Aizņemšanās un aizdošanas prakse ir pastāvējusi kopš finanšu tirgu pirmsākumiem, ļaujot tirgus dalībniekiem aizdot kapitālu tiem, kam tas varētu būt nepieciešams aizņemties apmaiņā pret prēmiju, kas pazīstama kā procenti. Tomēr laika gaitā finanšu pakalpojumi daudziem cilvēkiem visā pasaulē ir kļuvuši lielā mērā nepieejami, jo TradFi pakalpojumu sniedzēji izvirzīja prasības, t.i., kredītreitingu, ienākumu apliecinājumu utt., kas daudziem rada būtiskus šķēršļus ienākšanai. Tas radīja priekšnoteikumu par decentralizētu alternatīvu izveidi finanšu pakalpojumiem, piemēram, aizņēmumiem un aizdevumiem.
Decentralizēti aizņemšanās un aizdošanas protokoli ļauj ikvienam, kam ir kapitāls, aizņemties vai aizdot līdzekļus, izmantojot pašpārvaldes maku. Viedie līgumi nodrošina automatizētu aizņemšanās un aizdošanas funkcionalitāti, lai aizstātu centrālo starpnieku neefektivitāti. Koncepcija aizsākās kopš Maker palaišanas 2018. gadā, kas ļāva ikvienam aizņemties DAI stabilu monētu, noguldot savu ETH viedā līgumā kā nodrošinājumu, kas ir pirmā decentralizētā aizņēmuma protokola atkārtojums.
Šis modelis ievieš stingrus riska pārvaldības apsvērumus, piemēram, prasība, lai nodrošinājuma vērtība būtu lielāka par vērtību, ko var aizņemties, un to īsteno, izmantojot ieprogrammētas nodrošinājuma prasības un likvidācijas sliekšņus. Rezultātā decentralizētie aizņēmumu un aizdevumu tirgi joprojām ir viena no vissvarīgākajām DeFi vertikālēm.
Solana aizdevumu tirgi šodien
Šodien Solana aizdevumu tirgi ir uzkrājuši līdz pat 1,53 miljardu dolāru vērtībā, kas veido gandrīz ceturtdaļu (23%) no kopējā tīkla TVL. Aizņēmēji un aizdevēji var piekļūt dažādiem aktīviem, sākot no LST līdz mememonētām un beidzot ar stabilām monētām, izmantojot dažādus bezatļaujas protokolus, un katrs nodrošina savus attiecīgos tirgus ar atšķirīgiem aizņemšanās un aizdošanas parametriem. Lai palielinātu likviditāti, daži protokoli var piedāvāt stimulus aizņemšanās un aizdošanas darbībām, piemēram, žetonu emisijas vai, mūsdienās biežāk, punktu programmas.
Kreditēšanas platformas vietnē Solana
Mūsdienās vietnē Solana ir pieejami vairāki tirgi, kuros lietotāji var aizņemties un aizdot aktīvus. Ir svarīgi ņemt vērā noteiktus parametrus, piemēram, aizņēmuma/piegādes ierobežojumus, aizdevuma vērtību un APY, kas atšķiras atkarībā no tirgus un ir atkarīgi no autonomajiem procentu likmju algoritmiem, kas ieprogrammēti pamatā esošajā viedā līguma kodā.
Kamino finanses
Kamino Finance sākotnēji tika izveidots, lai piedāvātu lietotājiem vienkāršāko iespējamo veidu, kā nodrošināt likviditāti un gūt peļņu ķēdē.
Protokola ar vienu klikšķi automātiski savienojošās koncentrētās likviditātes stratēģijas ātri kļuva par populārākajiem LP produktiem vietnē Solana un ielika pamatu tam, kas tagad ir Kamino.
Mūsdienās Kamino ir pirmais šāda veida DeFi protokols, kas apvieno aizdevumu, likviditāti un piesaistīto līdzekļu izmantošanu vienā drošā DeFi produktu komplektā. Vietnē Kamino lietotāji var:
Aizņemieties un aizdodiet savus īpašumus
Sviras likviditātes nodrošināšana koncentrētiem likviditātes DEX
Izveidojiet savas automatizētās likviditātes stratēģijas
Izmantojiet koncentrētas likviditātes pozīcijas kā nodrošinājumu
Kamino produktu komplekts ir iekļauts nozarē vadošajā UX, kas piedāvā pārredzamu analīzi, detalizētus veiktspējas datus un plašu informāciju par pozīciju.
Viņu produkti
Aizņemties un aizdot ; Nopelniet procentus un aizņemieties
Reizināt velves; Palielināts SOL ienesīgums
Garās/Šorti velves; Palieliniet savu ekspozīciju
Likviditātes glabātuves; Automatizētas LP stratēģijas
DIY Vault Creator; Pielāgotas LP stratēģijas
MarginFi
Marginfi ir pilnībā decentralizēts aizņemšanās un aizdošanas protokols, kas izveidots uz Solana. Izmantojot marginfi, varat piekļūt vietējai peļņai, iegultām riska sistēmām un ārpus ķēdes datu spraudņiem vienuviet. Izmantojiet marginfi, lai piekļūtu vajadzīgajai rezervei, kad tā ir nepieciešama.
