Crypto for Advisors: Layer 2s and the Evolution of Bitcoin

CoinDesk · 2024-06-06T16:23:13.000Z

Today, Marcin Kaźmierczak from Redstong Oracles explains how Bitcoin layer-2s aim to enhance the protocol's performance while preserving its integrity by deploying enhancements on a separate blockchain. Many advisors attended Consensus 2024 in Austin, Texas, last week. I highlight the key themes that emerged from the event in Ask an Expert. I’m looking forward to next year's conference, which will be held in Toronto, Canada. –S.M. You’re reading Crypto for Advisors, CoinDesk’s weekly newsletter that unpacks digital assets for financial advisors. Subscribe here to get it every Thursday. Bitcoin Layer 2s Bitcoin (BTC) has revolutionized the financial world with its decentralized, secure and transparent nature. Although it was the first cryptocurrency, Ethereum (ETH) pioneered the development of the entire decentralized finance, or DeFi, ecosystem. Now, Bitcoin is following suit, ushering in an era of development within its own ecosystem. As Bitcoin's popularity surged, so did the challenges related to its scalability and transaction speed. To address these issues, the Bitcoin community has developed various layer-2 blockchains, or L2s, which enhance the network's efficiency and functionality without altering Bitcoin's software itself. This article delves into the concept of Bitcoin layer 2s, exploring their classifications, benefits and expected advancements in this sector. By understanding these innovative protocols, users can comprehend how Bitcoin continues to evolve and maintain its relevance in an increasingly competitive digital landscape. In the end, the bitcoin cryptocurrency is the digital gold and the whole economy is being created around it, analogous to gold in the physical world. Q: What are Bitcoin layer 2s, and how are they classified? A: They are built on top of the Bitcoin blockchain. Transactions can be offloaded to them, addressing the Bitcoin blockchain's performance issues and limitations and adding programmability functionalities. There are three types of Bitcoin layer 2s: 1. State Channels Function: Create external channels for transactions, which are recorded off-chain and updated as a single transaction on the main network at the end. You can compare it to a dedicated mailing route between houses that optimizes the cost of sending letters between them. Example: Bitcoin Lightning Network. 2. Sidechains Function: Semi-autonomous networks that maintain communication with the main network and can define their architecture. Imagine an optimized mailing system for a city that regularly syncs with the central office. Examples: Stacks network, Rootstock Infrastructure Framework (RIF). 3. Rollups Function: Serve as an execution layer that batches transactions and submits them to the main network’s consensus layer for final settlement. Imagine a whole state mailing system that updates its delivery status with the central body every 10 minutes. In the Ethereum ecosystem, examples include Arbitrum, Optimism, zkSync and Starknet. Types: Optimistic Rollups and ZK Rollups. Example: Merlin Network, Build On Bitcoiin, B^2, Bitlayer. Q: What problems do Bitcoin L2s fix, and why do they matter? A: Bitcoin layer 2s address key issues to enhance the network's efficiency and functionality. First, they improve scalability by reducing congestion. As a result, the transaction fees are lower and their execution is faster, making Bitcoin more suitable for everyday use. L2s also increase the utility of bitcoin holdings and introduce complex smart contract functionality, enabling DeFi, NFTs and other Web3 applications. This enhanced programmability helps Bitcoin maintain market relevance. They expand Bitcoin's use cases and ensure smoother, more affordable transactions. Ultimately, Bitcoin L2s matter for users, as they allow new functionalities for BTC holders, such as usage of lending platforms, yield solutions or decentralized exchanges (DEXs). They serve as an alternative to Ethereum-based solutions for actors who hold an important part of their bitcoin portfolio. Q: A comparison of existing Bitcoin L2s and what to expect in that sector this year. A: Comparing Bitcoin layer 2s involves evaluating their technical classification. One should identify whether it is a state channel, rollup or sidechain. Additionally, metrics such as transaction fees, security guarantees and available decentralized applications, or dApps, on top of a network are crucial. The table below represents major Bitcoin layer 2s