15. maijā kriptovalūtu tirgos tika novērots kopējās kapitalizācijas pieaugums par 5,5% pēc inflācijas un mazumtirdzniecības datu publiskošanas no ASV. Tomēr ēteram (ETH) neizdevās pilnībā izmantot šo straujo impulsu. Ether pēdējo reizi slēdza vairāk nekā 3000 USD pirms vairāk nekā piecām dienām, un kopš 2024. gada sākuma tas ir par 22% zemāks nekā vadošajai kriptovalūtai Bitcoin (BTC).
ASV makroekonomikas dati atbalsta dažu deficītu aktīvu pieaugumu
Kripto tirgi pozitīvi reaģēja uz ASV patēriņa cenu indeksa (PCI) datiem, kas aprīlī liecināja par 3.4% pieaugumu salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, kas atbilst tirgus prognozēm. Tomēr 15. maijā publiskotie aprīļa mazumtirdzniecības dati investorus satrauca, jo tie liecināja par stabilitāti salīdzinājumā ar iepriekšējo mēnesi, pretēji ekonomistu prognozēm par 0,4% pieaugumu. Šī attīstība palielināja iespējamību, ka ASV Federālo rezervju sistēma (Fed) īstenos pasākumus ekonomikas stimulēšanai.
Pat ja ASV Fed nolemj ilgstoši uzturēt procentu likmes virs 5,25%, lai kontrolētu inflāciju, centrālā banka var veikt tādas darbības kā valsts vērtspapīru iegāde, lai palielinātu naudas piedāvājumu un samazinātu diskonta likmi, ar kādu bankas aizņemas no centrālās bankas. banka. Būtībā pat mājiens par nepārtrauktu likviditātes nodrošināšanu var ietekmēt ekonomiskās cerības un uzvedību.
Pretēji tam, ko varētu gaidīt, vājāka ekonomiskā aktivitāte bieži tiek uzskatīta par rādītāju, ka sistēmā tiks iepludināts vairāk naudas, kas gūst labumu no ieguldījumiem ierobežotos aktīvos, piemēram, akcijās, zeltā un kriptovalūtās. Galu galā valdībai būs jāizlaiž vairāk parādu, lai finansētu šos ekspansīvos pasākumus, kuru mērķis ir novērst ekonomikas lejupslīdi. Laika gaitā inflācija, visticamāk, pieaugs apgrozībā esošās papildu naudas dēļ neatkarīgi no procentu likmes.
Daži analītiķi uzskata, ka 23. maijā gaidāmais ASV Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) lēmums par VanEck tūlītējo Ethereum ETF lietojumprogrammu ir galvenais iemesls, kāpēc Ethereum nespēj pārsniegt 3000 USD pretestības līmeni. Nenoteiktība, kas saistīta ar šo notikumu, liek tirgotājiem atlikt savus ieguldījumu lēmumus, līdz rezultāts ir drošāks, kas ir loģiski. Neatkarīgi no tā, cik optimistisks kāds varētu būt par Ethereum ilgtermiņa perspektīvām, SEC noraidījums var izraisīt īstermiņa tirgus korekciju.
Bloomberg vecākais ETF analītiķis Ēriks Balčunass ir paudis šaubas par tūlītējas Ethereum ETF apstiprināšanu 2024. gadā, ņemot vērā regulatora piesardzīgo pieeju produktiem, kas var tikt klasificēti kā vērtspapīri, jo īpaši tiem, kas ietver vietējos ieguldījumu pakalpojumus. Šī skepse ir acīmredzama arī ētera atvasinājumu tirgos.
Ētera atvasinājumu tirgi atspoguļo optimisma trūkumu
Lai saprastu, kā tiek pozicionēti profesionāli tirgotāji, ir svarīgi izpētīt ETH fjūčeru un opciju tirgus. Neitrālos tirgus apstākļos ētera nākotnes līgumu cena parasti ir no 5% līdz 10% augstāka par parasto ETH tūlītējo cenu, lai ņemtu vērā pagarināto norēķinu periodu.
Ētera gada 2 mēnešu fjūčeru prēmija salīdzinājumā ar tūlītējo cenu. Avots: Laevitas
Pašlaik Ether fjūčeru prēmija (bāzes likme) ir 9%, un tas ir saglabājies stabils pēdējo divu nedēļu laikā. Šis līmenis norāda uz vispārēju entuziasma trūkumu attiecībā uz lēmumu par tūlītēju ETF, kas liecina par neitrālu noskaņojumu tirgotāju vidū.
Opciju tirgū ir vienmērīgs līdzsvars pieprasījuma pirkšanas (pirkšanas) un pārdošanas (pārdošanas) opcijās, jo abu veidu instrumenti tiek tirgoti līdzīgos cenu līmeņos. Parasti, ja tirgotāji sagaida ētera cenu kritumu, 25% delta novirzes rādītājs pārsniegs 7%. Un otrādi, augsta tirgus uztraukuma periodi bieži rada negatīvu novirzi par 7%.
Saistīts: Divi brāļi manipulēja ar Ethereum protokoliem, lai nozagtu 25 miljonus USD — Tieslietu departaments
Ētera 2 mēnešu opcijas 25% delta šķībs. Avots: Laevitas
Ja, sagaidot Ethereum ETF tūlītējo lēmumu, būtu bijis palielināts pieprasījums pēc bullish darījumiem, vaļi un tirgus uzturētāji, visticamāk, būtu paaugstinājuši cenas līgumiem, kas nodrošina augšupvērstu cenu aizsardzību. Tas atspoguļotu viņu cerības uz augstākām cenām nākotnē un viņu nodomu gūt labumu no tirgotāju gatavības maksāt vairāk par iespējamo peļņu.
Lai gan ir grūti noteikt precīzus iemeslus, kādēļ Ethereum nespēj gūt labumu no šodienas kriptovalūtu sektora ieguvumiem, ETH investori nešķiet īpaši optimistiski attiecībā uz Ethereum ETF apstiprināšanas iespējām. Turklāt citi faktori, piemēram, ETH piedāvājuma inflācija pirmo reizi 18 mēnešu laikā samazinātu darījumu maksu dēļ, var arī veicināt ETH cenu noturēšanu zem 3000 USD.
Šis raksts nesatur ieguldījumu padomus vai ieteikumus. Katrs ieguldījums un tirdzniecības gājiens ir saistīts ar risku, un lasītājiem, pieņemot lēmumu, jāveic savs pētījums.
