībā darbojas likvidācija?
Pastāv divu veidu piespiedu likvidācija – parastā likvidācija un pārņemšanas likvidācija. Sistēma nosaka likvidācijas metodi, pamatojoties uz tirgoto aktīvu tirgus likviditāti.
Parastā likvidācija
Notiek lietotāja maržas kontā.
Nodrošinājuma aktīvi tiek pārdoti, lai kompensētu saistības un uzkrātos procentus.
Likvidācijas procesā konts tiek bloķēts, lai lietotājs nevarētu pārskaitīt līdzekļus, aizņemties vai atmaksāt aktīvus un veikt tirdzniecību.
Pārņemšanas likvidācija
Notiek, kad tirgotajiem aktīviem konkrētajā periodā nav pietiekamas likviditātes.
Ja tiek aktivizēta pārņemšanas likvidācija, visi lietotāja maržas kontā esošie nodrošinājuma aktīvi un saistības tiek pārcelti uz Binance likvidācijas kontu.
Likvidācijas sistēma konsolidē un pārdod nodrošinājuma aktīvus un pārvalda saistību un procentu maksājumus.
Periodos ar augstu tirgus svārstīgumu pārņemšanas likvidācijas īstenošanai var būt nepieciešams ilgāks laiks, jo pārdošanu gaida vairāku lietotāju nodrošinājuma aktīvi.
Parastā likvidācija
Pārņemšanas likvidācija
Likvidācijas orderu redzamība
Jā
Nē
Pozīcijas momentuzņēmumu redzamība
Jā
Nē
Bloķēts konts
Jā
Nē
Likvidācijas maksas
Jā
Jā
Nodrošinājuma pārdošana un parāda atmaksa
Notiek lietotāja maržas kontā
Notiek Binance likvidācijas kontā
Ārkārtēja tirgus svārstīguma apstākļos vai tad, ja lietotāja aktīvu nodrošinājuma koeficients ir zems, var notikt gan parastā, gan pārņemšanas likvidācija. Likvidācijas sistēma daļēji pārdos nodrošinājuma aktīvus, lai atmaksātu daļu no saistībām. Ja tirgus likviditāte šī procesa laikā pasliktinās, notiek pāreja uz pārņemšanas likvidāciju. Šī pāreja palīdz samazināt ietekmi uz tirgus cenas svārstīgumu.
Piemēri
1. scenārijs
Lietotājam A ir neto kapitāls 2 BTC vērtībā un aizdevums 400 000 USDC vērtībā starpkontu maržas kontā. Viņš iegādājas 8 BTC pie cenas 50 000 USDC ar maržas līmeni (ML) 1,25. Kad BTC cena nokrītas līdz 44 000 USDC, ML pazeminās līdz 1,1 un tiek uzsākta piespiedu likvidācija. Tiek pārdoti 9,09090909 BTC un segtas saistības 400 000 USDC apmērā (pieņemot, ka netiek piemēroti procenti), kā arī samaksāta likvidācijas maksa 0,18181818 BTC apmērā (8000 USDC vērtībā). Pēc likvidācijas lietotāja A starpkontu maržas kontā ir atlikuši 0,72727273 BTC.
Periods
Nodrošinājums
Nodrošinājuma vērtība (USDC)
Parāds (USDC)
Maržas līmenis
Neto kapitāla vērtība (USDC)
BTC cena (USDC)
1. Sākotnējais
2 BTC
100 000
0
999
100 000
50 000
2. Pozīcija
10 BTC
500 000
400 000
1,25
100 000
50 000
3. Likvidācija
440 000 USDC
440 000
400 000
1,1
40 000
44 000
4. Atmaksa
0,90909091 BTC
40 000
0
999
40 000
-
5. Noslēgums (likvidācijas maksas atskaitīšana)
0,72727273 BTC
32 000
0
999
32 000
-
Lietotājs A likvidācijas vēsturi un likvidācijas orderus var apskatīt šeit.
2. scenārijs
Lietotājam B ir neto kapitāls 100 000 SUPER vērtībā (pieņemot, ka nav nodrošinājuma diskonta) un aizdevums 400 000 USDC vērtībā starpkontu maržas kontā. Viņš iegādājas SUPER pie cenas 1 USDC ar ML 1,25. Kad SUPER cena nokrītas līdz 0,88 USDC, ML pazeminās līdz 1,1 un tiek uzsākta piespiedu likvidācija.
Tā vietā, lai nekavējoties pārdotu 500 000 SUPER, likvidācijas sistēma novērtē SUPER likviditāti kā nepietiekamu un uzsāk pārņemšanas likvidāciju, lai novērstu turpmāku SUPER cenas svārstīgumu. Visi nodrošinājuma aktīvi (500 000 SUPER) un saistības (400 000 USDC) tiek pārcelti no lietotāja B konta uz vienoto pārņemšanas kontu, bet SUPER tiek pakāpeniski pārdoti atbilstoši tirgus likviditātei, lai segtu USDC saistības. Pieņemot, ka vienotajā pārņemšanas kontā esošo SUPER vidējā tirdzniecības cena ir 0,87 USDC, atlikušie 27 000 USDC tiek atgriezti lietotāja B starpkontu maržas kontā, kad ir atmaksāts parāds 400 000 USDC vērtībā un atskaitīta 8000 USDC likvidācijas maksa.
