Es uzskatu, ka lielākā daļa kriptovalūtu investoru dzird par $BTC spot ETF - pat $ETH spot ETF!-, tāpēc es gribēju uzrakstīt par tiem nelielu informāciju, vai jums vajadzētu ieguldīt pašā BTC. (faktiski to pērkot) vai ieguldot Bitcoin Spot ETF no BlackRock, Grayscale utt.
Tātad, kādi ir tiešās iegādes plusi un mīnusi $BTC ?
Plusi:
Īpašumtiesības un kontrole: Daudzi piemēri parāda glabāšanas un pārvaldības nozīmi kriptovalūtas jautājumos. Piemērs ir Mt. Gox biržas avārija 2014. gadā, kuras rezultātā simtiem veiksmīgu biržas lietotāju tika zaudēts Bitcoin, kas līdzvērtīgs ceturtdaļmiljardam dolāru. No otras puses, neliela daļa no tiem, kuri turēja savus Bitcoins privātā makā, šķiet, ir pārsvarā, kad runa bija par savu aktīvu kontroli, savukārt tie, kas tos atstāja biržā, saskārās ar lieliem zaudējumiem.
Decentralizācija: Bitcoin decentralizācija kopā ar reāliem piemēriem, kad valdības vai nodokļu administrācija mēģināja cenzēt vai regulēt darījumus, ir atribūti, kas ļoti atbalsta šo jēdzienu. Jebkurā gadījumā bezprecedenta protestu, streiku un atklāta sacelšanās kampaņa pāris valstīs ir likusi daļai iedzīvotāju savu vērtslietu glabāšanai ķerties pie Bitcoin, un līdz ar to lietotājiem ir izdevies apiet kapitāla kontroli.
Augstākas atdeves potenciāls: Bitcoin kotāciju vēsturē ir vairākas šādas situācijas, kurām raksturīgs liels cenu pieaugums noteiktā laika posmā. Piemēram, 2017. gadā viens bitkoins maksāja aptuveni 1000 ASV dolāru, pēc tam tas pieauga un vienā gadā sasniedza aptuveni 20 000 $. Tas sniedza milzīgu ieguldījumu atdevi agrīnajiem investoriem. Šos iespējamos uzplaukumus var sasniegt, iestatot automātiskās pirkšanas instrukcijas un tieši piederot Bitcoin.
Mīnusi:
Drošības riski: slaveni uzlaušanas gadījumi, piemēram, 2019. gada Binance biržas aplaupīšana, kas no kriptovalūtas platformas samazināja vairāk nekā 7000 BTC (atbilst aptuveni 40 miljoniem USD), vēl vairāk izgaismo kriptovalūtu īpašnieku drošības problēmu līmeni. Turklāt lietotājiem ir jāveic vairākas pretaktīvas darbības, lai aizsargātu savas privātās atslēgas un līdzekļus, cita starpā, piemēram, izmantojot aparatūras makus un nodrošinot augstu drošības līmeni.
Sarežģītība jauniem lietotājiem: Datu maka un blokķēdes tehnoloģijas slogs var iebiedēt lietotājus, kuri tikko sāk izmantot šāda veida maksājumu sistēmu. Kriptogrāfijas ievainojamību piemērs ir pagātnes kļūdu nosūtīšana, kad cilvēki zaudēja līdzekļus vai veica nepareizu darījumu, tāpēc mums ir jāattīsta zināšanas un jābūt uzmanīgiem, strādājot ar kriptovalūtu.
Diversifikācijas trūkums: Bitcoin cenu nestabilitāte un no tā izrietošā augstā korelācija ar tradicionālajiem ieguldījumu instrumentiem apgrūtina unikālu aktīvu sadales stratēģiju izstrādi. Dažkārt var rasties situācija, ka investoru turētie vērtspapīri kļūst gausāki vai nepastāvīgāki, ko diversifikācija būtībā cenšas novērst.
Un kā ar investīcijām BTC ETF?
