Terraform Proposes $1M Penalty for SEC Case, No Relief or Disgorgement

Cointelegraph · 2024-04-29T21:33:09.000Z

Lawyers representing Terraform Labs have filed a motion in opposition to a request from the United States Securities and Exchange Commission (SEC) for $5.3 billion in disgorgement and civil penalties against the firm and its co-founder Do Kwon. In an April 26 filing in U.S. District Court for the Southern District of New York, Terraform’s legal team suggested that a court impose a maximum of a $1 million civil penalty after a jury ruled that the platform and Kwon were liable for fraud. Terraform argued the court “should not grant any injunctive relief or disgorgement” as the funds would effectively have to be obtained from the Luna Foundation Guard (LFG) — a “non-party” in the civil case. “To pursue disgorgement from LFG, the SEC was required to name LFG as a defendant or relief defendant, which it did not do [...] This statute bars an order against TFL [Terraform Labs] to disgorge LFG funds because TFL did not receive them,” said the filing. “Those funds belong to LFG, not TFL, and the token sales from which they arose were conducted by LFG.” Source: Courtlistener Terraform claimed that $1 million in civil penalties would be “far more appropriate” than the SEC’s multibillion-dollar proposal. A separate filing from Kwon likewise opposed the commission’s motion but claimed that a proposed remedy of providing complete details of his accounts and assets would violate his Fifth Amendment rights against self-incrimination. Related: Do Kwon appeals Montenegrin court decision, claiming ‘unfounded and illegal’ interpretation On April 5, a jury found Terraform and Kwon liable for defrauding investors after a two-week trial with the SEC. At the time, a Terraform spokesperson told Cointelegraph that the firm was “carefully weighing [its] options and next steps.” Judge Jed Rakoff had not ruled on the proposed remedies at the time of publication. Kwon was not present at the trial or verdict due to being restricted from traveling outside Montenegro. The Terraform co-founder was arrested in the country in March 2023 for using falsified travel documents. Local authorities are currently considering competing requests for extradition from the U.S. and South Korea. Magazine: Get Bitcoin or die tryin’: Why hip hop stars love crypto

Advokāti, kas pārstāv Terraform Labs, ir iesnieguši priekšlikumu, iebilstot pret Amerikas Savienoto Valstu Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) lūgumu piespriest 5,3 miljardus dolāru, lai atbrīvotu uzņēmumu un piemērotu civiltiesiskus sodus pret firmu un tās līdzdibinātāju Do Kvonu.
26. aprīlī ASV Ņujorkas dienvidu apgabala apgabaltiesā Terraform juridiskā komanda ierosināja tiesai piemērot maksimālo civilsodu 1 miljona ASV dolāru apmērā pēc tam, kad žūrija nolēma, ka platforma un Kvons ir atbildīgi par krāpšanu. Terraforms iebilda, ka tiesai "nevajadzētu piešķirt nekādu rīkojumu par atvieglojumu vai atlaišanu", jo līdzekļi faktiski būtu jāiegūst no Luna Foundation Guard (LFG), kas civillietā ir "bez puse".
“Lai panāktu atkāpšanos no LFG, SEC bija jānosauc LFG kā atbildētāja vai palīdzības atbildētāja, ko tā nedarīja [...] Šie statūti liedz TFL [Terraform Labs] izdot LFG līdzekļus, jo TFL to nedarīja. saņemt tos,” teikts pieteikumā. "Šie līdzekļi pieder LFG, nevis TFL, un žetonu pārdošanu, no kuras tie radās, veica LFG."
Avots: Courtlistener
Terraform apgalvoja, ka 1 miljons dolāru civilsods būtu "daudz atbilstošāks" nekā SEC vairāku miljardu dolāru priekšlikums. Atsevišķs Kvons iesniegtais iesniegums arī iebilda pret komisijas ierosinājumu, taču apgalvoja, ka ierosinātais līdzeklis, kas sniedz pilnīgu informāciju par viņa kontiem un aktīviem, pārkāptu viņa piektā grozījuma tiesības pret apsūdzību pret sevi.
Saistīts: Do Kwon pārsūdz Melnkalnes tiesas lēmumu, pieprasot "nepamatotu un nelikumīgu" interpretāciju
5. aprīlī žūrija atzina, ka Terraform un Kwon ir atbildīgi par investoru krāpšanu pēc divu nedēļu ilgas tiesas procesa ar SEC. Toreiz Terraform pārstāvis Cointelegraph sacīja, ka uzņēmums "rūpīgi izvērtē savas iespējas un nākamos soļus". Tiesnesis Džeds Rakovs publicēšanas laikā nebija lēmis par ierosinātajiem tiesiskās aizsardzības līdzekļiem.
Kvons nepiedalījās tiesas procesā vai spriedumā, jo viņam bija aizliegts ceļot ārpus Melnkalnes. Terraform līdzdibinātājs valstī tika arestēts 2023. gada martā par viltotu ceļošanas dokumentu izmantošanu. Vietējās varas iestādes pašlaik apsver konkurējošus ASV un Dienvidkorejas lūgumus par izdošanu.
Žurnāls: Iegūstiet Bitcoin vai mirstiet, mēģinot: Kāpēc hiphopa zvaigznēm patīk kriptovalūta

Terraform ierosina 1 miljona dolāru sodu par SEC lietu, bez atvieglojumiem vai izplūdes

Apskati vairāk satura no autora

Jaunākās ziņas