Binance nākotnes līgumu likvidācijas protokoli

Pēdējo reizi atjaunināts: 2024. gada 29. maijā

Binance izmanto atsauces cenu, lai izvairītos no nevajadzīgas likvidācijas un cīnītos pret tirgus manipulācijām.

Kāda ir atšķirība starp atsauces cenu un pēdējo cenu?

Lai izvairītos no straujām cenas izmaiņām un nevajadzīgas likvidācijas lielu tirgus svārstību laikā, Binance nākotnes līgumiem tiek izmantota pēdējā cena un atsauces cena.

Pēdējā cena ir pēdējā darījuma cena, par kuru tika tirgots līgums. Citiem vārdiem sakot, pēdējais darījums tirdzniecības vēsturē nosaka pēdējo cenu. Tas tiek izmantots, lai aprēķinātu tavu PZA (peļņu un zaudējumus).

Savukārt atsauces cena tiek aprēķināta, izmantojot finansēšanas datu kombināciju un vairāku tūlītējo darījumu biržu groza cenu datus. Tava likvidācijas cena un nerealizētais PZA tiek aprēķināti, izmantojot atsauces cenu.

Tu vari pārslēgties starp abām cenām lietotnē un vietnē.

Lietotnē:

Atver sadaļu [Nākotnes līgumi]. Pārliecinies, ka izmanto [Klasisko] tirdzniecības režīmu. Vari pārslēgt tirdzniecības režīmus, pieskaroties pie [...].

Pieskaries pie diagrammas ikonas. Pēc tam pieskaries pie [Pēdējā cena], lai pārslēgtos.

Vietnē:

Noklikšķini uz [Pēdējā cena] tirdzniecības grafikā, lai pārslēgtos.

Risks un kredītplecs tiek pielāgoti atbilstoši lietotāja absolūtajai pozīcijai: jo lielāka pozīcija, jo augstāka obligātā marža un mazāks kredītplecs. Likvidācija notiek, kad:

nodrošinājums = sākotnējais nodrošinājums + realizētais PZA + nerealizētais PZA < uzturēšanas marža

Svarīgi piebilst, ka uzturēšanas maržas izmaiņas tiešā veidā ietekmēs likvidācijas cenu (maržas koeficients = uzturēšanas marža / maržas atlikums). Lai izvairītos no likvidācijas (t. i., kad maržas koeficients sasniedz 100 %), lūdzu, papildini maržu vai samazini savas pozīcijas. Ieteicams saglabāt maržas koeficientu zem 80 %.

Kā aprēķināt likvidācijas cenu?

Likvidācija notiek, kad atsauces cena sasniedz pozīcijas likvidācijas cenu. Tev ieteicams pievērst uzmanību atsauces cenas un likvidācijas cenas izmaiņām, lai izvairītos no likvidācijas.

Riska ierobežošanas režīmā gan garajām, gan īsajām viena aktīva pozīcijām ir vienāda likvidācijas cena starpkontu maržas režīmā.

Ja viena aktīva garās un īsās pozīcijas ir izolētās maržas režīmā, šīm pozīcijām tiks piemērotas divas dažādas likvidācijas cenas atkarībā no katras pozīcijas maržas.

Binance ļauj tirgoties ar augstu kredītplecu, izmantojot augstas veiktspējas risku noteikšanas programmatūru un likvidācijas modeli, kas var būt sarežģīts.

Ņem vērā, ka likvidācija vienmēr tiks aktivizēta brīdī, kad pozīcijas atsauces cena sasniedz tās likvidācijas cenu. Tomēr ir iespējama atšķirība starp ordera likvidācijas cenu, kas redzama likvidācijas vēstures cilnē, un faktisko cenu, pie kuras pozīcija tika likvidēta. Šīs atšķirības bieži veidojas svārstīgos tirgos apstākļus (atsauces cena nav lineāra).

Piemēram, tu atvēri īso BTCUSDT pozīciju ar atsauces cenu 17 000 USDT un sistēma aprēķināja likvidācijas cenu 17 006 USDT apmērā. Ja tirgū notiek ekstrēmas cenas svārstības, atsauces cena var sekundes laikā pieaugt no 17 000 USDT līdz 17 100 USDT, izraisot pozīcijas likvidāciju pie atsauces cenas 17 100 USDT, nevis pie sākotnēji aprēķinātās likvidācijas cenas (17 006 USDT). Cilnē Likvidācijas vēsture redzēsi, ka likvidācijas cena ir 17 100 USDT.
Ja vēlies, vari izmantot nākotnes līgumu kalkulatoru, lai noteiktu likvidācijas cenu.

