Pendle ir bezatļauts ienesīguma tirdzniecības protokols, kurā lietotāji var izpildīt dažādas ienesīguma pārvaldības stratēģijas.
Ienesīgumu nesošie aktīvi ir sadalīti galvenajā marķierā (PT) un ienesīguma marķierā (YT), ļaujot lietotājiem nopelnīt fiksētu vai elastīgu ienesīgumu, izmantojot Pendle v2 AMM.
PENDLE ir vietējais utilīta marķieris, un tā lietošanas gadījumi ietver:
Bootstrapping likviditāte: PENDLE atlīdzības tiek izmantotas kā stimuls protokolu likviditātes sākšanai
Stimulēšanas kanāli: bloķējiet PENDLE kā vePENDLE uz līdz 2 gadiem, lai balsotu par emisiju atlīdzības virzienu uz dažādiem baseiniem
Maksas uzkrāšana: bloķēti vePENDLE turētāji uzkrāj maksas no diviem ieņēmumu avotiem
Mainīšanas maksas, ko rada visi Pendle AMM mijmaiņas darījumi
Ienesīguma marķiera (YT) maksas. Pendle iekasē maksu 3% apmērā no visiem ieņēmumiem, kas uzkrāti, izmantojot YT, un 100% no šīs summas tiek atkārtoti sadalīti atpakaļ vePENDLE īpašniekiem.
Protokols sastāv no šādiem galvenajiem komponentiem, kas darbojas kopā:
Ienesīguma marķieri: pamatā esošie ienesīguma marķieri tiek iesaiņoti SY (standartizētos ienesīguma marķieros), kas pēc tam tiek sadalīti galvenajā marķierā (PT) un tā ienesīguma komponentā (YT).
Pendle v2 AMM: kapitāla efektīva dizaina modelis, kas spēj ieviest gan PT, gan YT mijmaiņas darījumus (izmantojot zibatmiņas mijmaiņas darījumus), izmantojot tikai vienu likviditātes fondu.
PENDLE 2021. gada aprīlī ir piesaistījis 3,7 miljonus USD, kas ir 14,9 % no kopējā FDV piedāvājuma par USD 35 miljoniem USD.
2023. gada 30. jūnijā kopējais PENDLE piedāvājums ir 251 miljons PENDLE, un apgrozībā esošais krājums pēc iekļaušanas sarakstā būs ~140 miljoni (~56% no kopējā marķiera piedāvājuma).
Iknedēļas emisijas 2022. gada jūnijā ir 455 000 ar 1,1 % samazinājumu katru nedēļu līdz 2026. gada aprīlim. Šobrīd pašreizējā tokenomika pieļauj galīgo inflācijas līmeni 2% gadā stimuliem.
Galvenie rādītāji (2023. gada 3. jūlijā)
Biržas PENDLE
Token Type ERC-20, BEP20
Kopējais marķieru piedāvājums 251 061 124 PENDLE
Pašreizējais cirkulējošais krājums 140 183 903 PENDLE (~56% no kopējā marķiera piedāvājuma)
Pašreizējais vePENDLE bloķēts kā necirkulējošs padeve 37 653 594 PENDLE
Binance Launchpool piešķīrums 5 021 222 PENDLE (~2% no kopējā marķiera piedāvājuma)
Binance Launchpool sākuma datums 2023. gada 3. jūlijs
Kas ir Pendle?
Pendle ir bezatļauts ienesīguma tirdzniecības protokols, kas ļauj ikvienam veikt virziena likmi uz ienesīguma svārstībām tirgū. Ienesīgumu nesošie aktīvi ir sadalīti galvenajā marķierā (PT) un ienesīguma marķierā (YT), ļaujot lietotājiem nopelnīt fiksētu vai elastīgu ienesīgumu, izmantojot Pendle v2 AMM.
PT dod jums tiesības uz pamatā esošā ienesīguma marķiera pamatsummu un ir izpērkams pēc termiņa beigām. PT ir tirgojama jebkurā laikā, pat pirms termiņa beigām.