Iespējas
Visaptveroša riska dzinējs: pastāvīgi uzrauga katras atsevišķas bankas stāvokli, visaptveroši aptverot visu protokola risku.
Iekšējie likvidatori: lai gan marginfi ir iekšējie likvidatori, protokols arī mudina un ietver ievērojamu skaitu ārējo likvidatoru, lai nodrošinātu stabilu un efektīvu likvidācijas procesu.
Tirgus dziļuma un atveseļošanās modelēšana: apkopo datus, lai modelētu tirgus dziļumu un atveseļošanās laiku, ļaujot prognozēt nākotnes likviditāti dažādos tirgus scenārijos.
Dinamiskā riska sistēma: plāno ieviest tiešos bankas atjauninājumus tieši no riska modeļiem dinamiskai un reāllaika riska pārvaldības sistēmai.
Globālā aizņemšanās un aizdošana: Protokols ļauj aizņemties un aizdot maržu vienotā globālā kontekstā, racionalizējot procesu tirgotājiem.
Sviras tirdzniecība: marginfi atbalsta tirdzniecību ar kredītplecu, dodot tirgotājiem iespēju maksimāli palielināt savu līdzdalību tirgū.
Visaptveroša piekļuve tirgum: tirgotāji var optimizēt savu finansiālo ietekmi vairāk nekā 100 DeFi projektos vietnē Solana, tostarp tūlītējo, fjūčeru un opciju tirgos.
Solend
Solend ir autonoma procentu likmju mašīna Solana aizdevumiem. Nopelniet procentus un aizņemieties 74 līdzekļus 22 grupās, izmantojot ātrāko, zemāko maksu un mērogojamāko DeFi aizdevuma protokolu.
Solend ir algoritmisks, decentralizēts Solana aizdevuma un aizņemšanās protokols.
Aizdevumi un aizņemšanās ir pierādījuši sevi kā DeFi ekosistēmas atslēga. Tomēr pašreizējie produkti ir lēni un dārgi. Solanā Solend var kļūt 100 reizes ātrāks un 100 reizes lētāks. Solend mērķis ir būt visvieglāk lietojamais un drošākais Solana risinājums.
Izmantojot Solend, varat veikt šādas darbības:
Nopelniet procentus
Aizņemties
Sviras ilgi
Īss
Riski
Visi DeFi protokoli, tostarp Solend, ir saistīti ar riskiem, kurus ir svarīgi saprast pirms ievērojama kriptovalūtu apjoma noguldīšanas. Šeit ir izklāstīti galvenie riski, kas saistīti ar Solend lietošanu.
Gudrais līguma risks
Tas rada risku, ka Solend viedie līgumi tiks izmantoti, lai nozagtu vai neatgriezeniski iesaldētu līdzekļus. Šis risks ir raksturīgs visiem viedajiem līgumiem, un to nekad nevar pilnībā novērst, taču to var mazināt dažādos veidos.
Solendu ir pārbaudījuši Kudelski, Neodyme un OSEC.
Solend ir kļūdu novēršanas programma, kas maksās līdz USD 1 miljonam, ja tiks konstatēta kritiska ievainojamība, lai veicinātu atbildīgu izpaušanu, nevis uzlaušanu.
Solend viedie līgumi ir bijuši tiešraidē tīklā ar simtiem miljonu bloķētu kopējo vērtību (TVL) kopš 2021. gada.
Jet protokols
Jet Protocol ir atvērtā koda, bez aizbildnības, aizņemšanās un aizdošanas protokols Solana Blockchain.
Jet protokolu pārvalda JetDAO. JetDAO sastāv no DeFi līdzstrādnieku, izstrādātāju, Pārvaldības komitejas un $JET marķieru turētāju kopienas.
JetDAO nodrošina aktīvus (SPL marķierus) Jet. Aktīvi tiek uzskatīti par vairāk vai mazāk riskantiem attiecībā uz protokolu pārvaldības iekļaušanas laikā.
Riskantākos aktīvus var nosvērt tā, lai tie vispār netiktu ieskaitīti nodrošinājumā maržas kontā, savukārt vismazāk riskantākie aktīvi, piemēram, USDC, var nodrošināt līdz pat 15 reizēm lielāku kredītplecu.
Faktori, kas ietekmē risku, ir marķiera ķēdes likviditātes apjoms (nepieciešams likvidācijas notikumiem), DeFi visuresamība, piemēram, USDC, ņemot vērā arī regulatīvo un reputācijas risku.
Jet produkti
Maržas kopas (mainīgs aizņēmums un aizdošana)
Margin konti
Maržinālā tirdzniecība – kredītplecu mijmaiņas darījumi
Aizņemšanās un aizdošana ar fiksētu likmi (pasūtījumu grāmatā saskaņotas likmes)
Gaisa telpas (nākamā izlaišana)
JetGovern
Habla
Habls ir decentralizēts finanšu (DeFi) protokols, kas izveidots uz Solana. Habla pamatprodukts ir USDH — decentralizēta stabila monēta, ko var aizņemties pret saviem kriptovalūtiem. Lietotāji var noguldīt vairākus kriptovalūtus, piemēram, SOL, ETH un kTokens, lai aizņemtos USDH. Savukārt USDH var izmantot, lai apkalpotu dažādus mērķus visā Solana DeFi.
