Crypto settlements: risk avoided

The Cryptonomist · 2024-04-29T10:54:04.000Z

During the just ended weekend there was a risk of massive sell-offs in the crypto markets. According to some predictions, it was thought that liquidations worth several hundred million dollars were imminent. There is a huge #Bitcoin liquidation imminent! Are you prepared? pic.twitter.com/etc5i9WoJ0 — Crypto Rover (@rovercrc) April 23, 2024 The narrowly averted risk and the level of crypto liquidations Such predictions were based on the performance of the crypto markets in the previous weekend. Indeed, on Friday 19th the price of Bitcoin had dropped below $60,000, but then recovered the following day after the halving had occurred. On the same day the price of Ethereum had even dropped below $2,900, but then recovered on Saturday 20 thanks to the recovery of Bitcoin. These levels were not reached again during the following weekdays, so some were expecting a possible retest during the just ended weekend. According to some estimates, a return of the ETH price well below $3,100 would have been enough to trigger a significant amount of automatic liquidations of leveraged long positions, and if the price had also dropped well below $3,000, the liquidations could have exceeded $500 million. Instead, over the weekend the price of ETH never dropped below $3,070, a level sufficient to prevent the majority of liquidations. However, given that the first price level that would have triggered the first large batch of automatic liquidations seemed to be at $3,060, the danger was narrowly avoided, even though the bulk of the liquidations would have only occurred with a sharp drop below $3,000. Ethereum recovery: crypto liquidations stop Staying on ETH, optimistic hypotheses have been circulating for a few days, actually confirmed yesterday by the narrowly escaped danger. All good things start on a STF Too many catalysts are in place #ETH will fly soon. pic.twitter.com/Xjq2WakchR — Stockmoney Lizards (@StockmoneyL) April 28, 2024 A particularly interesting piece of data is the one related to the price of ETH expressed in Bitcoin. At this moment 1 ETH is worth about 0.05 BTC, but a couple of weeks ago it had dropped below 0.047 BTC. It is worth noting that the descent that seemed to have ended in mid-April had started at the beginning of March, and was part of a broader medium-long term trend that had actually started at the end of September 2022 after the switch to Proof-of-Stake. The point is that what is happening in the last two weeks could mark a real change in trend, on the medium-short term, because the price of Bitcoin does not seem to have the strength to rise much, while that of ETH does. It should not be forgotten that Ethereum is still down -35% from its all-time highs in 2021, while BTC has significantly surpassed them in March. Although there are several hypotheses circulating regarding a possible rise in the price of ETH, especially when expressed in BTC, at this moment these hypotheses do not concern the possibility of reaching new all-time highs, nor even returning to $4,000. Since the crypto markets seem relatively stable at the moment, it is hypothesized that it could simply return to mid-April levels. The lateralization of Bitcoin As for BTC, during last week, including the weekend, the price never dropped below $62,000. Since a return below $60,000 was needed to trigger the bulk of the settlements, the danger was easily averted. However, at this moment the price of Bitcoin seems to have entered a new phase of sideways movement, which started the week before the halving, during which the price is fluctuating within a fairly narrow range, between $60,000 and $67,000, with occasional excursions above and below these thresholds. In other words, the $59,000 is acting as support, and perhaps only a break below that support could change the trend. Instead, the main resistance seems to be at $68,000, a figure that is actually a bit far from current values. Despite everything currently seeming to be proceeding in a sideways manner, there is a possible game-changer that could change things in the short term: the launch of ETFs in Hong Kong. Tomorrow, Tuesday, April 30, 2024, the first BTC and ETH spot ETFs authorized in China are expected to debut on the Hong Kong stock exchange. However, there is not great anticipation about it, because non-resident Chinese in Hong Kong will not be allowed to purchase them. Although the Hong Kong stock exchange is technically a Chinese stock exchange, it is actually mainly aimed at foreign investors and speculators, while the largest Chinese stock exchange serving the domestic market is the one in Shanghai. The new ETFs will be launched only on the Hong Kong stock exchange, which does not serve the vast Chinese domestic market. This could also mean that tomorrow’s launch may not have any significant impact on the crypto markets. The problem of May All this is added to the fact that May is often not a particularly positive month in the financial markets. For example, in 2021 the price of Bitcoin, after the first phase of the bull run ended in mid-April, dropped from $60,000 to $30,000, although this drop was amplified by the Chinese ban on crypto exchanges. Moreover, May is often a negative month not only for crypto markets, but also for traditional ones. It is therefore not surprising that there are not many who are betting on a recovery of the crypto markets in May 2024, although there is still optimism among crypto investors and speculators. This apparent paradox is well summarized by short-term forecasts on the price of Ethereum, which turn out to be positive but not too much. It may also take one or two weeks before the situation becomes completely clear, so May may start relatively well and then possibly worsen in the second part.

