Bitcoin (BTC) samazinājums uz pusi 19. aprīlī ir katalizējis prognožu vilni par kriptovalūtas nākotnes cenu trajektoriju. Lai gan dominējošais noskaņojums sliecas uz nenovēršamu cenu pieaugumu, datu analīzes uzņēmums Santiment iesaka būt piesardzīgiem un mudina izmantot niansētāku pieeju tirgus analīzei.
Tā vietā, lai pieņemtu parastās metodes, piemēram, tikai dienu skaitīšanu pēc sadalīšanas uz pusi vai potenciālā procentuālā pieauguma aprēķināšanu, Santiment izmanto daudzpusīgu analītisko pieeju. Uzņēmums dziļi iedziļinās gan vēsturiskos, gan potenciālos nākotnes notikumos, uzsverot uzvedības analīzes nozīmi tirgū.
Tirgus uzvedības izpratne, izmantojot galvenos rādītājus
Santiment analīze koncentrējas uz trim galvenajiem rādītājiem, lai gūtu ieskatu tirgus dinamikā: piegādes sadale, tīkla realizētā peļņa/zaudējumi (NRPL) un vidējais ieguldītais vecums dolāros (MDIA). 2013. gadā detalizēts piedāvājuma sadalījuma apskats atklāja atšķirīgus modeļus starp dažādām turētāju grupām. Bagātās adreses, ko bieži dēvē par “vaļiem”, sāka pārdot savus BTC salīdzinoši agri cenu rallijā.
Turpretim mazie īpašnieki sākotnēji saglabāja stabilas saimniecības, bet palielināja savus ieguldījumus, rallijam turpinoties. Tikmēr vidēja lieluma īpašnieki demonstrēja dinamiskāku modeli, pērkot un pārdodot stratēģiski, pirms pārdalīja savus īpašumus pīķa tuvumā. Šo uzvedību noteica dažādi faktori, tostarp finansiālā kapacitāte un mainīgās tirgus gaidas.
Vidējais dolāra ieguldījumu vecums (MDIA) piedāvā niansētu skatījumu uz ieguldījumu saistībām laika gaitā. MDIA pieaugums norāda uz uzkrāšanas fāzi, savukārt samazinājums liecina par iespējamām pārdošanas aktivitātēm. Gan 2017., gan 2021. gada buļļu tirgū MDIA kritums sakrita ar intensīvām buļļu tirgus fāzēm, iezīmējot BTC pārdali no agrīnajiem turētājiem uz jaunākiem tirgus dalībniekiem.
Šī pārdales fāze parasti ilgst no 8 līdz 12 mēnešiem, kas liecina par ierobežotu peļņas gūšanas periodu, pirms tirgus pāriet uz nākamo uzkrāšanas fāzi. Tikmēr tīkla realizētās peļņas/zaudējumu (NRPL) metrika aprēķina vidējo peļņu vai zaudējumus visām BTC monētām, kuras katru dienu maina adreses.
Augsts pārdošanas spiediens parasti norāda uz veselīgu tirgus fāzi, savukārt zems pārdošanas spiediens vai “neracionāla atšķirība” var liecināt par spekulatīvu degsmi, kas bieži vien ir pirms tirgus topa. NRPL integrēšana ar citiem rādītājiem, piemēram, piegādes sadali un MDIA, nodrošina visaptverošāku izpratni par tirgus noskaņojumu un iespējamām tirgus izmaiņām nākotnē.
Vēsturiskā analīze: 2017. un 2021. gada buļļu tirgi
2017. gadā peļņas realizācija pieauga vienlaikus ar BTC cenu, līdz atšķirības liecināja par ārkārtēju bullish noskaņojumu. Pārsvarā mazie turētāji šajā periodā bija uzkrāšanas režīmā, bet lielie turētāji nodarbojās ar pārdali. Šis modelis atkal tika novērots 2021. gada buļļu tirgū.
2021. gada tirgus piedāvāja unikālu izaicinājumu ar divkāršu parādību, kas sarežģī prognozes. Neraugoties uz šo sarežģītību, MDIA norādīja uz uzkrāšanas atgriešanos visās turētāju grupās pēc jūlija atveseļošanās, veicinot otro maksimumu novembrī.
Pašreizējās tirgus tendences un nākotnes prognozes
Pašreizējie dati liecina par nevēlēšanos gūt peļņu, un šī tendence atgādina 2013., 2017. un 2021. gadā novērotos pīķa periodus. NRPL dati liecina, ka neseno tirgus pārbaužu laikā nav pieprasījums pēc peļņas 72 000 USD un 61 000 USD apmērā. Pozitīvi ir tas, ka Bitcoin tirgū ir noticis aktīvs pārdales process aptuveni 4-5 mēnešus, kā liecina MDIA metrika.
Tas liecina, ka tirgus, iespējams, gatavojas, lai atsāktu bullīšu tendenci, kas, iespējams, novedīs pie turpmākas pārdales tipiskā 12 mēnešu cikla laikā. Jaunākie piegādes sadales rādītāji liecina, ka pārsvarā ir uzkrājušies mazāki tirgotāji, kas liecina par piesardzīgi optimistisku tirgus noskaņojumu.
Lai gan plaši izplatītās prognozes un noskaņas norāda uz strauju BTC cenu tendenci pēc samazinājuma uz pusi, Santiment uz datiem balstītā, niansētā pieeja uzsver visaptverošas tirgus analīzes nozīmi. Izprotot dažādu turētāju grupu sarežģīto uzvedību un integrējot vairākus galvenos rādītājus, investori var efektīvāk orientēties sarežģītajā kriptovalūtu tirgus ciklu ainavā.