Habls piedāvās vairākas USDH aizņēmumu glabātuves ar dažādām aktīvu kombinācijām un glabātuvēm raksturīgiem parametriem, piemēram, stabilitātes maksas un noguldījumu ierobežojumiem. USDH aizņēmumus garantē Habla USDH Vault (Stability Vault) un robotprogrammatūras kombinācija, kas atvieglo uz tirgu balstītu likvidāciju.
USDH, ko lietotāji nogulda USDH Vault, izmanto, lai atmaksātu sliktos aizdevumus, savukārt noguldītāji nopelna neto pozitīvu ~10% likvidēto aktīvu starpību.
Nākamajos izstrādes posmos protokols ieviesīs dažādus produktus un pakalpojumus, lai platformai un pašai USDH sniegtu papildu lietderību.
Aizņemšanās ir vienkārša, lēta un pievilcīga
SOL, BTC, ETH uc turētāji, kuri ir motivēti saglabāt savu portfeļa pieaugumu, var noguldīt savus aktīvus un aizņemties USDH, lai tos izmantotu dažādos Solana protokolos. Kamēr lietotāja aizdevums ir aktīvs, viņa aktīvi tiek pilnībā pakļauti tirgum.
Atmaksājot parādu, lietotāji atgūs piekļuvi savam nodrošinājumam. Ja viņu nodrošinājuma vērtība pieauga, kamēr tas tika noguldīts, viņi visu šo vērtību saņem atpakaļ pēc parāda atmaksas.
Aizdevumiem nav noteikta termiņa, tāpēc parādu īpašnieki var atmaksāt parādu, kad vien vēlas.
Ienesīguma gūšana no ķīlas
Papildus nodrošinājuma saglabāšanai lietotāji var nopelnīt peļņu no saviem noguldījumiem. Pašlaik to veicina Habla ienesīguma nodrošinājuma iekļaušana. Habls pašlaik pieņem mSOL, stSOL un daoSOL kā nodrošinājumu, un drīzumā tiks iekļauti daudzi citi ienākumus nesoši aktīvi.
Nākotnē lietotāji varēs izvēlēties, lai viņu nodrošinājums tiktu piešķirts partneru protokoliem, lai nopelnītu peļņu. Lietotāji varēs brīvi izvēlēties no vairākām peļņas gūšanas stratēģijām.
Pārvaldība sabiedrības labā
Lai decentralizētai pārvaldībai būtu jēga, tai ir jāļauj aktīvākajiem sabiedrības dalībniekiem paust savu viedokli. Lai stimulētu līdzdalību, mēs apvienojam esošo modeļu funkcijas, kuras, mūsuprāt, darbojas vislabāk, jo īpaši:
Vispārīgi direktīvas priekšlikumi, kur izstrādes darbu no galvenās komandas diktē kopiena, reizi ceturksnī.
Grupu priekšlikumi, kuros kopiena var apvienoties, lai izteiktu priekšlikumu pat tad, ja atsevišķiem vēlētājiem nebūtu pietiekami daudz balsošanas žetonu.
Secinājums
Lai gan Solana aizdevumu tirgi var bālēt salīdzinājumā ar Ethereum tirgu, ir svarīgi ņemt vērā, ka pirmās decentralizētās aizņemšanās un aizdevumu platformas, kas joprojām veido lielāko daļu aizdevumu TVL šodien, radās laikā, kad bija mazāk pieejamo vidi, uz kuru balstīties. , tādējādi gūstot labumu Ethereum kā pirmais ieviesējs. Solana piedāvā izcilu veiktspēju attiecībā uz caurlaidspēju un ātrumu, un, lai gan Solana aizdevumu tirgi šodien tur tikai 10% no Ethereum vērtības, Solana aizdevumu TVL pēc FTX sabrukuma ir palielinājies par vairāk nekā 4000%. Solana lietotāji var piekļūt tādiem galvenajiem finanšu pakalpojumiem kā aizņemšanās un aizdošana, ļaujot viņiem maksimāli palielināt savu aktīvu kapitāla efektivitāti.
Decentralizētu aizņemšanās un aizdošanas pakalpojumu sākums ir ļāvis izveidot jaunus kapitāla efektivitātes mehānismus, izmantojot digitālos aktīvus. Tā kā kriptovalūtu pakalpojumu ieviešana turpinās, var iedomāties, ka arvien vairāk cilvēku visā pasaulē izmanto decentralizētus aizņemšanās un aizdošanas protokolus kā dzīvotspējīgu finansiālu alternatīvu saviem tradicionālajiem un novecojušajiem kolēģiem.
Atruna. Nevienu no šī raksta satura nevajadzētu uzskatīt par finanšu padomu. Tas ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem. Vienmēr veiciet pētījumus.