Lai uzzinātu vairāk par likvidācijas cenas aprēķinu, lasi:

Kad un kā notiek nākotnes līgumu pozīciju likvidācija?

Tirgotāja nākotnes līgumu pozīcija tiks likvidēta, ja tirgotāja iemaksātais nodrošinājums, kas paredzēts pozīcijas uzturēšanai, ir mazāks par pozīcijas saglabāšanai nepieciešamo maržu. Pozīcija tiks uzskatīta par bankrotējušu, ja tirgotāja nodrošināto aktīvu atlikums attiecīgajā pozīcijā pēc likvidācijas būs mazāks par 0 vai ja pozīciju nebūs iespējams likvidēt ("Bankrotējuša pozīcija").

Ņem vērā, ka likvidācijas gadījumā mazākām pozīcijām parasti ir lielāks risks tikt pilnībā likvidētām, salīdzinot ar lielākām pozīcijām. Tas ir tāpēc, ka pozīcijas saglabāšanai nepieciešamā marža tiek aprēķināta, balstoties uz attiecīgās pozīcijas lielumu, nevis izmantoto kredītplecu. Tā rezultātā faktiskā uzturēšanas marža var būt mazāka par likvidācijas komisijas maksas likmi lietotājiem ar mazākām pozīcijām, tādēļ likvidācijas gadījumā mazākas pozīcijas var bankrotēt – neatkarīgi no galīgā aprēķina cenas.

Kas notiek likvidācijas laikā?

Visiem tirgotājiem tiek piemērots viens likvidācijas protokols (t. s. "Viedā likvidācija"), saskaņā ar kuru Binance cenšas iespēju robežās novērst pilnīgu pozīcijas likvidāciju. Ja tirgotāja pozīcija tiek likvidēta, nekavējoties tiek atcelti visi tirgotāja atvērtie orderi (starpkontu maržas režīmā) vai visi tirgotāja atvērtie orderi ar vienu un to pašu tokenu (izolētās maržas režīmā).

Vispirms sistēma mēģinās samazināt tirgotāja maržas deficītu, neveicot pilnīgu pozīcijas likvidāciju, bet izvietojot vienu lielu tūlītējas izpildes vai atcelšanas orderi (IOCO), lai padarītu pozīciju pieejamu tirgū. Tas nozīmē, ka IOCO orderis tiks izpildīts maksimālā iespējamā apmērā, un IOCO ordera daļa, ko nebūs iespējams izpildīt, tiks atcelta.

Ja pozīcijas saglabāšanai nepieciešamie aktīvi pēc IOCO ordera izpildes nebūs mazāki par maržu, kāda nepieciešama pozīcijas saglabāšanai (pēc realizēto zaudējumu un likvidācijas maksas atskaitīšanas), likvidācija tiks apturēta.

Ja kāda IOCO daļa netiek izpildīta un tiek atcelta, atlikusī likvidētās pozīcijas daļa tiek uzskatīta par bankrotējušu pozīciju, un to iespēju robežās pārņem nākotnes līgumu apdrošināšanas fonds, kas uzņemas jebkādus no bankrotējušas pozīcijas izrietošos zaudējumus.

Ja pozīcija tiek pilnībā likvidēta, taču pēc tās tirgotāja aktīvu atlikums, kas tika atvēlēts šai pozīcijai, ir mazāks par 0, ar likvidēto pozīciju saistītais iztrūkums arī tiek uzskatīts par bankrotējušu pozīciju. Bankrotējusī pozīcija tiks slēgta, izmantojot bankrota cenu, un nākotnes līgumu apdrošināšanas fonds iespēju robežās segs jebkādus zaudējumus, kas izriet no bankrotējušās pozīcijas.

