2024. gada altcoin bullīšu tirgus atpaliek, jo lielākā daļa aktīvu atpaliek no Bitcoin (BTC) pieauguma. Paredzams, ka tirgū dominēs veco un jauno žetonu sajaukums. Viens no vājā tirgus iemesliem varētu būt agrāks riska kapitāla (VC) finansējums, kas spieda cenu.
Sāk parādīties NOZĪMĪGS kriptovalūtu trūkums. Tas ir galvenais iemesls, kāpēc altcoiniem šajā ciklā ir zemāka veiktspēja. Un pašlaik šķiet, ka to nevar novērst. Es vienkārši izpētīju visus datus (tas, ko atradu, bija šokējoši).🧵: Kā altkoina izkliede nogalina kriptovalūtu.👇
— Miles Deutscher (@milesdeutscher) 2024. gada 18. jūnijs
RK finansējuma rezultātā tika izstrādāti daudzi projekti, kuriem trūka organiskā atbalsta, kuru mērķis bija atkārtot izveidotas kriptovalūtas kopienas. Mazumtirdzniecības pircēji ātri pamanīja, ka šie VC nodrošinātie žetoni reti sasniedza 100 X pilnībā atšķaidītu monētu un žetonu pieaugumu. Pat Binance sāka rūpīgāk vērot jaunus aktīvus, lai novērstu monētu iekļaušanu sarakstā ar nelielu brīvu apgrozījumu.
Altcoins atstāj arī DeFi un tirdzniecība, kuras pamatā ir stabilas monētas. Agrākie altkoinu darījumi pret BTC ir praktiski pamesti.
RK finansējums atkal palielinās 2024. gadā
VC finansēšanas tendence mainījās pēc tam, kad Three Arrows Capital (3AC) cieta neveiksmi, ko ietekmēja FTX biržas avārija. 3AC nodrošināja finansējumu jaunizveidotajām blokķēdēm, tostarp Polkadot, Avalanche un Solana.
Lasiet: 10 labākās kriptovalūtas riska kapitāla firmas
Tomēr ieplūde neapstājās pilnībā, bet atkal palielinājās 2024. gadā. Tas arī sakrita ar pilnīgi jaunas žetonu ražas radīšanu, kas bija jāpārņem tirgum. Pēdējās finansēšanas kārtās ir ietverts sava veida jauktais finansējums, taču dažus no lielākajiem projektiem joprojām var ietekmēt to iepriekšējās finansēšanas kārtas.
Tā kā riska kapitāla fondiem var būt atlaides ieejas punkts, tie var gūt peļņu pat bez pilna buļļu tirgus. Kripto tirgus ir sasniedzis darbības bāzes līniju, kas joprojām var atbalstīt daudzus projektus. Tomēr likviditāte un aktivitāte jau ir saspringta pēc vairāku marķieru pieplūduma ar pretenzijām uz redzamību un panākumiem.
Dažu pēdējo mēnešu laikā 80% no jaunā riska finansējuma tika piešķirti agrīnās stadijas jaunizveidotiem uzņēmumiem, un tikai 20% tika piešķirti vēlīnās stadijas posmiem. Daļa finansējuma nāk no vecākiem projektiem ar ievērojamām kasēm, kas uzkrātas to ICO posmā.
BTC un ETH atzinība nozīmēja, ka šie jaunizveidotie uzņēmumi izmantoja daudz sausa pulvera un varēja kļūt par riska kapitāla investoriem. Pat Vitalik Buterin ir tieši norādīts kā riska kapitāla vienība, lai atbalstītu inovācijas Ethereum ekosistēmā. Daži atbalstītāji ir kriptovalūtu iekšējās informācijas turētāji, kas zina par tirdzniecības iespējām un cenu cikliem.
Agrīnās stadijas finansējuma tendence neaprobežojas tikai ar kriptovalūtu jaunizveidotiem uzņēmumiem. Globālā riska kapitāla uzvedība atspoguļo līdzīgu pieeju, jo 29,5 miljardi dolāru ieplūda agrīnās stadijas jaunuzņēmumos, īpaši tajos, kas koncentrējas uz AI projektiem.
Lasiet arī: Riska kapitālam ir kriptogrāfijas apsēstība — redzi?
Pirmajā ceturksnī kriptogrāfijas projekti saņēma USD 2,94 miljardus no dažādiem finansējuma veidiem, sasniedzot 600 darījumus šajā periodā. Pat agrāk organiskie mēmu žetoni, piemēram, Shiba Inu (SHIB), šajā periodā palielināja 12 miljonu dolāru VC darījumu. Riska kapitāla finansējuma pieplūdums piesaistīja arī tādus milžus kā BlackRock, kas galvenokārt ieguldīja Bitcoin, kā arī aktīvu marķieri.
Projektus, iespējams, nomāc viņu riska kapitāla finansējums
2021. gada buļļu tirgum izdevās pacelt visus aktīvus, radot vairākas superzvaigznes. Daži no šiem projektiem joprojām ir pamanāmi, taču to žetoni ir pakļauti spiedienam un nav atkārtojuši 2021. gada panākumus.
Viens no populārākajiem žetoniem, 1 collas DEX saņēma finansējumu no Binance Labs. Paradigm portfelī ir tādas pamatplatformas kā Cosmos, MakerDAO, Compound un Magic Eden.
AAVE, Orca DEX, Axie Infinity un citas Web3 spēles arī ir saņēmušas ievērojamu finansējumu no 3AC. Spēļu žetoni ir īpaši ietekmēti, jo lielākā daļa ekosistēmas ir saņēmusi finansējumu no Animoca Brands.
Nav iespējams novērtēt agrīno atbalstītāju pārdošanas stratēģiju. Vienīgais RK akciju ietekmes rādītājs ir tirgus cenu stagnācija. Spēļu marķieri tiek īpaši ietekmēti, jo spēļu izstrādei ir nepieciešamas ievērojamas sākotnējās izmaksas. Mazumtirdzniecības pircējiem tas var nozīmēt, ka spēļu žetoni var kļūt par upuriem vērtības iegūšanai, jo VC komanda vēlas atgūt savus ieguldījumus.
Riska kapitāls pozitīvi ietekmēja produktu veidošanu. 2024. gada ainava ir atšķirīga: tiek piegādāts vairāk produktu un mazāk tvaiku monētu un žetonu ar neracionālām cenu izmaiņām.
Mazumtirdzniecība arī daudz vairāk apzinās kopienu, kas saistīta ar monētām un žetoniem, un “mirušajiem projektiem”, kuriem ir maz iespēju atgriezties.
Hristīnas Vasiļevas kriptopolītu reportāža