UBS, iespējams, vajadzēs palēnināt savu darbību, jo Šveices finanšu speciālisti tikko ieviesa dažus stingrus noteikumus, kas padarīs bankas izaugsmi dārgāku. Intervijā valsts finanšu ministrs nometa izaicinājumu, sakot, ka UBS kopā ar citām lielajām bankām būs jāpalielina savs kapitāls, ja tās vēlas turpināt vērienīgu uzņēmējdarbību.
Šveices finanšu ministrs sestdienas tērzēšanā izkliedēja netīrumus, paskaidrojot, ka, ja šie jaunie noteikumi no trešdienas nonāks grāmatās, UBS būs jāglabā vairāk naudas. Viņi cenšas, lai Credit Suisse stila krahs neatkārtotos, un izskatās, ka UBS ir nonākusi krustugunīs.
"Īsi sakot, izaugsme kļūs dārgāka," viņa ironizēja.
Kapitāla skavu pievilkšana
Iedziļinoties detaļās, plāns vēlas mainīt to, kā bankas atbalsta savus ārvalstu priekšposteņus, palielinot obligāto pašu kapitālu no 60% uz pilniem 100%. "Ja mēs tagad koriģēsim šo regulējumu, tas ietekmēs UBS izaugsmi un lielumu," norādīja ministrs, piebilstot, ka tas izlīdzinās dažas pārrobežu regulējuma krokas, kad lietas virzīsies uz sāniem.
Analītiķi mētājas ar dažiem lieliem skaitļiem, domājot, ka UBS varētu būt nepieciešams atņemt papildu 10 līdz 15 miljardus dolāru. Tas ir daudz Čedaras, jo īpaši ņemot vērā, ka izpilddirektors Serhio Ermotti pagājušajā gadā samazināja 14,4 miljonus Šveices franku.
Arī finanšu ministrs nekautrējās to piesaukt, liekot domāt, ka UBS šauj sev kājā ar šiem treknajiem atalgojuma čekiem.
Pēc Credit Suisse aprišanas un Šveices ekonomikas apjoma palielināšanas līdz divreiz lielākai nekā Šveices ekonomikai UBS cerēja, ka valdība apmierinās kapitāla prasības.
Nav tādas veiksmes.
Feds ir satraukts, un tagad UBS plāni atpirkt akcijas un iepriecināt investorus var tikt noraidīti.
Valdība vēlas palielināt Šveices finanšu uzraugu Finma, piešķirot tai vairāk muskuļu, lai pārliecinātos, ka bankas nejaucas tāpat kā Credit Suisse. Bet šeit ir slepkava: viņi nevēlas ļaut Finmai uzlikt lielus naudassodus bankām, kas iziet no ierindas.
Tas ir galvas skrāpis, kas man liek aizdomāties, vai viņi spēlē pārāk jauki.
Kapitāla mīklas un krīzes
Credit Suisse īsti neeksplodēja, jo bija salūzis. Tas bija vairāk par pārliecību, puiši. Kad ļaudis sāka šaubīties, vai banka var izkāpt no bedres, ko tās sliktā vadība bija izrakusi, situācija kļuva nestabila. Credit Suisse savus meitasuzņēmumus uzturēja ar aizņemtu naudu, nevis stabilu investoru naudu. Finma ļāva viņiem spēlēt mazliet ātri un brīvi ar to, kā viņi novērtēja lietas, kas nepalīdzēja.
Līdz pagājušā gada beigām šī regulējošā viltība bija devusi Credit Suisse 6,2 miljardu Šveices franku spilvenu, kas citādi nebūtu bijis. UBS šo gadu sāka ar ērtiem 11 miljardiem franku vairāk, nekā noteikts noteikumos, taču šīs jaunās izmaiņas nebūs pastaiga pa parku.
Lūk, patiesā problēma: Credit Suisse stabila kapitāla trūkums apgrūtināja ārvalstu vienību izpārdošanu, kad iestājās krīze. Tas nožņaudza viņu spēju pagriezt vai salabot lietas krīzes laikā. Jaunais spēles plāns ir likt bankām pilnībā atbalstīt savas ārvalstu filiāles ar reālu naudu, sākot no janvāra. UBS varētu nebūt sajūsmā, taču tā izklausās kā stabila ideja.
Turklāt viņi vēlas intensīvāk pārbaudīt bankas, lai nodrošinātu, ka tās var tikt galā ar ekonomikas radītajām problēmām, nepalielinot riskus. Tas var kļūt netīrs un radīt zināmus viļņus, īpaši tādam milzim kā UBS, kas tagad ir nozīmīgs spēlētājs Šveices arēnā.
Tātad, lai gan UBS un tās akcionāriem varētu rasties diskomforts, ņemot vērā, cik lielu ēnu banka met pār Šveici, tas varēja būt daudz sliktāks. Šie uzlabojumi ir paredzēti, lai lietas būtu stabilas un izvairītos no cita banku darbības veida.