Will Broadcom’s 10-for-1 Split Offer a Boost for the Stock?

Tokenist · 2024-06-17T16:43:04.000Z

Neither the author, Tim Fries, nor this website, The Tokenist, provide financial advice. Please consult our website policy prior to making financial decisions. At last week’s earnings call for Q2 period, Broadcom (NASDAQ: AVGO) announced a 10-for-1 stock split scheduled for July 15th. The fabless semiconductor company headquartered in San Jose, California is following Nvidia’s lead. Since Nvidia’s own stock split took effect on June 10th, turning investors’ one share into 10 shares’ worth, NVDA stock is up nearly 9%. Just like stock buyback programs, stock splits are becoming increasingly popular to lock in shareholders and attract new ones. Not only do stock splits increase trading liquidity by making shares more affordable, but denominational shift makes cheaper shares more perceptually attractive for retail investors habituated to small-cap stocks. Additionally, by going cheaper than its rival AMD (NASDAQ: AMD) presently at $130 vs $154 respectively, Nvidia closed in on its peer, making it even more comparatively enticing. With this psychology in play, in the case of both Nvidia and Broadcom, shareholders see stock splits as a sign of further growth. But do Broadcom’s fundamentals also follow Nvidia’s? Broadcom’s Business Model Akin to AMD and Nvidia, Broadcom relies on outsourcing its chip designs to third-party manufacturing firms (foundries) like TSMC (NYSE: TSM) or GlobalFoundries (NASDAQ: GFS). This leaves Broadcom’s focus on innovation and marketing, keeping the company agile to market’s needs. For instance, Broadcom is a supplier of custom tensor processing units (TPUs) to Google for its AI workloads, having excluded Marvell Technology (MRVL) as a potential candidate. Diverting from the supply of GPUs or CPUs, Broadcom caters to a more base infrastructure layer, ranging from data centers, wireless communications, network controllers, switching chips, enterprise storage, and software solutions. In the latter category, Broadcom bought Symantec in 2019 only to sell it to Accenture. However, VMware (VMW) still operates under Broadcom’s umbrella, having acquired the cyber firm for $69 billion, as a direct competitor to cloud-native CrowdStrike (NASDAQ: CRWD). This diversification, with revenue split between 42% on infrastructure software and 58% on semiconductor solutions, is good news for AVGO shareholders. Join our Telegram group and never miss a breaking story. Broadcom’s Financial State Tied with Cybersecurity In the latest Q2 earnings report delivered on June 12th, Broadcom beat earnings per share (EPS) estimate of $10.84 at $10.96. Likewise, Broadcom’s revenue of $12.49 billion beat the estimate of $12.03 billion, per LSEG data. For the non-GAAP net income, which excludes one-time expenditures and stock-based compensation, Broadcom reported a 20% YoY increase to $5.4 billion. Also excluding VMWare integration and restructuring costs, Broadcom delivered $5.3 billion free cash flow, a YoY uptick of 18%. Owing to VMWare revenue contribution, Broadcom is now forecasting 2024 revenue outlook at ~$51 billion, up 42% from year prior. Before its acquisition by Broadcom, VMware ended the quarter with $977 million operating income (non-GAAP) and 81.20% gross margin, the lowest on record from the high of 86.90% in 2014. This reduction in profitability is mainly due to the cybersecurity’s competitive arena, presently spearheaded by CrowdStrike (CRWD). However, having learned from Symantec’s acquisition, Broadcom’s restructuring efforts are likely to more than compensate for the costly $69 billion purchase. In the pre-acquisition quarter, VMware generated 34% YoY growth in software as a service (SaaS) revenue via subscriptions. Within a couple of years, VMware’s multi-cloud momentum of 36% SaaS ARR (annual recurring revenue) is poised to compound on AI-driven networking and data center demand. Analyst Forecasting of AVGO Shares Year-to-date, Broadcom stock is up 65%. At the present price of $1,798, AVGO shares are above the all-time high of $1735 on June 14th. Over the last 52 weeks, the average price of AVGO stock is $1083.11 per share. Per Nasdaq’s forecasting aggregation, AVGO stock is headed for an average price target of $1886.43 per share, which will be divided by 10 next month. At that point, Broadcom will be in the range of TSMC (TSM), currently priced at $175 per share. Considering that VMware’s business model of long-term contracts and high-switching costs for clients is sticky, that stickiness transferred to Broadcom. Although Broadcom’s own revenue model is sticky, its core hardware business is more cyclical, now offset by the pricey acquisition. In the end, Broadcom’s dual market segments are forecasted to double in size. Fortune Business Insights puts cybersecurity market CAGR at 13.8% by 2030, while AI infrastructure market size is heading for a CAGR of 20.4% by 2032. Have you ever caught yourself dismissing a certain stock because it was priced over $1,000 per share? Let us know in the comments below. Disclaimer: The author does not hold or have a position in any securities discussed in the article. The post Will Broadcom’s 10-for-1 Split Offer a Boost for the Stock? appeared first on Tokenist.

