Is Bitcoin Overheated Right Now? This Metric Suggests No

Crypto Breaking · 2024-06-12T17:16:01.000Z

Data of an on-chain indicator could suggest Bitcoin is currently not at a stage where its price would be at a significant risk of facing correction. Bitcoin 365-Day MA Growth Rate Is Sitting Below Historical Overheated Zone In a post on X, CryptoQuant author Axel Adler Jr has discussed about the recent trend in the “Growth Rate” metric for Bitcoin. The Growth Rate basically keeps track of the difference between the changes happening in the Bitcoin Market Cap and Realized Cap. The Market Cap here is naturally just the simple valuation of the cryptocurrency’s total circulating supply at the current spot price. The Realized Cap, on the other hand, is a bit more complex. Related Reading The Realized Cap is an on-chain capitalization model for the asset that takes the “real” value of any coin in circulation to be the same as the price at which it was last transferred on the blockchain. As the last transaction of any coin was likely the last instance of it changing hands, the price at its time would act as its current cost basis. Since the Realized Cap sums up this price for all tokens of the asset, it essentially calculates the sum of the cost basis of each coin in the circulating supply. In other words, the Realized Cap measures the total amount of capital that the investors have used to buy their Bitcoin. The changes in the Realized Cap would, therefore, represent the capital inflows or outflows happening for the cryptocurrency. As the Growth Rate keeps track of how changes in the Realized Cap are reflecting in the Market Cap, it basically tells us about how reactive the market is being to capital flows. Now, here is a chart that shows the trend in the 365-day moving average (MA) of the Bitcoin Growth Rate over the last decade or so: The value of the metric appears to have been positive in recent months | Source: @AxelAdlerJr on X As is visible in the above graph, the 365-day MA Bitcoin Growth Rate has been at positive levels since early 2023. When the indicator has green values, it means that the Market Cap is growing at a rate faster than the Realized Cap. At present, the indicator is sitting at the 0.001 mark, which is a relatively high level. Thus, it would appear that capital inflows have been rapidly driving up the price recently. Historically, during periods of euphoria in the market, where Market Cap has exploded relative to the Realized Cap, tops have become more probable to take place. Related Reading From the chart, it’s apparent, though, that the recent levels of the metric, although high, have still been below the 0.002 mark beyond which corrections have become likely in the past. The Bitcoin all-time high (ATH) back in March, which has continued to be the top for the rally thus far, had also occurred when the Growth Rate had surged above this level. BTC Price Bitcoin had slipped under the $67,000 mark yesterday, but the asset has since seen a recovery push that has now taken its price back above $69,300. Looks like the BTC price has almost completely erased its most recent plummet | Source: BTCUSD on TradingView Featured image from Dall-E, CryptoQuant.com, chart from TradingView.com Source: NewsBTC.com The post Is Bitcoin Overheated Right Now? This Metric Suggests No appeared first on Crypto Breaking News.

Ķēdes indikatora dati varētu liecināt, ka Bitcoin pašlaik neatrodas tādā stadijā, ka tā cenai būtu ievērojams risks tikt koriģētam.
Bitcoin 365 dienu MA izaugsmes temps atrodas zem vēsturiskās pārkaršanas zonas
Ziņojumā par X CryptoQuant autors Aksels Adlers Jr ir apspriedis neseno tendenci Bitcoin “Izaugsmes ātruma” rādītājā. Izaugsmes temps būtībā seko starpībai starp izmaiņām, kas notiek Bitcoin tirgus ierobežojumā un realizētajā ierobežojumā.
Tirgus ierobežojums šeit, protams, ir tikai vienkāršs kriptovalūtas kopējā apgrozībā esošā piedāvājuma novērtējums par pašreizējo tūlītējo cenu. No otras puses, Realized Cap ir nedaudz sarežģītāks.
Saistītā lasīšana
Realized Cap ir ķēdes kapitalizācijas modelis aktīvam, kas pieņem, ka jebkuras apgrozībā esošās monētas “īstā” vērtība ir tāda pati kā cena, par kādu tā pēdējo reizi tika pārsūtīta blokķēdē.
Tā kā pēdējais darījums ar jebkuru monētu, iespējams, bija pēdējais gadījums, kad tā mainīja īpašnieku, cena tajā brīdī būtu tā pašreizējo izmaksu bāze. Tā kā Realizētā maksimālā robeža summē šo cenu visiem aktīva žetoniem, tā būtībā aprēķina katras apgrozībā esošās monētas izmaksu bāzes summu.
Citiem vārdiem sakot, Realized Cap mēra kopējo kapitāla apjomu, ko investori ir izmantojuši, lai iegādātos savu Bitcoin. Tāpēc Realizētās maksimālās robežas izmaiņas atspoguļotu kriptovalūtas kapitāla pieplūdumu vai aizplūšanu.
Tā kā izaugsmes temps seko tam, kā Realizētās maksimālās robežas izmaiņas atspoguļo tirgus maksimālo apjomu, tas būtībā parāda, cik tirgus reaģē uz kapitāla plūsmām.
Tagad šeit ir diagramma, kas parāda Bitcoin pieauguma tempa 365 dienu mainīgā vidējā (MA) tendences pēdējo desmit gadu laikā:
Kā redzams iepriekš minētajā grafikā, 365 dienu MA Bitcoin izaugsmes temps ir bijis pozitīvos līmeņos kopš 2023. gada sākuma. Kad indikatoram ir zaļas vērtības, tas nozīmē, ka tirgus vāciņš pieaug ar ātrumu ātrāk nekā Realizētā maksimālā robeža.
Šobrīd rādītājs atrodas pie 0.001 atzīmes, kas ir salīdzinoši augsts līmenis. Tādējādi šķiet, ka kapitāla ieplūde pēdējā laikā ir strauji paaugstinājusi cenu.
Vēsturiski tirgus eiforijas periodos, kad tirgus kapitalizācija ir eksplodējusi salīdzinājumā ar Realizēto maksimālo apjomu, ir kļuvušas lielākas iespējamības, ka tās notiks.
Saistītā lasīšana
Tomēr no diagrammas redzams, ka nesenie metrikas līmeņi, lai gan tie ir augsti, joprojām ir bijuši zem 0,002 atzīmes, kuru pārsniedzot, agrāk bija iespējamas korekcijas.
Bitcoin visu laiku augstākais līmenis (ATH) martā, kas līdz šim joprojām bija rallija virsotne, bija noticis arī tad, kad izaugsmes temps bija pārsniedzis šo līmeni.
BTC cena
Bitcoin vakar bija noslīdējis zem 67 000 USD atzīmes, taču kopš tā laika aktīvs ir piedzīvojis atveseļošanos, kas tagad ir pacēlis tā cenu virs 69 300 USD.
Piedāvātais attēls no Dall-E, CryptoQuant.com, diagramma no TradingView.com
Avots: NewsBTC.com
Post Vai Bitcoin šobrīd ir pārkarsis? Šī metrika liecina par nē, pirmo reizi parādījās Crypto Breaking News.

Apskati vairāk satura no autora

Jaunākās ziņas