Kad FTX paziņoja par bankrotu, tās īpašums glabāja 3,4 miljardus dolāru dažādās kriptovalūtās, kuras ir jālikvidē, lai apmierinātu kreditoru prasības. Tā kā bankrota sākotnēji pārvaldītāju vidū nebija zināšanu, agrīnie centieni radīja zaudējumus.
2023. gada septembrī īpašums piesaistīja uzņēmumu Galaxy Digital Holdings, kuru vadīja miljardieris Maikls Novograts, lai veiktu sarežģīto uzdevumu — pārdot, nodrošināt risku un piesaistīt šos digitālos aktīvus. Galaxy iesaistīšanās mērķis bija optimizēt likvidācijas procesu, lai izvairītos no nestabilā kriptovalūtu tirgus destabilizācijas.
Šis kriptogrāfijas miljardieru fonds no FTX bankrota varētu gūt vairāk nekā 1 miljardu ASV dolāru https://t.co/aVGZDgfSpT pic.twitter.com/Ru2upxsXYd
— Forbes (@Forbes), 2024. gada 29. maijs
SOL žetonu pārdošana
Ievērojamu daļu no FTX kriptovalūtas aktīviem veidoja SOL, Solana blokķēdes vietējais marķieris. No 2020. gada augusta līdz 2021. gada maijam Sema Bankmena-Frīda uzņēmumi iegādājās aptuveni 60 miljonus SOL žetonu. Līdz 2023. gada beigām SOL cena bija pieaugusi no aptuveni 20 $ līdz vairāk nekā 100 $ par vienu marķieri. Tomēr lielākā daļa šo žetonu bija bloķēti, kas nozīmē, ka tos varēja pārdot tikai partijās no 2025. līdz 2028. gadam. Tas radīja izaicinājumu tos ātri likvidēt bez ievērojamām atlaidēm.
2024. gada martā pirmā SOL žetonu partija, kuras kopējā vērtība ir no 25 līdz 30 miljoniem, tika izsolīta par 64 $ par vienu marķieri, kas ir 60% atlaide no tirgus cenas. Žetonus iegādājās Galaxy Digital, Pantera Capital, Neptune Digital Assets, Brevan Howard Digital, Multicoin Capital un Solana Foundation. Galaxy Digital izveidoja īpaša mērķa fondu, lai iegūtu šos žetonus, no investoriem piesaistot aptuveni 620 miljonus ASV dolāru.
Pieeja FTX aktīvu pārdošanai bija metodiska, lai novērstu tirgus destabilizāciju. Izplatot pārdošanas apjomu vairākās izsolēs, Galaxy un citi dalībnieki centās līdzsvarot nepieciešamību pēc likviditātes ar tirgus stabilitāti. Otrajā izsolē 2024. gada aprīlī tika pārdoti 1,8 miljoni SOL žetonu par katru cenu no 95 līdz 110 ASV dolāriem, kas veido 15–26 % atlaidi. Šajā izsolē piedalījās arī Galaxy Digital un Pantera, un Galaxy piesaistīja papildu līdzekļus no investoriem.
Pēdējā izsolē 2024. gada 22. maijā 800 000 SOL žetonu tika pārdoti par katru USD 102, kas ir aptuveni par 42% zem tirgus cenas. Pircēju vidū bija Pantera un jaunizveidotā kriptovalūtu birža Figure Markets. Kopējā iespējamā peļņa no šiem pārdevumiem bija ievērojama, atspoguļojot tirgus atveseļošanos un izsoļu stratēģisko vadību.
Strīdi un kritika
Neskatoties uz apstiprināto procesu, daži FTX kreditori un klienti pauda neapmierinātību ar to, kā tika veikta aktīvu pārdošana. Tika paustas bažas par iespējamiem interešu konfliktiem, jo Galaxy Digital pārvaldīja aktīvu pārdošanu un iegādājās tokenus. Kritiķi iebilda, ka šī dubultā loma var radīt negodīgas priekšrocības, un apšaubīja procesa caurspīdīgumu.
Robs Hadiks no Dragonfly Ventures atzīmēja, ka, lai gan nav nekas neparasts, ka ieguldījumu sabiedrībām šādos darījumos ir vairākas lomas, optika šajā gadījumā bija problemātiska. Tomēr Oficiālā nenodrošināto kreditoru komiteja un Ārpus ASV ad hoc komiteja klienti apstiprināja pārdošanu, uzsverot, ka Galaxy dalība atbilst tiesas apstiprinātajam regulējumam.
Galaxy Digital pārstāvis atteicās komentēt konkrētu informāciju, taču atkārtoja, ka visi darījumi tika veikti pārredzami un ievērojot juridiskās vadlīnijas. Tomēr daži bijušie FTX klienti, piemēram, Sunils Kavuri, izteica spēcīgus iebildumus, vainojot bankrota risināšanu papildu finansiālos zaudējumos.
Iespējamā peļņa un tirgus reakcijas
Galaxy Digital iesaistīšanās FTX bankrotā varētu dot ievērojamu peļņu. Pieņemot, ka žetoni tika iegādāti par izsoles cenu 64 USD, Galaxy fonds, pamatojoties uz pašreizējām tirgus cenām, varētu gūt peļņu, kas pārsniedz 1 miljardu USD. Uzņēmuma stratēģiskā pozicionēšana un investoru atbalsts bija izšķiroši, virzoties sarežģītajā likvidācijas procesā.
Galaxy Digital akcijas ir guvušas labumu no šiem notikumiem, pēdējā gada laikā pieaugot par 161% un tirgus kapitalizāciju sasniedzot 3,6 miljardu dolāru apmērā. 2024. gada 31. martā uzņēmums ziņoja par 104,1 miljona dolāru ieguldījumu Galaxy Digital Crypto Vol Fund, kas ietvēra Solana iegādi no FTX īpašuma.
Post the FTX bankrots Sales Could Galaxy Digital varētu dot 1 miljarda ASV dolāru negaidītu kritumu appeared first on Coinfomania.