Saskaņā ar Kaiko pētījumu, 2024. gada 2. ceturksnī Binance atkal ir izvirzījusies par likviditātes līderi starp 43 aptaujātajām biržām. Pēc Binance Bybit un Coinbase ieņēma attiecīgi otro un trešo vietu, savukārt UpBit un HTX nodrošināja ceturto un piekto vietu.
Lasiet arī: Binance apsūdzēts iekšējā tirgus manipulāciju ignorēšanā
Likviditāte ir svarīga biržām, jo tā tieši ietekmē tirdzniecības nosacījumus, samazinot novirzes un samazinot izpildes riskus. Likviditātes novērtēšanai tiek izmantoti dažādi rādītāji, tostarp tirdzniecības apjoms, apjoma ieguldījums un tirgus dziļums.
Binance joprojām dominē tirdzniecības apjomā
Binance pārsvaru likviditātes jomā galvenokārt nosaka tā lielais tirdzniecības apjoms un tirgus dziļums. Saskaņā ar Kaiko teikto, Binance pastāvīgi reģistrē lielāko tirdzniecības apjomu starp 10 labākajām biržām, ievērojami pārspējot savus konkurentus. Piemēram, Binance tirdzniecības apjoms ir četras reizes lielāks nekā Upbit, kas kopumā ieņem 10. vietu, neskatoties uz tā lielo apjomu.
Binance pieejamo aktīvu dažādība arī spēlē nozīmīgu lomu tā likviditātē. Binance piedāvā divreiz vairāk aktīvu nekā Upbit, tādējādi veicinot tā izcilo tirdzniecības apjomu. Tomēr ir vērts atzīmēt, ka lielāka aktīvu izvēle ne vienmēr nozīmē lielāku likviditāti. Piemēram, LMAX, kas piedāvā tikai piecus aktīvus savā tūlītējās tirdzniecības platformā, lepojas ar augstāko vidējo tirgus dziļumu starp 10 labākajām biržām.
Avots: Kaiko
LMAX, kas apkalpo galvenokārt institucionālos klientus, lielākiem darījumiem prasa lielāku likviditāti. Tas ļauj uzņemt lielus pasūtījumus bez būtiskas cenu ietekmes. No otras puses, Binance vidējo dziļumu var ietekmēt mazas kapitalizācijas likviditāte.
Binance apstrādā lielus apjomus labāk nekā visi
Neskatoties uz milzīgo aktīvu klāstu un lielo tirdzniecības apjomu, Binance uztur augstas kvalitātes pasūtījumu grāmatu. Tas nodrošina, ka lielus darījumus var veikt ar minimālu cenu ietekmi, kas ir galvenais faktors likviditātes uzturēšanai.
Pēc Kaiko domām, šī spēja efektīvi apstrādāt lielus apjomus atšķir biržu no citām biržām. Lai gan arī darbojas labi, Bybit un Coinbase šajās svarīgajās jomās atpaliek no Binance. Upbit un HTX, neskatoties uz to augsto klasifikāciju, uzrāda zemākus tirgus kvalitātes rādītājus, atspoguļojot mazāk labvēlīgu tirdzniecības vidi.
Lasiet arī: Binance nodarbojas ar strauju tirgus daļas samazināšanos
Tādas biržas kā LMAX izceļas ar tirgus dziļumu, neskatoties uz to ierobežoto aktīvu klāstu, jo tās koncentrējas uz institucionālajiem klientiem. Interesanti, ka LMAX dziļuma tendence korelē ar galvenajām institucionālajām ziņām. Piemēram, 2023. gada novembrī bija ievērojams pieaugums, kad diskusijas par ASV bitkoinu ETF apstiprināšanu sāka gūt panākumus. Vēl viens pieaugums notika 2024. gada februārī, vēl vairāk uzsverot institucionālo notikumu ietekmi uz tirgus dziļumu.
Kriptopolītu reportāžas autors Jai Hamid