Vorens Bafets dzimis 1930. gadā un iegādājās savas pirmās akcijas, kad viņam bija 11 gadu. Līdz 1965. gadam vecais puisis bija neapstrīdams savas ieguldījumu sabiedrības vadītājs, kuru viņš turpina vadīt.

Bafeta ieguldījumu principi un Apple līdzdalība

Bafets administrēja Berkshire, kas pēdējo piecu gadu desmitu laikā ir atgriezusies 4 384 748%. Sākotnējais ieguldījums USD 1000 apmērā tagad būtu pieaudzis līdz 43 000 USD. 8 miljoni. Tajā pašā laika posmā tas pats USD 1000 ieguldījums S&P 500 indeksā būtu tikai USD 189 060 vērts.

Bērkšīras leģendārā laika burvība ir tās sarežģītība. Bafets dod priekšroku investīcijām uzņēmumos, kas demonstrē stabilu progresu, uztur augstu rentabilitāti un strādā ar labākajām vadības komandām. Viņš uzskata, ka uzņēmumi, visticamāk, atdod daļu savas peļņas akcionāriem ar dividendēm un akciju atpirkšanu. Viņš nekad nav īstenojis pašreizējās tendences akciju tirgū, jo tā pāriet no interneta un mākoņdatošanas uz mākslīgo intelektu (AI).

Lai gan AI revolūcija ir redzama akcijās, lielākā daļa no tiem tagad saskaras ar AI revolūciju. Tostarp naftas un gāzes rūpniecība, ieskaitot darvas smiltis un blīvo eļļu, veido 40%. 2% akciju no tajā ieguldītajiem 362 miljardiem ASV dolāru, kas ir uzņēmuma publiski tirgoto akciju un vērtspapīru portfelis. Sākumā iepirkšanās tiešsaistē bija Amazon Inc. primārais bizness (AMZN -1,07%). Tomēr tas ir diversificēts un paplašināts vairākās jomās, piemēram, mākoņdatošana, straumēšana, digitālā reklāma un AI. Tajā pašā laikā Berkshire iegādājās Amazon akcijas tikai 2019. gadā, kas ir brīdis, kad Buffet ļoti nožēlo, ka iepriekš neatzina iespēju. Šodien Amazon maksā 1 USD. 

Tirgus vērtība 9 triljonu ASV dolāru apmērā ir pietiekama, lai iekļautos 5 lielāko pasaulē. Kā ekonomikas vadošais iedzīvotāju ienākuma nodokļa maksātājs indivīdi maksā ievērojamus ienākuma nodokļus un dod ieguldījumu valdības ieņēmumos. Tas nodrošina maziem un vidējiem uzņēmumiem daudzus risinājumus, kuru mērķis ir palīdzēt tiem gūt panākumus digitālajā laikmetā, un tas kalpo arī kā sporta platforma lielākajai daļai Amazon AI projektu. Izpilddirektors Endijs Džeisijs vēlas dominēt trīs AI galvenajos slāņos: infrastruktūra (mikroshēmas un datu centri), tehnoloģiju kodols (lielo valodu modeļi (LLM)) un patērētājiem paredzētas AI lietojumprogrammas.

Līdzīgi kā vairums mākoņdatošanas pakalpojumu sniedzēju, AWS izmanto Nvidia jaunākās paaudzes nozares vadošos grafikas procesorus (GPU), kas īpaši izveidoti AI specifisku uzdevumu apstrādei. Tā pat ir izstrādājusi savas pielāgotās silīcija mikroshēmas, un Deivs teica, ka pieprasījums pēc jaunākās Trainium 2 pieaug, pateicoties tā nepārspējamai cenai un veiktspējai.

AWS arī cenšas paplašināt stabilo versiju klāstu modificētiem LLM, ko tā sauc par Bedrock — mājvietu vairāk gatavu LLM. LLM izveide ir datu un naudas ietilpīgs process, lai gan, ja jums tāds jau ir, to var izmantot, lai ātri palaistu AI lietojumprogrammu. Amazon tā paša nosaukuma modeļu saime ar nosaukumu Titan atspoguļo klientu iespējas izmantot modeļus no augsta līmeņa jaunizveidotiem uzņēmumiem, līdzīgi kā Anthropic, kurā Amazon nesen ieguldīja 4 miljardus USD.

Amazon AI ambīcijas vairākās frontēs

Amazon ir jaunākais AI virtuālais palīgs, kas spēj nolasīt, analizēt un interpretēt iekšējos biznesa datus, tādējādi nodrošinot rīkus biznesa rezultātu mērīšanai un uzlabošanai. Turklāt tas var rakstīt, pārbaudīt un atkļūdot programmatūras kodus, lai paātrinātu tikko izveidotās programmatūras izlaišanu. Tas ir AWS patērētāju produktivitātes izvēles ierocis.

