Nvidia akciju cena ir fiksējusi jaunu nelielu uzplaukumu, pateicoties kam tās sniegums izrādās labāks pat par Bitcoin, vidējā/īstermiņā.
Patiesībā, pateicoties nesenajam uzplaukumam, tas ir kļuvis par uzņēmumu ar lielāko tirgus kapitalizāciju pasaulē.
Nvidia uzplaukums akciju tirgū
Līdz 2020. gadam Nvidia akciju cena biržā nepārtraukti auga.
Sākot ar finanšu tirgu uzplaukumu 2021. gadā, tas sāka strauji pieaugt. Tomēr 2021. gadā daudzos ASV akciju nosaukumos tika reģistrēts rekordliels uzplaukums.
Sensacionālais Nvidia akciju cenu bums sākās 2023. gadā.
Pateicoties izaugsmei, kas šķita paraboliska, NVDA akciju tirgus kapitalizācija vispirms pietuvojās lielāko uzņēmumu pasaulē pēc tirgus kapitalizācijas, piemēram, Apple un Microsoft, un pēc tam vakardien pat tos pārspēja.
#NVIDIA tagad ir pasaulē lielākais uzņēmums. Brīdinājums! Nemirkšķiniet, kad to skatāties, pretējā gadījumā jūs to palaidīsit garām.
Kādas domas?
Mūzika: Dilana Sitsa Past Life Limbo, Epidemic Sound#Microsoft#Apple pic.twitter.com/oDrs0xBEX2
— Džeimss Ērgls (@JamesEagle17) 2024. gada 18. jūnijs
Realitātē līdz 2023. gada decembrim izaugsme patiešām bija ievērojama un ļoti strauja, taču ne īpaši atšķīrās no citiem tehnoloģiskajiem krājumiem. Tas vienkārši bija nedaudz plašāks un ātrāks.
Tomēr, sākot ar šī gada janvāri, ir sācies jauns, nepārprotami neparasts rallijs, kas notika, konkurentiem vai nu nepiekāpjoties, vai tikai nedaudz pieaugot.
Iedomājieties, ka kopš gada sākuma Nvidia akcijas tirgū ir fiksējušas neticami +180%, pēc 2023. gadā reģistrētā +240%, kamēr, piemēram, Apple akcijas kopš gada sākuma ir apstājušās pie pieticīga +18. %.
Tomēr salīdzinājums ir jāveic ar MSFT akcijām, ņemot vērā, ka vēl pirms dažām dienām tieši Microsoft bija uzņēmums ar lielāko tirgus kapitalizāciju pasaulē.
MSFT 2023. gadā bija reģistrējis labus +63%, bet 2024. gada pirmajos piecarpus mēnešos tam bija jāsamierinās ar +20%.
Un tagad Nvidia ir sasniegusi aptuveni 3,335 miljardu dolāru tirgus kapitalizāciju, salīdzinot ar Microsoft 3,317 un Apple 3,285. Ceturtajā vietā, aiz muguras, ir Alphabet (iepriekš Google) ar 2,171, bet piektajā vietā ir Amazon ar mazāk nekā 2000 miljardiem.
Nvidia akciju un Bitcoin cenu salīdzinājums
2023. gada laikā Bitcoin cena pieauga par 153%, kas ir mazāk nekā Nvidia +240%.
Taču 2024. gadā atšķirība šķiet izteiktāka. Līdz šodienai faktiski BTC ir apstājies pie +50%, lai gan īsi pirms marta vidus kopš gada sākuma tas bija pieaudzis līdz +63%, taču tie joprojām ir ievērojami zemāki procenti nekā NVDA +180%. krājums.
Turklāt 2022. gadā BTC bija reģistrējis 60% zaudējumus, bet Nvidia bija apstājies pie -51%.
Lai atgrieztos pie Bitcoin veiktspējas, kas ir labāka nekā Nvidia, mums jāatgriežas 2020./2021. gada divgadu periodā, kad BTC sasniedza sensacionālu +420% kumulatīvo rādītāju, bet NVDA apstājās pie +410%. Tomēr atšķirība ir minimāla.
Ņemot vērā četru gadu periodu 2020./2024. gadā un acīmredzami apstājoties pie vakardienas datiem, Bitcoin kopš 2019. gada beigām ir +710%, savukārt Nvidia šobrīd ir +2200%.
Cita starpā no 2016. gada sākuma līdz 2019. gada beigām NVDA akcijas jau bija atzīmējušas izcilus +330%, lai gan tas bija mazāks procents nekā +770% no BTC, taču ņemot vērā kumulatīvo pieaugumu no sākuma No 2016. gada līdz šodienai Nvidia strauji pieauga līdz iespaidīgam +19 900%. Tomēr šajā gadījumā Bitcoin veicas labāk ar +25 000%.
Burbuļa risks?
Nvidia akciju cenas paraboliskais pieaugums pēdējā pusotra gada laikā (īpaši kopš 2022. gada oktobra) rada aizdomas, ka ap šīm akcijām varētu būt uzpūsts īsts spekulatīvs burbulis.
Piemēram, no 2020. gada oktobra līdz 2021. gada novembrim mazliet vairāk nekā gada laikā Bitcoin cena pieauga par 470%, bet pēc tam nākamajos divpadsmit mēnešos atkal pieauga par 75%. Tiesa, no 2023. gada sākuma tas atkal sāka pieaugt, taču 2021. gada burbulis acīmredzot bija īslaicīgs spekulatīvs burbulis, kas plīsa nākamā gada laikā.
Nvidia akciju cena, sākot ar 2022. gada novembri, aptuveni pusotra gada laikā augusi par vairāk nekā 1000%.
Daudziem tas šķiet īslaicīgs spekulatīvs burbulis, taču atšķirībā no Bitcoin, aiz Nvidia uzplaukuma, ir ļoti konkrēts ekonomisks iemesls.
Faktiski uzņēmums ir lielākais mākslīgā intelekta mikroshēmu ražotājs pasaulē, un, pateicoties uzplaukumam, ko AI piedzīvojis jau kādu laiku, tā pārdošanas apjoms ir strauji pieaudzis.
Vienkārši novērojiet cenas un peļņas attiecības diagrammu, lai saprastu, ka tas nav tikai nekonsekvents pagaidu spekulatīvs burbulis.
Ja 2019. gadā P/E rādītājs bija aptuveni 2,1 punkts, tad tagad tas ir pieaudzis tikai līdz 10,3. Turklāt jau 2021. gadā tas bija pakāpies virs 7 punktiem, un maksimums bija pagājušā gada aprīlī – 15. Tik paradoksāli, ka pēdējos divpadsmit mēnešos tas ir samazinājies.
Piemēram, Microsoft akciju P/E rādītājs šobrīd ir pat 38,5 punkti, un pēdējo gadu minimālais maksimums bija 2022. gadā, kad tas bija noslīdējis līdz 25.
Apple vairāk vai mazāk atrodas šajos līmeņos ar 33 punktiem no pašreizējās P/E attiecības un ar pēdējo dažu punktu minimālo maksimumu, kas ir nedaudz zem 22 punktiem 2022. gada beigās.
Tāpēc, ņemot vērā Nvidia apbrīnojamo ekonomisko sniegumu, īpaši peļņas ziņā, šobrīd tās akciju cena nešķiet pārvērtēta.