Laipni lūdzam kriptogrāfijas vēsturē — Cointelegraph sērijā, kas atgriež lasītājus pie nozīmīgākajiem notikumiem kriptovalūtā. Laika skala, ko nodrošina Phemex, ļauj kriptovalūtu kopienas dalībniekiem izpētīt un atskatīties uz svarīgiem notikumiem, kas veidoja nozari tādu, kāda tā ir šodien.
Šajā rakstā ir aplūkots periods pēc 2022. gada novembra, kad FTX birža sabruka, izraisot vienu no bēdīgi slavenākajām kriptovalūtu ziemām digitālo aktīvu vēsturē.
Periods pēc FTX biržas sabrukuma ir zināms kā viens no tumšākajiem laikiem kriptovalūtu vēsturē.
FTX un tā vairāk nekā 130 meitasuzņēmumu lejupslīde izraisīja Web3 uzņēmumu bankrotu un atlaišanas ķēdes reakciju, izraisot vienu no garākajām kriptovalūtu ziemām, kad Bitcoin (BTC) cena sasniedza 16 000 USD.
IZPĒTIET KRIPTO VĒSTURI
Pēc bankrota, kas izraisīja ieguldītāju līdzekļu zaudējumus 8,9 miljardu ASV dolāru apmērā, regulatori bija spiesti rīkoties un izstrādāt vairāk uz investoru drošību orientētu sistēmu, uzsverot kriptovalūtu biržu un pakalpojumu sniedzēju pārredzamību.
Amerikas Savienoto Valstu regulatori uzņēmumam Binance piešķīra dažus no nozīmīgākajiem kriminālsodiem vēsturē, neskatoties uz to, ka nav pierādījumu par lietotāju līdzekļu nelikumīgu piesavināšanos. Viņi arī sodīja mazākas biržas, cenšoties novērst iespējamu FTX līdzīgu sabrukumu.
Izpētiet kriptogrāfijas vēsturi. Avots: Crypto vēsture Kā FTX sabruka?
Tagad bēdīgi slavenā FTX birža sabruka gandrīz pirms pusotra gada, izraisot triecienviļņus globālajos kriptovalūtu tirgos un dažu dienu laikā iznīcinot desmitiem miljardu vērtību.
Būtībā FTX sabruka lietotāju līdzekļu nelikumīgas piesavināšanās dēļ, kā rezultātā tā māsas uzņēmums Alameda Research radīja tirdzniecības zaudējumus miljardu vērtībā. Kvantitatīvā tirdzniecības firma izmantoja FTX klientu līdzekļus, ko Bankman-Fried bez piekrišanas pārskaitīja, lai finansētu Alameda tirdzniecības zaudējumus, ko tagad dēvē par Alameda plaisu.
Pirms saņemt kvantitatīvo tirdzniecības protokolu no Gerija Vanga, Alameda šausmīgā mēneša laikā katru dienu zaudēja vairāk nekā 500 000 USD, apgalvoja Maikls Lūiss savā biogrāfijā par Bankmanu-Frīdu.
Lietotāju līdzekļu piesavināšanās sāka atklāties 2022. gada novembrī, kad atklājās, ka lielu daļu Alameda bilances veidoja FTX FTT marķieris.
Atklāsme izraisīja lielu izpārdošanu, kas izraisīja FTT marķiera cenas kritumu, radot plašas bažas par FTX un Alameda Research finansiālo stāvokli. Tas izraisīja klientu masveida izņemšanu līdz pat 6 miljardiem USD trīs dienu laikā. FTX nevarēja izpildīt izņemšanas prasības, jo tā bija spiesta tos apturēt.
FTX iesniedza bankrota pieteikumu 2022. gada 11. novembrī. Bankmans-Frīds tika arestēts Bahamu salās 2022. gada 12. decembrī pēc tam, kad ASV prokurori pret viņu izvirzīja kriminālapsūdzības. Viņš tika izdots ASV 2023. gada janvārī. 2024. gada 28. martā Bankmanam-Frīdam tika piespriests 25 gadu federālais cietumsods.