as of June 2024. * BounceBit is not a layer 2 but a layer 1 proof-of-stake chain with BTC as the main currency. ** Babylon is a BTC staking platform, implementing a novel approach allowing BTC staking. Looking ahead, with no doubt, we can expect further expansion and the emergence of new Bitcoin layer 2s. Because of its scarcity and the fact that only about 21 million bitcoin will ever exist, it fundamentally makes sense to expand the programmability and functionalities of digital gold. The upcoming evolvement will include lowering transaction costs on the above L2s, adding further compatibility layers and implementing well-known primitives on top of Ethereum such as automation dApps or support of popular wallets. Bitcoin has neither a floor nor ceiling in its value and cumulative market capitalization that sits today near $1.4 trillion. In its current form, the Bitcoin blockchain plays a foundational layer on top of which innovation can flourish. and today, that is materialized with layer 2s. Looking at the success of Arbitrum, Optimism, Base and zkSync, one can argue that we will have at least a few thriving ecosystems in that category. Therefore, it is vital to follow its evolvement and embrace the use of BTC as one of the fastest-growing narratives in 2024. - Marcin Kaźmierczak, co-founder & COO, RedStone Oracles Ask an Expert Consensus Recap: The energy was positive at Consensus 2024 last week in Austin, Texas. Approximately 15,000 people attended, coming from a wide range of industries: service providers, custodians, crypto exchanges, ETF issuers, RIAs and advisors – all looking to connect. There was a lot of curiosity and engagement. Q. What were the top themes that emerged? EDUCATION was a top theme for the advisors we spoke with; the top theme was that it’s time to start learning about cryptocurrencies as an asset class. Advisors also indicate the need to understand the RISK PROFILES of the different assets and how the price volatility could impact portfolios. Advisors are curious about TOKENIZATION. They want to learn more about the problems it solves and understand its benefits to their clients over traditional investment vehicles. Finally, understanding how COMPLIANCE will navigate digital assets and ETFs is crucial, especially as the regulatory environments continue to change and evolve. Through this newsletter, we will continue to focus on these themes and provide deeper coverage of these topics as your source of information for advisors in the space. Keep Reading Morningstar explains the process of ETH ETF approvals in the U.S. President Joe Biden has vetoed the congressional resolution to overturn the SEC's current approach to banks and crypto. Bitcoin and ether Exchange Traded Notes became available for trading on the London Stock Exchange on May 28th. Note: The views expressed in this column are those of the author and do not necessarily reflect those of CoinDesk, Inc. or its owners and affiliates.

Šodien Marcins Kaźmierczak no Redstong Oracles paskaidro, kā Bitcoin layer-2s mērķis ir uzlabot protokola veiktspēju, vienlaikus saglabājot tā integritāti, izvietojot uzlabojumus atsevišķā blokķēdē.
Pagājušajā nedēļā daudzi padomdevēji apmeklēja Consensus 2024 Ostinā, Teksasā. Es izceļu galvenās tēmas, kas atklājās notikumā sadaļā Jautājiet ekspertam. Ar nepacietību gaidu nākamā gada konferenci, kas notiks Toronto, Kanādā.
–S.M.
Jūs lasāt Crypto for Advisors — CoinDesk iknedēļas biļetenu, kas izpako digitālos līdzekļus finanšu konsultantiem. Abonējiet šeit, lai saņemtu to katru ceturtdienu.
Bitcoin Layer 2s
Bitcoin (BTC) ir mainījis finanšu pasauli ar savu decentralizēto, drošo un pārredzamo raksturu. Lai gan tā bija pirmā kriptovalūta, Ethereum (ETH) bija visas decentralizētās finanšu jeb DeFi ekosistēmas attīstības aizsācējs. Tagad Bitcoin seko šim piemēram, ievadot attīstības laikmetu savā ekosistēmā. Pieaugot Bitcoin popularitātei, pieauga arī izaicinājumi, kas saistīti ar tā mērogojamību un darījumu ātrumu. Lai risinātu šīs problēmas, Bitcoin kopiena ir izstrādājusi dažādas 2. slāņa blokķēdes jeb L2, kas uzlabo tīkla efektivitāti un funkcionalitāti, nemainot pašu Bitcoin programmatūru. Šis raksts iedziļinās Bitcoin slāņa 2 jēdzienā, izpētot to klasifikāciju, ieguvumus un gaidāmos sasniegumus šajā nozarē. Izprotot šos novatoriskos protokolus, lietotāji var saprast, kā Bitcoin turpina attīstīties un saglabāt savu nozīmi arvien pieaugošā digitālajā vidē. Galu galā bitkoinu kriptovalūta ir digitālais zelts, un ap to tiek veidota visa ekonomika, līdzīgi zeltam fiziskajā pasaulē.