Ciktāl iespējams, Binance pārņems pozīcijas daļu, kas uzskatāma par bankrotējušu pozīciju. Nākotnes līgumu apdrošināšanas fonds segs zaudējumus, kas izriet no bankrotējušās pozīcijas, un paturēs arī jebkādu peļņu, kas gūta no bankrotējušas pozīcijas. Ja nākotnes līgumu apdrošināšanas fonds nevar segt bankrotējušās pozīcijas radītos zaudējumus, saskaņošanas programma automātiski likvidē bankrotējušās pozīcijas un dažas no pretējo (nebankrotējušo) tirgotāju pozīcijām. Šo procesu sauc par automātisko kredītpleca samazināšanu.

Lai uzzinātu vairāk par bankrota cenu un tās noteikšanas principiem, kā arī par automātisko kredītpleca samazināšanu un tās darbības principiem, lasi Kas ir automātiskā kredītpleca samazināšana (ADL), un kā tā darbojas?.

Automātiskā negatīvā atlikuma segšana

Ja tirgotāja konta atlikums ir negatīvs un to izraisījusi viena vai vairākas bankrotējušās pozīcijas, Binance iespēju robežās, izmantojot nākotnes līgumu apdrošināšanas fondu, automātiski segs deficītu tirgotāja kontā un radītos zaudējumus.

Automātiska negatīvā atlikuma nosegšana tiks veikta ik pēc desmit minūtēm lietotāju kontiem, kas atbilst tālāk norādītajām prasībām.

Vairāku aktīvu režīms nav ieslēgts.
Kontiem ar USDⓈ maržu un negatīvu atlikumu nav atvērtu pozīciju (starpkontu vai izolētās maržas režīmā).
Kontiem ar kriptovalūtu maržu un negatīvu atlikumu nav atvērtu pozīciju (starpkontu vai izolētās maržas režīmā).
Pēc likvidācijas lietotājs savā kontā nav ieskaitījis līdzekļus zaudējumu segšanai.

Gadījumā, ja tu neatbilsti augstāk minētajiem kritērijiem, lūdzu, sazinies ar mūsu klientu atbalsta dienesta darbiniekiem, lai saņemtu palīdzību.

Likvidācijas komisijas maksa

Ja pozīcija tiek likvidēta, daļa no aktīviem, kas nodrošināti pozīcijas uzturēšanai, tiek atskaitīti un samaksāti uzņēmumam Binance kā likvidācijas maksa, izņemot gadījumus, kad pozīcija pēc likvidācijas ir uzskatāma par bankrotējušu pozīciju. Likvidācijas maksa tirgotāja darījumu vēsturē būs redzama ar atzīmi "Likvidācijas komisijas maksa".

Likvidācijas komisijas maksa tiek aprēķināta, izmantojot piemērojamo likvidācijas komisijas maksas likmi un pozīcijas nominālvērtību. Papildinformāciju par likvidācijas komisijas maksām un to likmēm skati tirdzniecības noteikumos.

Binance ļoti iesaka tirgotājiem rūpīgi kontrolēt savu pozīciju risku, lai novērstu to likvidāciju. Lūdzu, ņem vērā:

Svārstīgos tirgus apstākļos pastāv iespēja, ka nākotnes līgumu apdrošināšanas fonds nepastarpināti pārņems likvidējamās pozīcijas. Ņem vērā, ka nākotnes līgumu apdrošināšanas fonds pārņems likvidējamās pozīcijas par bankrota cenu, kas var būt mazāk izdevīga nekā likvidācijas cena, un tirgotājs tā rezultātā var ciest lielākus zaudējumus.
Binance veiks saprātīgi iespējamās darbības (taču tam nebūs šāda pienākuma), lai nosūtītu e-pasta paziņojumus vai iekšējus ziņojumus par maržas un likvidācijas pieprasījumiem. Binance neuzņemas atbildību un nekādā veidā negarantē šādu ziņojumu savlaicīgu piegādi. Šie paziņojumi ir uzskatāmi par riska brīdinājumiem, un tirgotājs ir pilnībā atbildīgs par atbilstošu rīcību un savu pozīciju likvidācijas novēršanu. Ņem vērā: ja maržas pieprasījuma laiks un likvidācijas pieprasījuma laiks būs pārāk tuvu, sistēma automātiski atcels maržas pieprasījuma paziņojumu un nosūtīs tev tikai paziņojumu par likvidāciju.

*Atruna: šajā rakstā iekļautie skaitliskie rādītāji var tikt mainīti bez iepriekšēja brīdinājuma. Lūdzu, skati versiju angļu valodā, lai noskaidrotu aktuālos rādītājus.