1992. gada Harshad Mehta krāpniecība ir viena no bēdīgi slavenākajām finanšu krāpšanām Indijas vēsturē. Tas atklāja būtiskus trūkumus valsts finanšu sistēmā un izraisīja būtiskas izmaiņas regulējumā. Šī visaptverošā analīze aptver krāpniecību no tās sākuma līdz sekām, detalizēti aprakstot visus būtiskos aspektus. Viņš palielināja ACC akciju cenu no 200 INR līdz 9000 INR, kas bija gandrīz 45 reizes.
Fons
Haršads Mehta, ko bieži dēvē par Indijas akciju tirgus "Lielo bulli", bija biržas brokeris, kurš izmantoja nepilnības banku sistēmā, lai manipulētu ar akciju tirgu. Mehta, kurš dzimis zemākas vidējās klases ģimenē, kāpums akciju tirgū bija vētrains, ko raksturo viņa drosmīgās un riskantās tirdzniecības stratēģijas.
Modus Operandi
Mehta shēmas būtība bija Ready Forward (RF) darījumu izmantošana banku sistēmā. RF darījumi bija īstermiņa aizdevumi, kuros bankas aizņēmās un aizdeva pret valsts vērtspapīriem. Mehta izmantoja šos vērtspapīrus, lai iegūtu līdzekļus no bankām, un pēc tam naudu novirzīja akciju iegādei, mākslīgi uzpūšot to cenas.
1. Bankas kvītis (BR): Mehta viltoti BR, kas būtībā ir banku parādzīmes, kas norāda uz vērtspapīru saņemšanu. Sadarbojoties ar bankas amatpersonām, viņš izmantoja šos viltotos BR, lai iegūtu ievērojamas naudas summas.
2. Manipulācijas akciju tirgū: izmantojot līdzekļus, kas iegūti, izmantojot BR, Mehta iegādājās lielus akciju apjomus atsevišķos uzņēmumos. Tas radīja pirkšanas neprātu, nospiežot akciju cenas līdz nepieredzētam līmenim. Piemēram, Associated Cement Company (ACC) akciju cena pieauga no INR 200 līdz INR 9000. Viņš Allmost likvidēja visas īsās pozīcijas pārdošanas pozīcijas ACC akcijā, tostarp Rakesh Jhunjhunwala. (5,8 miljardu dolāru tīrā vērtība tagad)
3. Peļņas rezervēšana. Kad cenas bija pietiekami paaugstinātas, Mehta pārdeva akcijas par augstām cenām, gūstot milzīgu peļņu. Pēc tam viņš atmaksāja bankām, ieguldot starpību.
Žurnāliste Šučita Dalala
Sucheta Dalal spēlēja galveno lomu, atklājot 1992. gada Haršada Mehtas krāpniecību, kas ir viena no Indijas lielākajām finanšu krāpšanām. Kā laikraksta The Times of India žurnālists Dalals pētnieciskajā ziņojumā atklāja sarežģītas detaļas par to, kā Mehta manipulēja ar akciju tirgu, izmantojot viltotus bankas čekus un izmantojot banku sistēmas nepilnības. Viņas revolucionārais raksts, kas publicēts 1992. gada aprīlī, atklāja Mehtas nelikumīgās darbības, tostarp viņa manipulācijas ar valsts vērtspapīriem un akciju cenām.
Dalala darbs atklāja krāpniecības plašo apmēru, kas ietvēra miljardiem rūpiju un iesaistīja vairākas lielas bankas. Viņas nerimstošā tiekšanās pēc patiesības ne tikai noveda pie Mehtas aresta, bet arī izraisīja plašas reformas Indijas finanšu sistēmā, tostarp Indijas Vērtspapīru un biržu padomes (SEBI) veikto normatīvo regulējumu nostiprināšanu.
Sučetas Dalalas pētnieciskā žurnālistika izpelnījās plašu atzinību un vairākas balvas, tostarp Padma Shri 2006. gadā. Viņas drosmei un centībai ir bijusi ilgstoša ietekme uz finanšu žurnālistiku Indijā, kalpojot par etalonu godīgumam un atbildībai plašsaziņas līdzekļos.
Krāpniecības atklāšana
Krāpniecība sāka atklāties 1992. gada aprīlī, kad žurnāliste Sucheta Dalala publicēja rakstu, kurā atklāja Mehtas krāpnieciskās darbības. Rakstā tika uzsvērts, kā Mehta ir manipulējusi ar akciju cenām, izmantojot naudu, kas iegūta, izmantojot viltotus BR.
Kad parādījās detaļas, panika izplatījās finanšu tirgos. Investori sāka dempingot Mehta akcijas, izraisot milzīgu krahu. Bombejas fondu birža (BSE) Sensex, kas bija sasniegusi aptuveni 4500 punktu maksimumu, noslīdēja zem 2000 punktiem.
Sekas
Krāpniecības atklāšanai bija tālejošas sekas:
1. Ekonomiskā ietekme. Krāpniecība radīja zaudējumus INR 5000 kronu apmērā (tajā laikā aptuveni USD 1 miljards). Bankas, tostarp Nacionālā mājokļu banka (NHB), Sauraštras štata banka un Standard Chartered, cieta milzīgus zaudējumus, jo tās bija pakļautas viltotiem BR.
2. Izmaiņas regulējumā: Indijas Vērtspapīru un biržu padomei (SEBI) tika piešķirtas lielākas pilnvaras regulēt akciju tirgu. Krāpniecības rezultātā tika ieviesti stingrāki noteikumi un uzlabota banku un akciju tirgus operāciju caurskatāmība.