J: Kas ir Bitcoin slānis 2, un kā tie tiek klasificēti?
A: Tie ir veidoti uz Bitcoin blokķēdes. Darījumus var izkraut uz tiem, risinot Bitcoin blokķēdes veiktspējas problēmas un ierobežojumus un pievienojot programmējamības funkcijas. Ir trīs Bitcoin slāņa 2 veidi:
1. Valsts kanāli
Funkcija: izveidojiet ārējos kanālus darījumiem, kas tiek reģistrēti ārpus ķēdes un beigās tiek atjaunināti kā viens darījums galvenajā tīklā. Varat to salīdzināt ar īpašu pasta maršrutu starp mājām, kas optimizē vēstuļu nosūtīšanas izmaksas.
Piemērs: Bitcoin Lightning tīkls.
2. Sānu ķēdes
Funkcija: daļēji autonomi tīkli, kas uztur sakarus ar galveno tīklu un var definēt savu arhitektūru. Iedomājieties optimizētu pasta sistēmu pilsētai, kas regulāri tiek sinhronizēta ar centrālo biroju.
Piemēri: Stacks tīkls, Rootstock Infrastructure Framework (RIF).
3. Rollups
Funkcija: kalpo kā izpildes slānis, kas sagrupē darījumus un iesniedz tos galvenā tīkla konsensa slānim galīgajam norēķinam. Iedomājieties visu valsts pasta sistēmu, kas ik pēc 10 minūtēm atjaunina piegādes statusu ar centrālo struktūru. Ethereum ekosistēmā piemēri ir Arbitrum, Optimism, zkSync un Starknet.
Veidi: Optimistiski apkopojumi un ZK apkopojumi.
Piemērs: Merlin tīkls, Build On Bitcoiin, B^2, Bitlayer.
J: Kādas problēmas novērš Bitcoin L2, un kāpēc tās ir svarīgas?
A: Bitcoin slānis 2s risina galvenās problēmas, lai uzlabotu tīkla efektivitāti un funkcionalitāti. Pirmkārt, tie uzlabo mērogojamību, samazinot sastrēgumus. Līdz ar to darījumu maksas ir zemākas un to izpilde ir ātrāka, padarot Bitcoin piemērotāku ikdienas lietošanai. L2s arī palielina bitcoin turējumu lietderību un ievieš sarežģītu viedo līgumu funkcionalitāti, ļaujot izmantot DeFi, NFT un citas Web3 lietojumprogrammas. Šī uzlabotā programmējamība palīdz Bitcoin saglabāt tirgus atbilstību. Tie paplašina Bitcoin lietošanas gadījumus un nodrošina vienmērīgākus, pieejamākus darījumus. Galu galā Bitcoin L2 ir svarīgi lietotājiem, jo ​​tie nodrošina jaunas funkcijas BTC īpašniekiem, piemēram, aizdevumu platformu izmantošanu, ienesīguma risinājumus vai decentralizētas biržas (DEX). Tie kalpo kā alternatīva uz Ethereum balstītiem risinājumiem dalībniekiem, kuriem pieder nozīmīga bitkoinu portfeļa daļa.
J: Esošo Bitcoin L2 salīdzinājums un to, ko šajā sektorā sagaidīt šogad.
A: Bitcoin 2. slāņa salīdzināšana ietver to tehniskās klasifikācijas novērtēšanu. Ir jānosaka, vai tas ir stāvokļa kanāls, apkopojums vai sānu ķēde. Turklāt izšķiroša nozīme ir tādiem rādītājiem kā transakcijas maksas, drošības garantijas un pieejamās decentralizētās lietojumprogrammas jeb dApps tīklā. Zemāk esošajā tabulā ir parādīti galvenie Bitcoin 2. slāņi 2024. gada jūnijā.