Tikko beigušās nedēļas nogalē kriptovalūtu tirgos pastāvēja masveida izpārdošanas risks.
Saskaņā ar dažām prognozēm tika uzskatīts, ka draudēja likvidācija vairāku simtu miljonu dolāru vērtībā.
Tuvojas milzīga#Bitcoinlikvidācija!

Vai esat sagatavojies? pic.twitter.com/etc5i9WoJ0
— Crypto Rover (@rovercrc) 2024. gada 23. aprīlis
Šauri novērstais risks un kriptovalūtu likvidācijas līmenis
Šādas prognozes balstījās uz kriptovalūtu tirgu darbību iepriekšējās nedēļas nogalē.
Patiešām, piektdien 19. datumā Bitcoin cena bija noslīdējusi zem 60 000 USD, bet pēc tam atguvās nākamajā dienā pēc krituma uz pusi.
Tajā pašā dienā Ethereum cena pat bija noslīdējusi zem 2900 USD, bet pēc tam sestdien 20 atguvās, pateicoties Bitcoin atgūšanai.
Nākamajās darba dienās šie līmeņi vairs netika sasniegti, tāpēc daži gaidīja iespējamu atkārtotu pārbaudi tikko beigušās nedēļas nogalē. 
Saskaņā ar dažiem aprēķiniem, ETH cenas atdeve krietni zem 3100 USD būtu bijusi pietiekama, lai izraisītu ievērojamu sviras garo pozīciju automātisku likvidāciju, un, ja cena arī būtu nokritusies krietni zem 3000 USD, likvidācijas varētu pārsniegt 500 miljonus USD.
Tā vietā nedēļas nogalē ETH cena nekad nav nokritusies zem 3070 USD, kas ir pietiekams līmenis, lai novērstu lielāko daļu likvidāciju. 
Tomēr, ņemot vērā to, ka pirmais cenu līmenis, kas būtu izraisījis pirmo lielo automātisko likvidāciju, šķiet, bija USD 3060, briesmas tika gandrīz novērstas, lai gan lielākā daļa likvidāciju būtu notikušas tikai ar strauju kritumu zem 3000 USD. 
Ethereum atkopšana: kriptovalūtu likvidēšana tiek pārtraukta
Pieturoties pie ETH, optimistiskas hipotēzes cirkulē jau dažas dienas, ko vakar faktiski apstiprināja tik tikko novērstās briesmas. 
Visas labās lietas sākas ar STF Vietā ir pārāk daudz katalizatoru#ETHdrīz lidos. pic.twitter.com/Xjq2WakchR
— Stockmoney Lizards (@StockmoneyL) 2024. gada 28. aprīlī
Īpaši interesanti dati ir tie, kas saistīti ar ETH cenu, kas izteikta Bitcoin.
Šobrīd 1 ETH ir aptuveni 0,05 BTC, bet pirms pāris nedēļām tas bija noslīdējis zem 0,047 BTC. 
Ir vērts atzīmēt, ka nolaišanās, kas, šķiet, beidzās aprīļa vidū, sākās marta sākumā un bija daļa no plašākas vidēja termiņa tendences, kas faktiski sākās 2022. gada septembra beigās pēc pārejas uz Proof. -of-stake. 
Lieta ir tāda, ka tas, kas notiek pēdējo divu nedēļu laikā, varētu iezīmēt reālas tendences izmaiņas vidējā un īstermiņā, jo šķiet, ka Bitcoin cenai nav spēka daudz celties, savukārt ETH cenai ir. 
Nevajadzētu aizmirst, ka Ethereum joprojām ir samazinājies par -35% no visu laiku augstākajiem rādītājiem 2021. gadā, savukārt BTC martā tos ir ievērojami pārspējis. 