PT vienmēr tirgosies ar atlaidi, salīdzinot ar bāzes instrumentu, ņemot vērā iegūto ienesīguma komponentu. TradFi to var uzskatīt par “nulles kupona obligāciju”, un “fiksēto ienesīgumu” atspoguļo garantētā cenas kāpums līdz pilnai vērtībai termiņa beigās.
YT dod jums tiesības uz ienesīgumu, ko rada pamatā esošais ienesīgums, un uzkrāto ienesīgumu var pieprasīt jebkurā laikā no Pendle informācijas paneļa. YT ir tirgojams jebkurā laikā, pat pirms termiņa beigām.
YT pirkšanu var uzskatīt par “kuponu maksājumiem” pakalpojumā TradFi, un tas ļauj lietotājiem paildzināt aktīva ienesīgumu un peļņu, ja saņemtā peļņa ir lielāka par YT pirkšanas izmaksām.
Ienesīgums ir DeFi galvenā sastāvdaļa, un LSD-Fi ir visstraujāk augošais tirgus segments pēc ETH likmju ieviešanas. Pendle tiecas kļūt par galveno DeFi ienesīguma pārvaldības vietu, un tās mērķis ir arī padziļināt likviditāti protokoliem ar ienesīgumu nesošiem aktīviem.
1.1 Pendle svarīgākie elementi
Agrīnais ienesīguma tirdzniecības pionieris: 2021. gada jūnijā tika palaists V1 galvenais tīkls, sasniedzot vairāk nekā 350 miljonus USD tirdzniecības apjomu.
V2 pārveidojums: 2022. gada 4. ceturksnī tika palaists v2 galvenais tīkls ar nesen jauninātu v2 AMM modeli, kas piedāvā līdz pat 200 reizēm lielāku kapitāla efektivitāti no v1. 2023. gada jūnijā Pendle v2 ir pārsniedzis 100 miljonus USD TVL un 100 miljonus USD kopējais tirdzniecības apjoms.
Kapitālefektīva AMM: Pendle AMM dizains ļauj veikt gan PT, gan YT mijmaiņas darījumus, izmantojot vienu likviditātes fondu, ieviešot pseido-AMM ar zibspuldzes mijmaiņas darījumiem. Lietotāji var baudīt zemākas nobīdes maksas ar lielāku likviditāti, savukārt likviditātes nodrošinātāji nopelna maksu gan no PT, gan YT mijmaiņas darījumiem, dubultojot viņu ienesīgumu.
Minimālie pastāvīgie zaudējumi (IL): Pendle v2 dizains nodrošina, ka IL ir niecīga, jo Pendle AMM nosaka PT dabisko cenas pieaugumu, novirzot AMM līkni, lai laika gaitā virzītu PT cenu uz tās pamata vērtību.
2. Žetonu pārdošana un ekonomika
2.1. Tokenu izplatīšana
Tokena nosaukums PENDLE
Binance Launchpool 2,00% no kopējā marķiera piedāvājuma
Investori 15,00% no kopējā marķiera piedāvājuma
Publiskā pārdošana 7.00 no kopējā marķiera piedāvājuma
Komanda 22% no kopējā marķiera piedāvājuma
Fonds / Valsts kase 16,00% no kopējā žetonu piedāvājuma
Advisors 1,00% no kopējā marķiera piedāvājuma
Likviditātes stimuli 37% no kopējā žetonu piedāvājuma
PENDLE marķiera piešķiršana
PENDLE pilnvaras izlaišanas grafiks
Visas kategorijas tiks pilnībā piešķirtas pēc 2023. gada aprīļa
Pendle pāries uz pastāvīgās emisijas modeli. Pašlaik nedēļas emisijas ir aptuveni 460 tūkst
Iknedēļas emisijas pakāpeniski samazināsies par 1,1% katru nedēļu līdz 2026. gada aprīlim. Šobrīd pašreizējā tokenomika pieļauj galīgo inflācijas līmeni 2% gadā stimuliem.
#crypto2023 #pendle #Binance #dyor #crypto
Avots Binance Research