Autors: BitpushNews Mary Liu
Bitcoin turpina būt gausa, pēdējo 24 stundu laikā nokrītot zem psiholoģiski svarīgās USD 30 000 atzīmes, presēšanas brīdī atrodoties pie USD 29 333. Ethereum, otrā lielākā kriptovalūta pēc Bitcoin, nokritās par 0,2% līdz 1840 USD. Arī citi altkoini kritās, Cardano cenai samazinoties par mazāk nekā 1%, bet Polygon - par vairāk nekā 1%. Memecoin arī piedzīvoja zaudējumus, ar Dogecoin kritumu par 1%, bet SHIB - par 4%.
Atšķirībā no ASV akciju tirgus, kur Dow un S&P 500 turpina ietekmēt investoru noskaņojumu, kriptovalūtu tirgus izskatās blāvs un garlaicīgs.Vairāki rādītāji liecina, ka Bitcoin šobrīd piedzīvo zemāko nepastāvību, kāds ir bijis.
Ekonomisko ciklu ietekme uz Bitcoin cenām
Nesenais pētījumu firmas Delphi Digital ziņojums ilustrē prognozējamo cenu darbības un tendenču konsekvenci kriptovalūtu tirgū. Ziņojumā ir aplūkota korelācija starp Bitcoin četru gadu ciklu un plašākām ekonomikas tendencēm. Par šo cikliskumu liecina laiks starp maksimumu un zemāko punktu, atveseļošanās periods līdz iepriekšējā cikla augstākajam līmenim un laiks, kas nepieciešams, lai cenas atkal sasniegtu jaunā cikla augstāko līmeni.
Šie 4 gadu cikli ietver Bitcoin, kas sasniedz jaunu ATH, piedzīvo aptuveni 80% atsekošanu un pēc tam sasniedz zemāko līmeni aptuveni gadu vēlāk. Tam bieži seko atgūšanās līdz iepriekšējiem augstākajiem līmeņiem divu gadu laikā, un, visbeidzot, cenas pieaug vēl vienu gadu līdz jauniem visu laiku augstākajiem līmeņiem.
Kā liecina ASV ISM indekss, pastāv korelācija starp Bitcoin cenu maksimumiem un biznesa cikla izmaiņām.
Augšējā diagramma parāda, ka Bitcoin cenu maksimuma laikā ISM bieži uzrāda maksimuma pazīmes, aktīvās adreses, darījumu apjoms un maksa sasniedz augstāko punktu. Savukārt, biznesa ciklam parādoties atveseļošanās pazīmēm, mainīsies arī tīkla aktivitātes līmenis.
Delphi Digital arī uzsvēra Bitcoin uz pusi samazināšanas lomu šajos ciklos. Pēdējās divas sadalīšanas uz pusēm notika aptuveni 18 mēnešus pēc BTC grunts sasniegšanas un aptuveni 7 mēnešus pirms jaunā ATH parādīšanās. Šis vēsturiskais modelis liecina, ka Bitcoin ir sagaidāms, lai redzētu jaunu ATH līdz 2024. gada ceturtajam ceturksnim, kas sakrīt ar paredzamo nākamās samazināšanas laiku.
Bitcoin cenu darbība izskatās līdzīga 2015.–2017. gada fāzei pirms bull palaišanas
Ziņojumā arī norādīts, ka pašreizējai tirgus videi ir pārsteidzošas līdzības ar laika posmu no 2015. līdz 2017. gadam. Tirgus uzvedības konsekvence, ekonomiskie rādītāji un vēsturiskās tendences liecina, ka pašreizējā fāze atgādina paaugstināta riska un potenciālās izaugsmes periodu. Kā tas tika pieredzēts šajā periodā.
Ziņojumā norādīts, ka tirgus tirdzniecības modeļi, jo īpaši S&P 500, ir ļoti līdzīgi trajektorijām, kas novērotas no 2015. līdz 2017. gadam. Šie modeļi saglabājas pat nenoteiktos laikos, piemēram, ienākumu lejupslīdes laikā, atspoguļojot šī perioda noskaņojumu.
Konsekventais Bitcoin ciklu modelis, tā sinhronitāte ar plašākām ekonomiskajām pārmaiņām un gaidāmā 2024. gada samazināšana uz pusi ir svarīgi.