* BounceBit nav 2. slāņa, bet 1. slāņa likmju pierādīšanas ķēde ar BTC kā galveno valūtu.
** Babylon ir BTC likmju platforma, kas ievieš jaunu pieeju, kas ļauj veikt BTC likšanu.
Raugoties nākotnē, bez šaubām, mēs varam sagaidīt turpmāku paplašināšanos un jaunu Bitcoin slāņa 2 parādīšanos. Tā trūkuma dēļ un fakta, ka jebkad pastāvēs tikai aptuveni 21 miljons bitkoinu, ir būtiski paplašināt digitālā zelta programmējamību un funkcionalitāti. Gaidāmā attīstība ietvers darījumu izmaksu samazināšanu iepriekš minētajās L2 ierīcēs, papildu saderības slāņu pievienošanu un labi zināmu primitīvu ieviešanu Ethereum virspusē, piemēram, automatizācijas dApps vai populāru maku atbalstu.
Bitcoin vērtībai un kumulatīvajai tirgus kapitalizācijai, kas šodien ir tuvu 1,4 triljoniem USD, nav ne zemākas, ne griestu. Pašreizējā formā Bitcoin blokķēdei ir pamatslānis, uz kura var uzplaukt inovācijas. un šodien tas ir materializēts ar slāni 2s. Aplūkojot Arbitrum, Optimism, Base un zkSync panākumus, var apgalvot, ka šajā kategorijā mums būs vismaz dažas plaukstošas ​​ekosistēmas. Tāpēc ir ļoti svarīgi sekot līdzi tās attīstībai un izmantot BTC kā vienu no visstraujāk augošajiem stāstiem 2024. gadā.
- Marcin Kaźmierczak, RedStone Oracles līdzdibinātājs un COO
Jautājiet ekspertam
Consensus Recap: enerģija bija pozitīva Consensus 2024 pagājušajā nedēļā Ostinā, Teksasā. Aptuveni 15 000 cilvēku piedalījās no dažādām nozarēm: pakalpojumu sniedzēji, turētāji, kriptovalūtu biržas, ETF emitenti, RIA un konsultanti — visi vēlas izveidot savienojumu. Bija liela zinātkāre un iesaistīšanās.
J. Kādas bija populārākās tēmas?
IZGLĪTĪBA bija galvenā tēma konsultantiem, ar kuriem mēs runājām; Galvenā tēma bija tāda, ka ir pienācis laiks sākt mācīties par kriptovalūtām kā aktīvu klasi.
Konsultanti norāda arī uz nepieciešamību izprast dažādu aktīvu RISKA PROFILI un to, kā cenu nepastāvība varētu ietekmēt portfeļus.
Padomdevējus interesē TOKENIZĀCIJA. Viņi vēlas uzzināt vairāk par problēmām, ko tas risina, un izprast tās priekšrocības saviem klientiem salīdzinājumā ar tradicionālajiem ieguldījumu instrumentiem.
Visbeidzot, ir ļoti svarīgi saprast, kā ATBILSTĪBA virzīsies uz digitālajiem aktīviem un ETF, jo īpaši tāpēc, ka regulējošā vide turpina mainīties un attīstīties.
Izmantojot šo biļetenu, mēs turpināsim koncentrēties uz šīm tēmām un sniegsim padziļinātu informāciju par šīm tēmām kā jūsu informācijas avotu konsultantiem šajā telpā.
Turpiniet lasīt
Morningstar izskaidro ETH ETF apstiprināšanas procesu ASV.
Prezidents Džo Baidens ir uzlicis veto Kongresa rezolūcijai, lai atceltu SEC pašreizējo pieeju bankām un kriptovalūtām.
Bitcoin un ētera biržā tirgotās parādzīmes kļuva pieejamas tirdzniecībai Londonas fondu biržā 28. maijā.
Piezīme. Šajā slejā izteiktie viedokļi ir autora viedokļi, un tie ne vienmēr atspoguļo CoinDesk, Inc. vai tā īpašnieku un saistīto uzņēmumu uzskatus.

Apskati vairāk satura no autora

Jaunākās ziņas