Chinese Police Bust $1.9 Billion Underground Bank Using USDT

CoinChapter · 2024-05-16T19:43:05.000Z

Chinese Police Bust Underground USDT Stablecoin Users Chinese police in Sichuan province have busted an underground bank using the USDT stablecoin for illegal currency exchanges. The operations, centered in Chengdu, facilitated transactions worth at least $1.9 billion. Authorities targeted individuals involved in smuggling goods and purchasing overseas assets. This led to the arrest of 193 suspects across 26 provinces, the operation began in January 2021. Nationwide Crackdown Nets 193 Arrests In a nationwide crackdown, Chinese police arrested 193 suspects across 26 provinces. The underground banking operations were centered in Chengdu, the capital of Sichuan province. Authorities froze 149 million yuan (approximately $20 million) linked to the USDT banking racket. Source: X The criminal gang, led by suspects named Lin, Weng, and Chen, leveraged USDT as a medium to evade foreign exchange supervision. They provided illegal foreign exchange settlement channels, posing a threat to China’s financial security. The racket primarily serviced customers involved in smuggling drugs, cosmetics, and overseas asset purchases. It also assisted in fraudulently obtaining tax refunds by cooperating with other companies. USDT’s Role in Circumventing Crypto Ban China has implemented a comprehensive prohibition on cryptocurrency, including the use of exchanges and Bitcoin mining operations. However, Chinese traders persist in circumventing these bans. According to a report by Kyros Ventures, Chinese traders are among the largest stablecoin holders globally. The report shows that 33.3% of Chinese investors hold a significant amount of stablecoins, second only to Vietnam’s 58.6%. Source: Kyros Ventures Authorities also dismantled two underground operations in Fujian and Hunan provinces. This highlights the widespread nature of these illegal activities. Certainly, the USDT stablecoin remains a popular choice for those engaging in these operations. Despite the bans, the Chinese population has consistently found ways to evade restrictions over the years. Notably, after the crackdown on centralized exchanges, Chinese traders turned to decentralized protocols to carry out trades. Additionally, there was a significant spike in the use of DeFi-based protocols by Chinese traders, while some defied the ban using virtual private networks (VPNs). Above all, the uncovering of this large-scale underground banking operation highlights the ongoing challenges faced by authorities in enforcing crypto-related regulations within China. Moreover, it also underscores the persistent demand for crypto assets and the ingenuity employed by some individuals to circumvent restrictions. The post Chinese Police Bust $1.9 Billion Underground Bank Using USDT appeared first on CoinChapter.

Ķīnas policija met pazemē USDT stabilo monētu lietotājus
Ķīnas policija Sičuaņas provincē ir uzlauzusi pazemes banku, izmantojot USDT stabilo monētu nelikumīgai valūtas maiņai. Operācijas, kuru centrs bija Čendu, veicināja darījumus vismaz 1,9 miljardu USD vērtībā. Varas iestādes vērsās pret personām, kas bija iesaistītas preču kontrabandā un ārzemju aktīvu iegādē. Tā rezultātā 26 provincēs tika arestēti 193 aizdomās turamie, un operācija sākās 2021. gada janvārī.
Valsts mēroga Crackdown Nets 193 aresti
Valsts mēroga represijās Ķīnas policija arestēja 193 aizdomās turamos 26 provincēs. Pazemes banku operācijas tika centrētas Sičuaņas provinces galvaspilsētā Čendu. Varas iestādes iesaldēja 149 miljonus juaņu (apmēram 20 miljonus ASV dolāru), kas saistīti ar USDT banku reketu.
Avots: X
Noziedzīgā banda, kuru vadīja aizdomās turamie Lin, Weng un Chen, izmantoja USDT kā līdzekli, lai izvairītos no ārvalstu valūtas uzraudzības. Viņi nodrošināja nelegālus ārvalstu valūtas norēķinu kanālus, radot draudus Ķīnas finansiālajai drošībai.
Rakete galvenokārt apkalpoja klientus, kas bija iesaistīti narkotiku, kosmētikas kontrabandā un ārzemju aktīvu pirkšanā. Tā arī palīdzējusi krāpnieciski iegūt nodokļu atmaksu, sadarbojoties ar citiem uzņēmumiem.
USDT loma kriptovalūtu aizlieguma apiešanā
Ķīna ir ieviesusi visaptverošu kriptovalūtu aizliegumu, tostarp biržu izmantošanu un Bitcoin ieguves operācijas. Tomēr Ķīnas tirgotāji turpina apiet šos aizliegumus. Saskaņā ar Kyros Ventures ziņojumu Ķīnas tirgotāji ir vieni no lielākajiem stabilo monētu turētājiem pasaulē. Ziņojums liecina, ka 33,3% Ķīnas investoru tur ievērojamu daudzumu stabilu monētu, kas ir otrajā vietā aiz Vjetnamas 58,6%.
 Avots: Kyros Ventures
Varas iestādes arī likvidēja divas pazemes operācijas Fudzjanas un Hunaņas provincēs. Tas norāda uz šo nelikumīgo darbību plašo izplatību. Protams, USDT stabilā monēta joprojām ir populāra izvēle tiem, kas iesaistās šajās operācijās. Neskatoties uz aizliegumiem, Ķīnas iedzīvotāji gadu gaitā ir konsekventi atraduši veidus, kā izvairīties no ierobežojumiem.
Konkrēti, pēc centralizēto biržu apspiešanas Ķīnas tirgotāji darījumu veikšanai pievērsās decentralizētiem protokoliem. Turklāt Ķīnas tirgotāji ievērojami palielināja uz DeFi balstītu protokolu izmantošanu, savukārt daži pārkāpa aizliegumu izmantot virtuālos privātos tīklus (VPN).
Pirmām kārtām, šīs liela mēroga pazemes banku operācijas atklāšana izceļ pastāvīgās problēmas, ar kurām saskaras iestādes, īstenojot ar kriptogrāfiju saistītos noteikumus Ķīnā. Turklāt tas arī uzsver pastāvīgo pieprasījumu pēc kriptovalūtas aktīviem un dažu personu atjautību, lai apietu ierobežojumus.
Post Ķīnas policija, izmantojot USDT, sagrāva pazemes banku 1,9 miljardu ASV dolāru vērtībā appeared first on CoinChapter.

Ķīnas policija, izmantojot USDT, likvidēja 1,9 miljardu dolāru pazemes banku

Apskati vairāk satura no autora

Jaunākās ziņas