Periods
Nodrošinājums
Nodrošinājuma vērtība (USDC)
Parāds (USDC)
Maržas līmenis
Neto kapitāla vērtība (USDC)
SUPER cena (USDC)
1. Sākotnējais
100 000 SUPER
100 000
0
999
100 000
1
2. Pozīcija
500 000 SUPER
500 000
400 000
1,25
100 000
1
3. Likvidācija
500 000 SUPER
440 000
400 000
1,1
40 000
0,88
4. Pārņemšana
435 000 USDC
435 000
400 000
1,0875
35 000
0,87
5. Atmaksa
35 000 USDC
35 000
0
999
35 000
-
6. Atgriešana
27 000 USDC
27 000
0
999
27 000
-
Lietotājs B likvidācijas vēsturi un pārņemšanas informāciju var apskatīt šeit.
3. scenārijs
Lietotājam C ir neto kapitāls 1 BTC vērtībā un 50 000 SUPER (pieņemot, ka nav nodrošinājuma diskonta), kā arī aizdevums 400 000 USDC vērtībā starpkontu maržas kontā. Viņš iegādājas SUPER pie cenas 1 USDC ar ML 1,25 (pieņemot, ka BTC cena ir 50 000 USDC un nemainās).
Kad SUPER cena nokrītas līdz 0,866666667 USDC, ML pazeminās līdz 1,1 un tiek aktivizēta piespiedu likvidācija. Likvidācijas sistēma pārdod 1 BTC par 50 000 USDC. Tā vietā, lai nekavējoties pārdotu 500 000 SUPER, sistēma konstatē nepietiekamu SUPER likviditāti un uzsāk pārņemšanas likvidāciju. Visi lietotāja C nodrošinājuma aktīvi (450 000 SUPER un 50 000 USDC), kā arī saistības (400 000 USDC) tiek pārcelti uz vienoto pārņemšanas kontu. Pieņemot, ka vienotajā pārņemšanas kontā esošo SUPER vidējā tirdzniecības cena ir 0,86 USDC, atlikušie 29 000 USDC tiek atgriezti lietotāja C starpkontu maržas kontā, kad ir atmaksāts parāds 400 000 USDC vērtībā un atskaitīta 8000 USDC likvidācijas maksa.
Periods
Nodrošinājums
Nodrošinājuma vērtība (USDC)
Parāds (USDC)
Maržas līmenis
Neto kapitāla vērtība (USDC)
Cena (USDC)
1. Sākotnējais
1 BTC un 50 000 SUPER
100 000
0
999
100 000
BTC: 50 000 USDC
SUPER: 1 USDC
2. Pozīcija
1 BTC un 450 000 SUPER
500 000
400 000
1,25
100 000
BTC: 50 000 USDC
SUPER: 1 USDC
3. Likvidācija
1 BTC un 450 000 SUPER
440 000
400 000
1,1
40 000
BTC: 50 000 USDC
SUPER: 0,86666667 USDC
4. Pirmā atmaksa
450 000 SUPER
390 000
350 000
1,11428571
40 000
-
5. Pārņemšana
450 000 SUPER
387 000
350 000
1,10571429
35 000
SUPER: 0,86 USDC
6. Otrā atmaksa
37 000 USDC
37 000
0
999
37 000
-
7. Atgriešana
29 000 USDC
29 000
0
999
29 000
-
Lietotājs C likvidācijas vēsturi, likvidācijas orderus un pārņemšanas informāciju var apskatīt šeit.
Maržas tirdzniecībā piespiedu likvidācija var izraisīt būtiskus zaudējumus. Lai to novērstu, iesakām izmantot tālāk norādītās risku pārvaldības stratēģijas.
1. Uzraugi maržas līmeņus un nodrošinājuma vērtības
Pārbaudi, vai nodrošinājums ir pietiekams, lai uzturētu pozīcijas.
Iepriekš veic nepieciešamās riska kontroles korekcijas.
2. Ņem vērā maržas pieprasījumus
Pievērs uzmanību informācijai par maržas pieprasījumiem e-pastā, lietotņu pašpiegādes paziņojumos vai ziņojumos lietotnē.
Izmanto šos paziņojumus, lai pieņemtu savlaicīgus lēmumus vai koriģētu stratēģijas piespiedu likvidācijas novēršanai.
Maržas režīms
Kredītpleca reizinātājs
Maržas pieprasījuma koeficients
Starpkontu maržas klasiskais režīms
3x
1,3
Starpkontu maržas klasiskais režīms
5x
1,16
Izolētās maržas režīms
3x
1,22
Izolētās maržas režīms
5x
1,19
Izolētās maržas režīms
10x
1,1
Starpkontu maržas Pro režīms
10x
1,5
3. Izmanto automātisko konta papildināšanas funkciju
Lietotāji var izmantot arī automātisko konta papildināšanas funkciju, lai mazinātu piespiedu likvidācijas risku. Pēc šīs funkcijas iespējošanas sistēma automātiski pārskaitīs pieejamos aktīvus no tūlītējo darījumu maka uz maržas maku.
Atruna: ņem vērā, ka ekstrēmu tirgus svārstību gadījumā maržas līmenis var sasniegt likvidācijas koeficientu uzreiz pēc maržas pieprasījuma koeficienta sasniegšanas. Šajā gadījumā tavas pozīcijas var tikt likvidētas pirms automātiskās papildināšanas veikšanas. Ir ļoti ieteicams rūpīgi sekot līdzi savam maržas līmenim, lai izvairītos no zaudējumiem. Binance neuzņemas atbildību par zaudējumiem, ko tu varētu gūt.