100 gadi cietumā?! SBF tiesas sprieduma skaidrojums. Avots: Cointelegraph
Saistīts: Alameda Research FTT marķiera nodošana no septembra veicina mežonīgas spekulācijas
Regulatīvā apspiešana pēc FTX sabrukuma
FTX biržas sabrukums izraisīja ASV Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) pretēju reakciju, kas sāka plašāku represiju pret kriptovalūtu biržām, lai izvairītos no vēl vienas iespējamas FTX līdzīgas sabrukšanas.
2023. gada jūnijā SEC iesūdzēja tiesā Coinbase un Binance Exchange par iespējamiem vērtspapīru pārkāpumiem. Prasībā pret Binance SEC apgalvoja, ka uzņēmums un tā dibinātājs Changpeng Zhao ir piesavinājuši miljardus lietotāju līdzekļu.
IZPĒTIET KRIPTO VĒSTURI
Neskatoties uz to, ka nav pierādījumu par lietotāju līdzekļu nelikumīgu piesavināšanos, Binance tika apsūdzēta par nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanas likumu pārkāpšanu un samaksāja vienu no nozīmīgākajiem kriminālsodiem vēsturē 4,3 miljardu dolāru vērtībā.
Attiecībā uz Coinbase tiesas prāvu SEC apgalvoja, ka birža darbojas kā nereģistrēta birža, brokeris un klīringa aģentūra un pārkāpa vērtspapīru likumus, uzskaitot 13 žetonus, par kuriem tā apgalvoja, ka tie ir vērtspapīri saskaņā ar 2023. gada jūnijā iesniegto prasību.
Coinbase lūdza izdot rīkojumu par lietas pārtraukšanu, apšaubot SEC pilnvaras attiecībā uz kriptovalūtu apmaiņu. Biržas lūgums pārtraukt tiesvedību 27. martā tika noraidīts, ļaujot SEC turpināt tiesvedību pret Coinbase.
Kā ASV SEC izvērš nepieteiktu karu pret kriptovalūtu. Avots: Cointelegraph
Saskaņā ar TDeFi juridisko vadītāju Ašaru Bērniju, kurš Cointelegraph sacīja, tūlītējā regulatīvā reakcija bija vērsta uz kriminālvajāšanu un izpildi, nevis uz blokķēdes specifisku noteikumu ieviešanu:
"Šī pieeja atspoguļo plašāku tendenci, kurā regulatori vēršas pret krāpnieciskām darbībām kriptovalūtu telpā, izmantojot esošos tiesiskos regulējumus, uzsverot noziedzīgu uzvedību, nevis ieviešot jaunus noteikumus, kas raksturīgi blokķēdes tehnoloģijām."
Bērnijs piebilda, ka FTX sabrukums galvenokārt bija "noziedzīgas krāpšanas gadījums", nevis normatīvā regulējuma trūkums.
Saistīts: Paradigm piedāvā 225 miljonu ASV dolāru finansējuma kārtu jaunajam Solana killer L1
Kā regulējošā ainava attīstījās pēc FTX
Pēc FTX sabrukuma kriptovalūtu biržas ir sākušas censties panākt lielāku caurskatāmību, un tās priekšgalā ir Binance, pasaulē lielākā birža.
Līdz 2022. gada novembra beigām Binance ieviesa savu rezervju apliecinājuma (PoR) sistēmu, kas parāda bāzes aktīvu apjomu, ko birža glabā lietotāju vārdā. Šīs trešās puses audita mērķis ir parādīt lietotājiem, ka birža var izpildīt visus iespējamos izņemšanas pieprasījumus. Binance galvenie aktīvi 12. aprīlī bija nodrošināti par vismaz 102%, liecina tā PoR lapa.
Pēc Binance centieniem panākt pārredzamību, šim piemēram ir sekojušas arī citas populārākās biržas, tostarp Coinbase, OKX, Crypto.com, Kraken un Bybit.
Kā CZ izveidoja Binance un kļuva par bagātāko cilvēku kriptovalūtu jomā | Kripto stāsti Ep. 16. Avots: Cointelegraph
Neskatoties uz jaunajām PoR audita sistēmām, investoriem joprojām ir jāveic uzticamības pārbaude, jo FTX bija arī veikusi daudzas finanšu revīzijas, kas neatklāja krāpšanu, norāda TDeFi juridiskais vadītājs Bērnijs, kurš pastāstīja Cointelegraph:
“SBF uzņēmums ir veicis vairākas revīzijas, ko veica cienījami audita uzņēmumi, parādot, cik sarežģīti ir identificēt krāpniecisku rīcību pat ar noteiktiem atbilstības pasākumiem. Kopumā investoru drošība būtiski neatšķiras, jo īpaši ņemot vērā to, ka kriptovalūtu nozarē ir zemāks krāpšanas līmenis, salīdzinot ar tradicionālajām fintech un investīciju nozarēm.