Lai gan cirkulē vairākas hipotēzes par iespējamu ETH cenas pieaugumu, it īpaši, ja tās ir izteiktas BTC, šobrīd šīs hipotēzes neattiecas uz iespēju sasniegt jaunus visu laiku augstākos punktus vai pat atgriezties pie 4000 USD.
Tā kā kriptovalūtu tirgi šobrīd šķiet salīdzinoši stabili, tiek pieņemts, ka tas varētu vienkārši atgriezties aprīļa vidus līmenī.
Bitcoin lateralizācija
Kas attiecas uz BTC, pagājušajā nedēļā, ieskaitot nedēļas nogali, cena nekad nav nokritusies zem 62 000 USD. 
Tā kā lielākajai daļai norēķinu bija nepieciešama atdeve zem 60 000 USD, briesmas bija viegli novērstas. 
Tomēr šobrīd šķiet, ka Bitcoin cena ir iegājusi jaunā sānu kustības fāzē, kas sākās nedēļu pirms krituma uz pusi, kuras laikā cena svārstās diezgan šaurā diapazonā no 60 000 līdz 67 000 USD, neregulāri veicot ekskursijas virs un zem šiem sliekšņiem. 
Citiem vārdiem sakot, 59 000 USD darbojas kā atbalsts, un, iespējams, tikai pārtraukums zem šī atbalsta varētu mainīt tendenci. Tā vietā šķiet, ka galvenā pretestība ir 68 000 USD, kas faktiski ir nedaudz tālu no pašreizējām vērtībām. 
Neraugoties uz to, ka pašlaik viss notiek uz sāniem, pastāv iespēja mainīt spēli, kas īstermiņā varētu mainīt lietas: ETF palaišana Honkongā. 
Paredzams, ka rīt, otrdien, 2024. gada 30. aprīlī, Honkongas biržā debitēs pirmie Ķīnā autorizētie BTC un ETH spot ETF. 
Taču lielas gaidas par to nav, jo Honkongas nerezidentiem ķīniešiem tās nebūs atļauts iegādāties. 
Lai gan Honkongas birža tehniski ir Ķīnas birža, patiesībā tā galvenokārt ir paredzēta ārvalstu investoriem un spekulantiem, savukārt lielākā Ķīnas birža, kas apkalpo vietējo tirgu, ir Šanhajā. 
Jaunie ETF tiks laisti apgrozībā tikai Honkongas biržā, kas neapkalpo plašo Ķīnas vietējo tirgu. Tas varētu arī nozīmēt, ka rītdienas palaišanai var nebūt būtiskas ietekmes uz kriptovalūtu tirgiem. 
Maija problēma
Tas viss tiek papildināts ar to, ka maijs finanšu tirgos bieži vien nav īpaši pozitīvs mēnesis. 
Piemēram, 2021. gadā Bitcoin cena pēc tam, kad aprīļa vidū beidzās pirmais bullīšu skrējiena posms, nokritās no 60 000 USD līdz 30 000 USD, lai gan šo kritumu pastiprināja Ķīnas aizliegums veikt kriptovalūtu biržas. 
Turklāt maijs bieži vien ir negatīvs mēnesis ne tikai kriptovalūtu tirgiem, bet arī tradicionālajiem.
Tāpēc nav pārsteidzoši, ka nav daudz tādu, kas liek likmes uz kriptovalūtu tirgu atveseļošanos 2024. gada maijā, lai gan kriptovalūtu investoru un spekulantu vidū joprojām valda optimisms. 
Šo šķietamo paradoksu labi apkopo īstermiņa prognozes par Ethereum cenu, kas izrādās pozitīvas, bet ne pārāk daudz. 
Var paiet arī viena vai divas nedēļas, līdz situācija kļūst pilnīgi skaidra, tāpēc maijs var sākties salīdzinoši labi un tad, iespējams, pasliktināties otrajā daļā. 

Apskati vairāk satura no autora

Jaunākās ziņas