Ievadinformācija par nākotnes līgumu apdrošināšanas fondiem

Nākotnes līgumu apdrošināšanas fondi ir drošības tīkli, kas ierobežo darījumu partnera likvidācijas iespējamo ietekmi. Tādējādi tirgotāji tiek aizsargāti pret nevēlamiem zaudējumiem, kas varētu rasties bankrotējušu pozīciju dēļ, un palīdz nodrošināt ienesīgo pozīciju peļņas pilnu izmaksu. 

Binance uztur vairākus nākotnes līgumu apdrošināšanas fondus, un katra nākotnes līgumu apdrošināšanas fonda aktīvi var tikt glabāti vienā vai vairākos makos. Katra nākotnes līgumu apdrošināšanas fonda aktīvi ir pieejami darījumu partnera radīto zaudējumu segšanai dažādu kategoriju nākotnes līgumu pozīcijās.

Tirgotāja pozīcija tiks likvidēta, ja tirgotāja iemaksātais nodrošinājums, kas paredzēts pozīcijas uzturēšanai, ir mazāks par pozīcijas saglabāšanai nepieciešamo maržu. Pozīcija tiks uzskatīta par bankrotējušu, ja tirgotāja nodrošinātais aktīvu atlikums attiecīgajā pozīcijā pēc likvidācijas būs mazāks par 0 vai ja pozīciju nebūs iespējams likvidēt ("Bankrotējuša pozīcija").  

Ciktāl iespējams, nākotnes līgumu apdrošināšanas fondi pārņems bankrotējušās pozīcijas. Bankrotējušo pozīciju radītie zaudējumi tiks segti, izmantojot nākotnes līgumu apdrošināšanas fondu līdzekļus, bet bankrotējušo pozīciju peļņu (ja tāda būs) paturēs nākotnes līgumu apdrošināšanas fonds.  

Minimālajam obligātajam katra nākotnes līgumu apdrošināšanas fonda apjomam ir jābūt tādam, lai segtu bankrotējušo pozīciju radītos zaudējumus (nākotnes līgumu kategorijā, kuru atbalsta konkrētais apdrošināšanas fonds). Šī pieeja, kas tiek izmantota, lai noteiktu minimālo obligāto apjomu, līdzinās tradicionālajos nākotnes līgumu finanšu tirgos izmantotajām metodēm, un to paredz šo nākotnes līgumu tirgu regulatori. Šāda pieeja ir balstīta uz 99,9 % ticamības intervālu un vēsturiski uzsvērtos scenārijus, kas atspoguļo ekstremālus, taču ticamus tirgus apstākļus. Jāņem vērā, ka 99,9 % ticamības intervāls nav saistīts ar automātiskās kredītpleca samazināšanas piemērošanu un nenozīmē, ka izdosies vai varētu izdoties izvairīties no automātiskās kredītpleca samazināšanas 99,9 % likvidācijas gadījumu.  Lai uzzinātu vairāk par automātisko kredītpleca samazināšanu un tās darbības principiem, lasi Kas ir automātiskā kredītpleca samazināšana (ADL), un kā tā darbojas?.

Binance reizi ceturksnī izvērtē katra nākotnes līgumu apdrošināšanas fonda minimālo nepieciešamo apjomu vai tad, ja pēc saviem ieskatiem uzskata to par nepieciešamu. 

Ja pozīcija tiek likvidēta, daļa no aktīviem, kas nodrošināti pozīcijas uzturēšanai, tiek atskaitīti un samaksāti uzņēmumam Binance kā likvidācijas maksa, izņemot gadījumus, kad pozīcija pēc likvidācijas ir uzskatāma par bankrotējušu pozīciju. Tirgotāju samaksātā likvidācijas maksa saistībā ar nebankrotējušajām pozīcijām, kam tiek veikta likvidācija, var daļēji vai pilnībā tikt ieskaitīta nākotnes līgumu apdrošināšanas fondos, ja Binance uzskatīs to par nepieciešamu, lai garantētu, ka nākotnes līgumu apdrošināšanas fondi atbilst minimālajam nepieciešamajam apjomam. 

Turklāt, ja nākotnes līgumu apdrošināšanas fonds pārņem bankrotējušu pozīciju, tad tās peļņu (ja tāda ir) patur nākotnes līgumu apdrošināšanas fonds.  

Katra nākotnes līgumu apdrošināšanas fonda apjoms tiek pastāvīgi uzraudzīts. Ja nākotnes līgumu apdrošināšanas fonda apjoms ir mazāks par nepieciešamo minimumu, Binance ieskaita tajā papildu aktīvus. Ciktāl Binance uzskata to par nepieciešamu vai atbilstošu, aktīvi var tikt pārdalīti starp dažādiem nākotnes līgumu apdrošināšanas fondiem, lai katra fonda apjoms nebūtu mazāks par obligāto minimumu. 

Ja, veicot periodisko pārbaudi, tiek secināts, ka nākotnes līgumu apdrošināšanas fonda apjoms pārsniedz obligāto minimumu, tad Binance var izmantot summu virs minimālā nepieciešamā apjoma citiem mērķiem, ko Binance pēc saviem ieskatiem uzskata par atbilstošiem. 

Lai piekļūtu visu nākotnes līgumu apdrošināšanas fondu atlikumam (USDT vai USDC), noklikšķini uz [Informācija] – [Nākotnes līgumu dati] – [Apdrošināšanas fonda vēsture] Binance nākotnes līgumu tirdzniecības saskarnē.

Tāpat vari uzreiz doties uz sadaļu [Apdrošināšanas fonda vēsture].

Ja bankrotējušās pozīcijas zaudējumus nav iespējams segt, izmantojot nākotnes līgumu apdrošināšanas fondu līdzekļus, Binance nevar pārņemt šādas bankrotējušas pozīcijas. Šajā gadījumā saskaņošanas programma automātiski likvidē bankrotējušās pozīcijas un dažu pretējo nebankrotējušo tirgotāju pozīcijas. Šo procesu sauc par automātisko kredītpleca samazināšanu. Šajā procesā Binance likvidē bankrotējušā tirgotāja pozīcijas un atlasa pretējos lietotājus atbilstoši to kredītplecam un rentabilitātei, no kuriem tiek automātiski likvidētas pozīcijas, lai segtu bankrotējušā tirgotāja pozīcijas radītos zaudējumus. Lai uzzinātu vairāk par automātisko kredītpleca samazināšanu un tās darbības principiem, lasi Kas ir automātiskā kredītpleca samazināšana (ADL), un kā tā darbojas?.

Izmantojot USDⓈ-M nākotnes līgumus, Binance piedāvā nākotnes līgumus ar USDT un USDC maržu. Tālāk ir norādīta USDⓈ-M līgumu apdrošināšanas fondu struktūra.

Binance piedāvā arī kriptovalūtu maržas līgumus. Visiem kriptovalūtu maržas līgumiem, kam kā nodrošinājums tiek izmantots viens un tas pats kriptoaktīvs, ir viens kopīgs nākotnes līgumu apdrošināšanas fonds.  Piemēram, BTC kriptovalūtas maržas beztermiņa līgumiem un piegādes līgumiem būs viens un tas pats nākotnes līgumu apdrošināšanas fonds.