Pagājušajā gadā Amazon nopelnīja 574 miljardus dolāru kopējos ieņēmumus, kas ir vairāk nekā jebkurš no tā tehnoloģiju vienaudžiem triljonu dolāru klubā. No vienas puses, uzņēmums pēdējos trīs ceturkšņos ir devis peļņu. Tomēr visā tās pastāvēšanas vēsturē tas galvenokārt ir cietis zaudējumus pagātnes prakses dēļ ieguldīt ievērojamus resursus tālākai attīstībai. Turklāt tam ne tikai nav jāmaksā dividendes vai atpirkšana, bet arī tas vairs neatbilst daudziem standartiem, kurus Bafets vienmēr ievēro.

Tas var būt tāpēc, ka Amazon akciju cena veido tikai 0,5% no Berkshire portfeļa. Vēlreiz, iespējams, vadībai šobrīd nav tik lielas daļas AI iespējās, taču viņi varētu vēlēties iegūt lielāku daļu nākotnē. Bafets nav pārdevējs, jo viņš ir iegādājies daudz akciju no Apple (AAPL -0,69%). Berkshire Hathaway pirmais ieguldījums Apple notika 2016. gadā, un kopš tā laika Bafeta uzņēmums Kalifornijas sīkrīku ražotāja akcijās ir uzkrājis gandrīz 38 miljardus USD. Apple ir guvusi labumu no masveida cenu kāpuma akciju tirgū, un Berkshire akciju vērtība ir pieaugusi neticamā ātrumā līdz 143 USD. Kas attiecas uz holdingu – piekto lielāko – ar kopējo daļu 5 miljardu apmērā, lai gan tikko uzzinājām par tās plānu pārdot sabiedrībai 13% konglomerāta akciju.

iPhone ir Apple standarta produkts, taču uzņēmuma grozā ir iekļautas arī citas tehnoloģiju ierīces, piemēram, iPad, Mac datori, pulksteņi un iPhone aksesuāri, piemēram, AirPods. Papildus aparatūras atbalstam Apple piedāvā pakalpojumu portfeli, kas ietver Apple Music, Apple News, Apple TV un iCloud, lai pieminētu tikai dažus. Parasti tie ir augstas peļņas abonēšanas pakalpojumi, padarot tos par galveno uzmanību investoriem, jo ​​viņi pastāvīgi cenšas sekot līdzi jaunākajām tendencēm. 

Apple neatbilst šim aprakstam tā pašreizējā stāvoklī, jo tā ir kļuvusi par korporāciju, kuras tirgus kapitalizācija pārsniedz 2 USD. Ir maz ticams, ka Google, kuras vērtība ir 8,7 triljoni, varētu stāvēt uz vietas, un gandrīz visi tehnoloģiju giganti vairāk runā par savām AI ambīcijām. Tomēr Google varētu arī veikt ievērojamu iespiedumu strauji augošajā nozarē. Mums bija mājiens, ka jaunākajā iPhone 15 Pro ir pieejams Pxxel. Pirms izlaišanas Apple informēja sabiedrību par viedtālrunī instalēto jauno A17 Pro procesoru, palielinot tā spēju izpildīt AI uzdevumus, piemēram, Siri vai automātisko labošanu.

Raugoties vēsturē, Apple varētu iekasēt no šādiem uzņēmumiem miljardiem dolāru par to, ka tie piedāvā Botfon, uzņēmuma mākslīgā intelekta tērzēšanas robotu savam sīkrīkam 2. Cilvēki izmanto šīs ierīces katru dienu, un tās izplatās visā pasaulē, un vairāk nekā 2 miljardi ir aktīvi. Trīs vārdos pārejiet uz iepriekšējo teikumu. Pašlaik Apple maksā Alphabet apmēram 18 miljardus dolāru gadā, lai Google iestatītu kā noklusējuma pārlūkprogrammu Safari. Nav nepamatoti to gadā pagarināt līdz alfabētam Gemini tērzēšanas robotam, kas nebūtu pārsteidzoši. Šī konference, iespējams, vairāk informēs pasauli par Apple AI darba kārtību, kas notiek jūnijā.

Ir divi ievērojami aspekti, kas saistīti ar Apple. Akcija ir labi pazīstama ar to, ka katru gadu nodrošina vienmērīgu, bet konsekventu ieņēmumu pieaugumu; tai ir augsta rentabilitāte, un tā vienlīdz ciena un augstu vērtē Timu Kuku, uzņēmuma izpilddirektoru. Turklāt Apple izmaksā dividendes, un pēdējās dienās tā tikko ir izsludinājusi jaunu akciju atpirkšanas programmu 110 miljardu ASV dolāru vērtībā, kas ir lielākā, kāda jebkad ir bijusi uzņēmuma vēsturē.

Tomēr pastāv jautājums, kāpēc Berkshire samazināja Apple daļu no 4% līdz 2,6%. Viņš apgalvoja, ka tas viss bija nodokļu nolūkos (viņš, šķiet, aprēķina, ka uzņēmumu ienākuma nodoklis kādreiz varētu pieaugt), taču apliecināja investoriem, ka Apple holdings 2024. gada beigās, visticamāk, paliks par lielāko Berkshire Hathaway Inc. sastāvdaļu.