 Ne autors Tims Frīzs, ne šī vietne The Tokenist nesniedz finansiālus padomus. Pirms finanšu lēmumu pieņemšanas, lūdzu, iepazīstieties ar mūsu vietņu politiku.
Pagājušās nedēļas peļņas aicinājumā par 2. ceturkšņa periodu Broadcom (NASDAQ: AVGO) paziņoja par akciju sadalīšanu 10 pret 1, kas plānota 15. jūlijā. Fabless pusvadītāju uzņēmums, kura galvenā mītne atrodas Sanhosē, Kalifornijā, seko Nvidia piemēram. Kopš 10. jūnijā stājās spēkā Nvidia akciju sadalīšana, pārvēršot investoru vienu akciju 10 akciju vērtībā, NVDA akcijas ir palielinājušās par gandrīz 9%.
Tāpat kā akciju atpirkšanas programmas, akciju sadalīšana kļūst arvien populārāka, lai piesaistītu akcionārus un piesaistītu jaunus. Akciju sadalīšana ne tikai palielina tirdzniecības likviditāti, padarot akcijas pieejamākas, bet arī denomināciju maiņa padara lētākas akcijas pievilcīgākas privātajiem investoriem, kuri ir pieraduši pie maza kapitāla akcijām. 
Turklāt, maksājot lētāk nekā tā konkurents AMD (NASDAQ: AMD), kas pašlaik ir attiecīgi USD 130 pret 154 USD, Nvidia noslēdza savu līdzinieku, padarot to vēl salīdzinoši vilinošāku. Ņemot vērā šo psiholoģiju, gan Nvidia, gan Broadcom gadījumā akcionāri akciju sadalīšanu uzskata par turpmākas izaugsmes pazīmi.
Bet vai Broadcom pamati atbilst arī Nvidia?
Broadcom biznesa modelis
Līdzīgi kā AMD un Nvidia, Broadcom paļaujas uz savu mikroshēmu dizaina ārpakalpojumu piešķiršanu trešo pušu ražošanas uzņēmumiem (liešanas uzņēmumiem), piemēram, TSMC (NYSE: TSM) vai GlobalFoundries (NASDAQ: GFS). Tas atstāj Broadcom fokusu uz inovācijām un mārketingu, saglabājot uzņēmuma veiklību tirgus vajadzībām.
Piemēram, Broadcom ir pielāgotu tensoru apstrādes vienību (TPU) piegādātājs uzņēmumam Google AI darba slodzei, izslēdzot Marvell Technology (MRVL) kā potenciālo kandidātu.
Novirzoties no GPU vai CPU piegādes, Broadcom nodrošina pamata infrastruktūras slāni, sākot no datu centriem, bezvadu sakariem, tīkla kontrolleriem, komutācijas mikroshēmām, uzņēmuma krātuves un programmatūras risinājumiem. Pēdējā kategorijā Broadcom iegādājās Symantec 2019. gadā, lai to pārdotu uzņēmumam Accenture. 
Tomēr VMware (VMW) joprojām darbojas Broadcom paspārnē, iegādājoties kiberfirmu par 69 miljardiem ASV dolāru kā tiešs konkurents mākoņdatošanas CrowdStrike (NASDAQ: CRWD). Šī diversifikācija, kurā ieņēmumi ir sadalīti starp 42% no infrastruktūras programmatūras un 58% no pusvadītāju risinājumiem, ir labas ziņas AVGO akcionāriem.
Pievienojieties mūsu Telegram grupai un nekad nepalaidiet garām aktuālu stāstu.
Broadcom finanšu stāvoklis ir saistīts ar kiberdrošību
Jaunākajā 2. ceturkšņa peļņas pārskatā, kas tika iesniegts 12. jūnijā, Broadcom pārspēja peļņas uz akciju (EPS) aplēses 10,84 USD apmērā līdz 10,96 USD. Tāpat Broadcom ieņēmumi USD 12,49 miljardu apmērā pārsniedz aplēses USD 12,03 miljardu apmērā, pamatojoties uz LSEG datiem. Attiecībā uz tīrajiem ienākumiem, kas nav saistīti ar vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem, kas neietver vienreizējos izdevumus un uz akcijām balstītu kompensāciju, Broadcom ziņoja par 20% pieaugumu salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu līdz 5,4 miljardiem ASV dolāru.