Plusi:
Ērtības un pieejamība: Bitcoin ETF nodrošina institucionālajiem investoriem ērtu veidu, kā piekļūt Bitcoin, kam nav nepieciešamas īpašas zināšanas vai jaunu platformu izmantošana, izmantojot parastos brokeru kontus. Šī ērtība var kļūt par plašu papildu investoru loku, kuriem iesaistīšanās tiešā kriptovalūtas īpašumā varētu šķist pārāk sarežģīta.
Regulēts un institucionāls atbalsts: regulētu Bitcoin biržā tirgoto fondu attīstība, piemēram, ASV SEC apstiprinātie fondi, tagad ir tirgus dalībnieks ar SEC regulētu produktu un piedāvā investoriem noteiktu regulatīvo uzraudzību un ieguldītāju aizsardzību. Iestāžu līdzdalība var veicināt tirgus likviditāti, savukārt mums vajadzētu redzēt plašāku apelācijas bāzi un ar to saistīto pieņemšanu.
Diversifikācijas iespējas: citi Bitcoin ETF segums dažādiem ieguldījumu produktiem, piemēram, stratēģijām, kas balstās uz digitālo aktīvu kombināciju vai tā sauktajiem groza produktiem, kas diversificē risku attiecībā uz vairākiem dažādiem kriptovalūtas aktīviem. Šī aktīvu diversifikācija var mazināt risku, ka tas tiks ieguldīts vienā aktīvā, un padarīt visu portfeli izturīgāku.
Mīnusi:
Darījuma partnera risks: fondu pārvaldnieku klātbūtne un turētājbankas pilnvaras platformā ietver darījuma partnera risku, ko pierāda tādi gadījumi kā QuadrigaCX sabrukums 2019. gadā un apgalvojumi par klientu līdzekļu nepareizu pārvaldību aptuveni 190 miljonu ASV dolāru apmērā. Ieguldītājiem ir rūpīgi jāpārbauda ETFS emitenta un turētājbankas nodrošinātie uzticamības un drošības pasākumi.
Pārvaldības maksas: Bitcoin ETF darbojas tādā veidā, kas ietver personāla darbu un maksas, kas var samazināt ienesīgumu, ja tie netiek uzturēti dinamiski mainīgas vides līmenī, it īpaši, ja nepastāvība vai veiktspēja kļūst zemāka. Investoriem nevajadzētu maksāt vairāk, nekā pakalpojums ir vērts, un redzēt tālāk par šķietami zemajām ETF ieguldījumu izmaksām, salīdzinot maksas ar ieguvumiem un sarežģītību.
Tirgus prēmijas un atlaides: Bitcoin ETF prēmija vai atlaide var rasties, ja cenas nav cieši saistītas ar pamatā esošo aktīvu neto aktīvu vērtību (NAV), kā rezultātā rodas domstarpības starp tirgus vērtību un aktīvu faktisko vērtību. Šāda situācija var novest pie tā, ka ieguldītāji neredz prognozēto atdevi no saviem ieguldījumiem, un var rasties nezināmas arbitrāžas atvēršanas iespējas, kas var pakļaut uzņēmumus nevaldāmiem tirgus spēkiem.
Tātad, Logan, kurā no tiem kopumā ir labāk ieguldīt?
Īsāk sakot, tiešā Bitcoin pirkšana vai Bitcoin ETF piedāvā savus plusus un mīnusus. Investoriem, lemjot par sev piemērotāko stratēģiju, jāņem vērā savi ieguldījumu mērķi, riska pakāpe un priekšroka ērtai lietošanai un kontrolei. Piemēram, ja uzskatāt, ka varat izmainīties no kriptotirgotā ar peļņu, jūs varētu vienkārši doties un tirgoties, nevis ETF utt. Vai arī varat vienkārši turēt! Ir daudz veidu, kā laimēt kriptovalūtā. Manuprāt, ETF ir domāti tiem, kas nevēlas nosmērēt rokas.
