Kriptovalūtu tirgus pēdējā laikā ir bijis diezgan nomākts, jo pēdējo trīs mēnešu laikā altcoins ir samazinājies un Bitcoin stagnē. Es ceru, ka šī lejupslīde turpināsies visu vasaru, un tirgus, visticamāk, atgūsies augustā, uzsākot Ethereum ETF, gatavojoties prezidenta vēlēšanām un iespējamiem procentu likmju samazinājumiem. Tomēr tas ir tikai mans personīgais viedoklis un ir paredzēts tikai atsaucei.
Pēdējā laikā manas aktivitātes ir bijušas samērā ierobežotas. Ja neskaitu ETH turēšanu, piedalīšanos ražas audzēšanā ar Pendle un Gearbox, un daudziem eņģeļu ieguldījumu līgumiem, es, godīgi sakot, neiesaistos daudz citās lietās. Tirdzniecība ir kļuvusi ārkārtīgi sarežģīta, un gandrīz katrs gaisa piliens tirgū piedzīvo izpārdošanu, izņemot tikai dažus izņēmumus, piemēram, ENA, kas kopš TGE ir palielinājies par aptuveni 50%. Esam jaunā tirgus vidē. Vairākās iepriekšējās instruktāžās esmu apspriedis jautājumu par zemu peldošu un augstu FDV marķieru.
Salīdzinot ar 2021. un 2022. gadu, pagājušajā gadā izlaistajiem žetoniem pēc TGE bija nelielas cenu izmaiņas, kas vairs nepastāv. Kā Cobie skaidro savā jaunākajā Substack rakstā, šo žetonu cenu kustība faktiski notiek privātās fāzēs. Tāpēc, ja vien neesat projekta dibinātājs, riska kapitālists, eņģeļu investors, tirgotājs ar iekšējiem savienojumiem vai KOL, jums šis buļļu tirgus būs ārkārtīgi sarežģīts. Protams, ir daži izņēmumi. Piemēram, no 2023. gada oktobra līdz 2024. gada martam parasti ir piemērots periods, ja piedalāties dažās jaunās mēmu monētās, varat arī gūt peļņu. Taču lielākā daļa cilvēku droši vien piekristu, ka šis ir viens no grūtākajiem buļļu tirgiem, kādu viņi jebkad ir piedzīvojuši.
Interesanti, ka pat veterāni OG, šķiet, nespēj pilnībā izmantot savas stiprās puses. Ņemiet, piemēram, Hsaka, lai gan viņš ir galvenais tirgus dalībnieks, šķiet, ka mēs esam liecinieki viņa klātbūtnei tikai tad, kad tirgus ir viegli lietojams. Ansems ir līdzīgā situācijā, šķietami dezorientēts. Tomēr vai mums tiešām viņu vajadzētu vainot? Galu galā mēs paši esam atbildīgi par to, ko pērkam, kad pārdodam un kādus darījumus veicam. Lai gan KOL var izveidot FOMO, galu galā mēs joprojām esam tie, kas izlemj, kā pārvaldīt savus līdzekļus.
2023. gadā un 2024. gada sākumā es pavadīju lielāko daļu sava laika, iegrimstot dažādās tirdzniecības saskarnēs, neatkarīgi no tā, vai tas bija PvP terminālis, Tweetdeck/X Pro vai Telegram alfa tērzēšanas grupa. Tomēr pēdējā laikā tirgum esmu pievērsies mierīgāk. Tas galvenokārt ir tāpēc, ka tirdzniecība visos virzienos, izņemot īstermiņa virzienu, šķiet neilgtspējīga (izņemot baumas par ETH ETF pirms dažām nedēļām). Šī situācija man atgādina Terra avārijas sekas 2022. gada maijā, kad tirgus apklusa un mums bija jāatgriežas reālajā dzīvē. Lai gan es saskatu dažas līdzības ar to laiku, es joprojām domāju, ka DeFi piedzīvo jaunu renesansi.
Kamēr es ar nepacietību gaidu tradicionālā DeFi atgriešanos, šķiet, ka lauksaimniecības punkti un gaisa pilienu medības ir kļuvušas par jauniem DeFi veidiem. Piemēram, projekts Ethena ļauj bloķēt USDe trīs mēnešus iepriekš un pēc tam nopelnīt ieņēmumus turpmākajos lidojumos. Tolaik tikai retais varēja paredzēt, cik populāra Ethena ātri kļūs. Es vēlos, lai es būtu labāk izmantojis šādas iespējas, un ir jauns stabilu monētu protokols ar nosaukumu Parastais, kas man rada līdzīgas cerības. Pašlaik viņiem ir privāts posms, atkal piedāvājot lielisku GPL. Jautājums ir par to, vai viņi var tik precīzi noteikt tirgu kā Ethena (viņu nolaišanās ir paredzēta oktobrī).
Stabila monēta
Es joprojām esmu stingri pārliecināts, ka šis ir viskritiskākais un praktiskākais pielietojuma scenārijs kriptovalūtas jomā. Tas nodrošina iespēju glabāt līdzekļus personīgajā makā bez tīkla ierobežojumiem un vienā mirklī nosūtīt līdzekļus uz jebkuru pasaules nostūri. Šobrīd tirgū ir parādījušās dažas stabilas monētas ar ienākumiem, piemēram, Ethena, Open Eden, Usual u.c. Lai gan šo stabilo monētu ieņēmumu stabilitāte un uzticamība joprojām tiek apspriesta, mēs nepārprotami esam pārsnieguši Terra UST periodu. Ņemiet, piemēram, Open Eden — stabilu monētu protokolu, kas nodrošināts ar valsts obligācijām, kas var nodrošināt aptuveni 5% gada neto ienākumu. Atgādinām, ka pēdējā buļļu tirgus pīķa laikā Terra UST tirgus kapitalizācija bija 20 miljardi USD, savukārt Ethena tirgus kapitalizācija pašlaik ir tikai USD 3 miljardi. Es ļoti priecājos redzēt, cik lielas šīs stabilās monētas var izaugt, vai arī citi protokoli var apstrīdēt to statusu.
Man ir sapnis, ka pēc tam, kad šis buļļu tirgus būs beidzies (iespējams, pie nākamā lāču tirgus siles), mēs varam iegūt stabilu monētu, kas ir tikpat droša kā USDT/USDC, vienlaikus nodrošinot vismaz 5% ilgtspējīgu atdevi. Šajā tirgū noteikti ir milzīgs potenciāls, padomājiet tikai par Volstrītu un šo investoru turētajām obligācijām. Pirmais solis ir nodrošināt šīs stabilās monētas absolūtu drošību, un, cerams, mēs varēsim saņemt atbalstu no tādiem finanšu gigantiem kā Lerijs Finks un Blackrock.
Šīs bullis skrējiena laikā es gaidu EigenLayer, Pendle, Gearbox, Hivemapper un sporta derību un prognožu tirgus protokolus. Man pietrūkst to augstas ienesīguma ieguves projektu pēdējā buļļu tirgū, piemēram, TOMB Fantom ķēdē, kas bija pilni ar spekulācijām un augstu risku. Lai gan tirgū joprojām ir daži līdzīgi spekulatīvi projekti, to TVL nav augsts un to popularitāte ir ierobežota.