Neņemot vērā arī VMWare integrācijas un pārstrukturēšanas izmaksas, Broadcom nodrošināja 5,3 miljardu dolāru bezmaksas naudas plūsmu, kas ir par 18% vairāk nekā iepriekšējā gadā. Pateicoties VMWare ieņēmumu ieguldījumam, Broadcom tagad prognozē, ka 2024. gada ieņēmumu perspektīva būs ~ 51 miljards ASV dolāru, kas ir par 42% vairāk nekā gadu iepriekš. 
Pirms uzņēmuma Broadcom iegādes VMware ceturksni pabeidza ar 977 miljonu ASV dolāru pamatdarbības ienākumiem (ne-GAAP) un 81,20% bruto peļņu, kas ir zemākais reģistrētais rādītājs salīdzinājumā ar 86,90% augstāko līmeni 2014. gadā. Šis rentabilitātes samazinājums galvenokārt ir saistīts ar kiberdrošības konkurētspēju. arēnā, kuru pašlaik vada CrowdStrike (CRWD).
Tomēr, ņemot vērā zināšanas no Symantec iegādes, Broadcom pārstrukturēšanas centieni, visticamāk, vairāk nekā kompensēs dārgo 69 miljardu dolāru pirkumu. Pirmsiegādes ceturksnī VMware ar abonementu palīdzību nodrošināja programmatūras kā pakalpojuma (SaaS) ieņēmumu pieaugumu par 34% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. 
Pāris gadu laikā VMware vairāku mākoņu impulss 36% SaaS ARR (ikgadējie periodiskie ieņēmumi) palielinās AI vadītu tīklu un datu centru pieprasījumu. 
AVGO akciju analītiķu prognoze
No gada līdz šim brīdim Broadcom akcijas ir palielinājušās par 65%. Pie pašreizējās cenas 1798 ASV dolāri AVGO akcijas ir virs visu laiku augstākā līmeņa 1735 ASV dolāriem 14. jūnijā. Pēdējo 52 nedēļu laikā AVGO akciju vidējā cena ir USD 1083,11 par akciju. 
Saskaņā ar Nasdaq prognožu apkopojumu AVGO akciju vidējā cena ir USD 1886,43 par akciju, kas nākamajā mēnesī tiks dalīta ar 10. Tajā brīdī Broadcom būs TSMC (TSM) diapazonā, kura cena pašlaik ir USD 175 par akciju. 
Ņemot vērā, ka VMware biznesa modelis ar ilgtermiņa līgumiem un augstām klientu pārslēgšanas izmaksām ir lipīgs, šī lipīgums tika nodots Broadcom. Lai gan paša Broadcom ieņēmumu modelis ir nestabils, tā galvenais aparatūras bizness ir cikliskāks, ko tagad kompensē dārgā iegāde. 
Galu galā tiek prognozēts, ka Broadcom dubultie tirgus segmenti dubultosies. Fortune Business Insights prognozē, ka kiberdrošības tirgus CAGR līdz 2030. gadam ir 13,8%, savukārt AI infrastruktūras tirgus apjoms līdz 2032. gadam ir paredzēts CAGR 20,4% apmērā.
Vai esat kādreiz pieķēris sevi atlaižot noteiktas akcijas, jo to cena bija virs 1000 USD par akciju? Paziņojiet mums tālāk sniegtajos komentāros.
Atruna: autoram nav vai nav amata nevienā rakstā apskatītajā vērtspapīrā.
Ziņa Vai Broadcom 10 for-1 sadale piedāvās akciju pieaugumu? pirmo reizi parādījās vietnē Tokenist.

Vai Broadcom 10 for-1 sadale piedāvās akciju pieaugumu?

Apskati vairāk satura no autora

Jaunākās ziņas