Papildus kriptovalūtu biržu pārredzamības centieniem valdības visā pasaulē ir arī izmantojušas vairāk sadarbības pieeju topošās kriptogrāfijas nozares regulēšanai, saskaņā ar Džeimsu Vo, DFG dibinātāju un izpilddirektoru, kurš sacīja Cointelegraph:
“Lai gan valstīm ir dažādas nostājas, un dažas no tām ir draudzīgākas kriptovalūtām nekā citas, tās visas strādā, lai sasniegtu vienu un to pašu mērķi — nodrošināt sistēmu, kas novērš nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas apkarošanu (AML) ar plašiem Know Your Client (KYC) procesiem valstīs, kuras to nedara tieši. aizliegt to."
2023. gada maijā Eiropadome pieņēma pirmo visaptverošo tiesisko regulējumu kriptovalūtu nozarei. Kriptoaktīvu tirgu (MiCA) sistēmas mērķis ir aizsargāt ieguldītājus, izmantojot stingrākus pārredzamības standartus un AML noteikumus.
IZPĒTIET KRIPTO VĒSTURI
Pateicoties jaunajam MiCA likumprojektam, no 2024. gada beigām kriptovalūtu apmaiņas kļūs par pilnībā regulētām vienībām, Cointelegraph sacīja Vjara Savova, Eiropas kriptovalūtu iniciatīvas vecākā politikas vadītāja:
“2024. gads ir MiCA gads, un visā ES tagad būs visaptverošs tiesiskais regulējums kriptoaktīviem, kriptoaktīvu pakalpojumiem un kriptoaktīvu pakalpojumu sniedzējiem (pazīstami arī kā CASP). Kripto apmaiņas ir CASP veids saskaņā ar MiCA, un tās pilnībā tiks regulētas 2024. gada decembrī.
Lai gan MiCA ir nozīmīgs solis globālajā regulējuma vidē un investoru drošībai, tā efektivitāte būs atkarīga no dalībvalstu ieviešanas katrā valstī, skaidroja Savova:
"Svarīgs aspekts, kas bieži tiek ignorēts, ir dalībvalstu likumu loma šīs regulas piemērošanā, jo šie likumi veidos uzraudzības ietvaru attiecīgajā valstī."
Honkonga un Dubaija ir arī ieviesušas kriptovalūtu noteikumus, kas atbalsta inovācijas, cenšoties kļūt pazīstamas kā globālie kriptogrāfijas centri. Tomēr vislielākā regulējuma zīme parādījās 2024. gada janvārī, apstiprinot Bitcoin biržā tirgotos fondus (ETF).
Saistīts: TradFi Wall Street uzņēmumi cenšas panākt Ether ETF apstiprinājumu, saka bijušais Binance Labs vadītājs
Bitcoin ETF norāda uz inovācijām draudzīgu pieeju, taču investori ne vienmēr ir drošāki
Pēc mēnešiem ilgām regulējošām cīņām Amerikas Savienoto Valstu SEC 10. janvārī apstiprināja desmit vietas Bitcoin ETF, kas ļāva tradicionālajiem investoriem iegūt ietekmi uz BTC, izmantojot publiski tirgotus fondus.
Saskaņā ar DFG Wo, kurš Cointelegraph teica, ETF apstiprināšana ir pozitīvas attīstības signāls, kas liecina par inovācijām draudzīgu pieeju no ASV regulatoru puses nākotnē.
“Neskatoties uz tiesas prāvām pret vairākām kriptovalūtu biržām, SEC iepriekš apstiprināja Bitcoin ETF, iesniedzot Ethereum ETF. Tas ir signāls, ka valdības vairāk atbalsta regulējumu, nevis tiešu aizliegumu, kā tas ir redzams daudzās citās valstīs, kas nosaka stingrus noteikumus licenču apstiprināšanai ar kriptovalūtu saistīto uzņēmumu darbībai.