3. Tiesvedība: Mehta kopā ar vairākiem līdzstrādniekiem tika arestēts. Pret viņu ierosinātas vairāk nekā 600 civilprasības un 72 krimināllietas. Lai gan sākotnēji viņš daudzās lietās tika attaisnots, galu galā viņš tika notiesāts 1999. gadā un viņam tika piespriests piecu gadu stingrs cietumsods. Mehta nomira 2001. gadā pirms visa soda izciešanas.
4. Investoru pārliecība: krāpniecība nopietni iedragāja investoru uzticību Indijas akciju tirgum, izraisot ilgstošu lāču tirgu un ārvalstu investīciju samazināšanos.
Plašāka ietekme uz krāpniecību
Harshad Mehta krāpniecība uzsvēra Indijas finanšu sistēmu ievainojamību, un tai bija domino efekts, kas izraisīja citus finanšu pārkāpumus un krāpniecību. Daži no ievērojamākajiem ir:
- Ketan Parekh Krāpniecība: izmantojot līdzīgas metodes kā Mehta, biržas brokeris Ketans Pareks manipulēja ar akciju cenām 90. gadu beigās un 2000. gadu sākumā.
- Satyam Scandal: 2009. gadā Satyam Computer Services veikta korporatīva krāpšana, kas saistīta ar finanšu nepatiesiem apgalvojumiem un iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu.
Gūtās mācības
Harshad Mehta krāpniecība uzsvēra nepieciešamību:
1. Stingrs tiesiskais regulējums: tādu struktūru kā SEBI un Indijas Rezervju bankas (RBI) pārraudzības spēju stiprināšana.
2. Pārredzamība un atbildība: nodrošināt lielāku pārredzamību finanšu darījumos un saukt personas pie atbildības par krāpnieciskām darbībām.
3. Investoru izglītība: investoru izglītošana par riskiem, kas saistīti ar akciju tirgu, un uzticamības pārbaudes nozīmi.
Saistībā ar 1992. gada Indijas akciju tirgus krāpniecību, kurā bija iesaistīts Harshad Mehta, lai izvairītos no sekām, ar kurām viņš saskārās, būtu jāapvieno ētiska rīcība, stingra riska pārvaldība un tiesiskā un regulējošā regulējuma ievērošana. Šeit ir detalizēts to darbību izklāsts, ko Haršads Mehta varēja veikt, lai izvairītos no viņa krišanas:
Kas Haršadam bija jādara?
1. Juridisko un ētisko standartu ievērošana
- Atbilstība noteikumiem: nodrošiniet, lai visi akciju tirgus darījumi un ieguldījumi atbilstu likumiem un noteikumiem, ko noteikušas regulējošās iestādes, piemēram, SEBI. (Indijas Vērtspapīru un biržu padome)
2. Efektīva riska pārvaldība
- Pareiza dokumentācija: saglabājiet precīzu un detalizētu visu darījumu un ieguldījumu uzskaiti, lai nodrošinātu izsekojamību un atbildību.
- Stingra pārvaldība: ieviesiet stingru korporatīvās pārvaldības praksi, lai pārraudzītu darbības, nodrošinot politikas un ētikas standartu ievērošanu.
- Trauksmes cēlēju politika: izveidojiet politiku, kas mudina darbiniekus ziņot par neētisku praksi, nebaidoties no atriebības.
4. Stratēģiskā plānošana un lēmumu pieņemšana
- Ilgtermiņa redzējums: koncentrējieties uz ilgtermiņa ieguldījumu stratēģijām, nevis uz īstermiņa ieguvumiem no tirgus manipulācijām.
5. Sadarbība ar regulatoriem
- Sadarbība regulējuma jomā: izmeklēšanas laikā sadarboties ar regulatoriem, lai pierādītu pārredzamību un vēlmi ievērot juridiskās prasības.
6. Noturīgas reputācijas veidošana
- Integritāte un uzticēšanās: veidojiet un saglabājiet godīguma un uzticamības reputāciju finanšu tirgū.
- Kopienas iesaistīšanās: iesaistieties korporatīvās sociālās atbildības (CSR) pasākumos, lai sniegtu pozitīvu ieguldījumu sabiedrībā un veidotu labo gribu. Galvenais viņa krišanas iemesls bija izrādīšanās sabiedrībā.
7. Mācīšanās no tirgus dinamikas
- Nepārtraukta mācīšanās: esiet informēts par tirgus tendencēm, ekonomiskajām izmaiņām un finanšu prakses attīstību, lai attiecīgi pielāgotu stratēģijas.
Secinājums
Harshad Mehta krāpniecība joprojām ir spilgts atgādinājums par finanšu krāpšanas potenciālu un stingru normatīvo regulējumu nozīmi.
Lai gan tas izraisīja ievērojamu satricinājumu Indijas finanšu tirgos, tas arī pavēra ceļu ļoti nepieciešamajām reformām. Indijas finanšu sistēmai turpinot attīstīties, 1992. gada krāpniecības atziņas kalpo kā būtisks ceļvedis, lai nodrošinātu tirgu integritāti un pārredzamību.
Sīkāka informācija un izpratne
Lai iegūtu sīkāku informāciju, varat atsaukties uz šādiem avotiem: Intellipaat, Wikipedia, TaxGuru, Management Study Guide un StockMarketShala.😍
Noteikti nospiediet like šim rakstam 👍, kā arī dalieties tajā ar saviem draugiem, kuri nezināja par šo krāpniecību.🤗
Neaizmirsti man sekot.🥰
Sazinieties ar mani. ☺️
#StartInvestingInCrypto #altcoins #TopCoinsJune2024 #2025 #2026