Delphi uzsvēra līdzības starp drūmajām globālās izaugsmes perspektīvām 2015.-2016.gadā un tuvākā laika ekonomisko nenoteiktību 2021.-2022.gadā. Tādi faktori kā spēcīgāks ASV dolārs un izmaiņas globālajā likviditātes ciklā atspoguļo pagātni.
Kādi ir tirgus katalizatori?
"Tirgus joprojām ir blāvs, meklējot nākamo lielo katalizatoru," savā ziņojumā raksta Gautams Čhugani, vadošās ASV finanšu konsultāciju firmas Bernstein Research analītiķis.
Analītiķi uzskata, ka pirmais katalizators varētu būt jaunu stabilu monētu piegāde, piemēram, Tether, USD Coin vai PayPal nesen paziņotais PYUSD, kas nodrošina likviditātes mugurkaulu kriptovalūtu tirdzniecībai.
Stabilās monētas joprojām ir jauna, bet salīdzinoši daudzsološa regulējuma joma, un Amerikas Savienotās Valstis, visticamāk, padarīs šādu žetonu juridisko skaidrību par valsts prioritāti, paplašinot dolāra dominējošo stāvokli digitālajā ekonomikā.
Pašreizējā kriptovalūtu tirgus kapitalizācija ir aptuveni USD 1,2 triljoni, un Chhugani sacīja: "Tirgum kļūstot par regulētāku sauszemes stabilo monētu tirgu, mēs sagaidām, ka parādīsies jauns pieprasījums, un mēs sagaidām, ka stabilu monētu pieaugums nākamo piecu gadu laikā būs tuvu 2,8 triljoni USD piešķirti digitālajiem aktīviem.
Vēl viens katalizators ir tradicionālo aktīvu tokenizācija, kas ir vēl viens potenciāls kapitāla avots, kas ieplūst kriptovalūtas telpā. Bernstein prognozē, ka nākamo piecu gadu laikā tiks marķēti 2 triljoni dolāru tradicionālajos aktīvos, kas nodrošinās turpmāku piekļuvi kriptoekonomikai. "Lai gan normatīvais termiņš tradicionālo aktīvu marķēšanai ir garāks, naudas tirgus valsts parādzīmju un īstermiņa obligāciju tokenizācija jau notiek," sacīja Chhugani.
Momentu var radīt arī pati kriptovalūta, un Bernstein uzskata, ka "2. slāņa" blokķēdes, kas veidotas virs citiem tīkliem, piemēram, Ethereum, ir pilnas ar ievērojamām iespējām mērogojamība un jaunu lietotāju pieņemšana.
"Vietējā kriptovalūtu marķieri ir kapitāla reizinātājs kriptovalūtām... Lai gan daudzi marķieri neizdodas, daži rada vērtīgu infrastruktūru un kapitālu," sacīja analītiķis.
Turklāt tūlītējie Bitcoin biržā tirgotie fondi (ETF) var piesaistīt privātos un institucionālos investorus kolektīvi ieguldīt fondos, kuriem pieder pati kriptovalūta, nevis regulētos atvasinātos instrumentos, piemēram, nākotnes līgumos. Bitcoin ieguva stimulu jūnijā pēc tam, kad BlackRock iesniedza pieteikumu par šāda fonda izveidi, taču lielākais stimuls, visticamāk, būs tikai tad, ja SEC apstiprinās ETF un investori to pulcēs.
Chhugani sacīja: "Mēs sagaidām, ka Bitcoin ETF tūlītējais tirgus būs diezgan liels, veidojot aptuveni 10% no Bitcoin tirgus kapitalizācijas 2–3 gadu laikā, kriptovalūtu ETF gūs labumu no vadošo globālo līdzekļu pārvaldītāju, kā arī mazumtirdzniecības starpniecības spēcīgām zīmola mārketinga iespējām. Izplatīšanas veicināšana tirgotājiem un finanšu konsultantiem.
Investori joprojām gaida regulatoru lēmumus par daudziem tikko reģistrētiem Bitcoin ETF, tostarp BlackRock's, taču SEC ir aizkavējusi lēmuma pieņemšanu par Ark Invest ETF.
Runājot par to, kad šie katalizatori īstenosies, Delphi Digital analītiķi rādīs, ka pašreizējā Bitcoin cenu konsolidācija ap 30 000 USD ir līdzīga laika periodam no 2015. līdz 2017. gadam, un rādītāji norāda uz Bitcoin līdz 2024. gada ceturtajam ceturksnim. -laika maksimums ir nenovēršams, kas atbilst vēsturiskajiem uz pusi modeļiem.