ASV ETF apstiprinājums ir iedvesmojis arī citas jurisdikcijas sekot šim piemēram. Honkongas Vērtspapīru regulatīvā komisija (SFC) varētu apstiprināt pirmos četrus Bitcoin ETF pieteikumus līdz 15. aprīlim pēc tam, kad finanšu regulators ir paātrinājis pirmo ETF apstiprināšanas procesu.
Spot Bitcoin ETF apstiprināts: ietekme uz ieguldījumiem ar Mark Yusko. Avots: Cointelegraph
Saistīts: Honkongas regulators paātrina Bitcoin vietas ETF apstiprinājumus
Neraugoties uz nozīmīgiem globāliem normatīvajiem notikumiem, piemēram, ETF un citiem noteikumiem attiecībā uz kriptovalūtu biržām, saskaņā ar DFG Wo investori ne vienmēr ir pasargāti no citas FTX līdzīgas sabrukšanas:
“Lai gan regulētajās vienībās regulējums un atbilstība ir pastiprinājušies, tas nenozīmē, ka tas vairs neatkārtosies, pat ja varam sagaidīt labāku riska pārvaldību no šīm struktūrām. Kopumā pašaizsardzība joprojām būs visdrošākā, jo jūs kontrolējat savus līdzekļus, ja vien uzņematies pietiekamu riska mazināšanu, neklikšķinot uz pikšķerēšanas vai krāpniecības saitēm, kas var iztukšot jūsu maku.
Saistīts: FTX pārceļas, lai atņemtu 8% Anthropic akciju
Skatoties uz 2024. gadu un turpmākiem gadiem
FTX sabrukums iedvesmoja plašu sadarbību starp globālajiem regulatoriem, lai novērstu vēl vienu augsta līmeņa sabrukumu. Dažas no pasaules vadošajām ekonomikām ir izstrādājušas jaunus noteikumus kriptovalūtu apmaiņām, savukārt Eiropa pieņēma pirmo visaptverošo sistēmu kriptovalūtu nozarei, nosakot etalonu citiem regulatoriem.
Eiropas MiCA sistēma joprojām tiek izstrādāta. Nākamā lielākā likumprojekta daļa noteiks mārketinga komunikācijas standartu kriptovalūtu biržām, kas varētu ietekmēt kriptovalūtu pakalpojumu sniedzējus Eiropā, saskaņā ar Eiropas kriptovalūtu iniciatīvas vecāko politikas vadītāju Savovu, kurš sacīja Cointelegraph:
“2024. gada laikā attīstīsies CASP un līdz ar to arī biržu mārketinga komunikācija un atļautais. Tā ir ļoti ietekmīga tēma, kas parādījās Francijā un tagad tiek apspriesta ES līmenī, izmantojot Mazumtirdzniecības investīciju stratēģiju.
Saskaņā ar Savova teikto, otrā konsultāciju pakete par apgrieztās pieprasīšanas vadlīnijām saskaņā ar MiCA beigsies 29. aprīlī. Apspriešanās rezultāti ietekmēs MiCA galīgo ieviešanu decembrī.
“[Tas noteiks], kā biržas un citi CASP no valstīm ārpus ES varētu sniegt pakalpojumus ES pilsoņiem bez licences un kā šie pakalpojumi būtu jātirgo Eiropā. Šīs konsultācijas rezultāti būs ļoti svarīgi MiCA ieviešanai decembrī.
Saskaņā ar TDeFi's Burney teikto, kriptovalūtu pakalpojumu sniedzēji joprojām varētu redzēt lielāku regulatīvo pārbaudi, tostarp stingrākas izpaušanas un atbilstības prasības, kas novedīs pie nobriedušākas nozares. Bērnijs teica:
"Šīs norises atspoguļo pāreju uz nobriedušāku tiesisko regulējumu, kura mērķis ir līdzsvarot inovācijas ar regulatīvo uzraudzību. Tomēr licences iegūšana ASV var pilnībā netraucēt biržām darboties globāli un apkalpot ASV klientus, uzsverot decentralizētas un globālas nozares regulēšanas izaicinājumus.
Kriptobuļļu tirgus 2. fāze: ko gaidīt. Avots: Cointelegraph
Saistīts: Binance Labs novirza ieguldījumu uzmanību uz Bitcoin DeFi