ASV apstiprinājums par vietas Bitcoin ETF izraisīja tirdzniecības neprātu, radot pamatu pieaugošai institucionālajai interesei par Āziju.

2024. gada 10. janvārī ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) apstiprināja vairākus pieteikumus tūlītējiem Bitcoin ETF. Tirdzniecības apjoms pirmajā dienā sasniedza 4,6 miljardus ASV dolāru, un līdz 22. februārim kopējais tirdzniecības apjoms pārsniedza 50 miljardus ASV dolāru. Paredzams, ka ASV ETF apstiprināšanai būs liela ietekme uz Āzijas tirgiem, īpaši tur, kur institucionālie ieguldījumi palielinās.

Novērotāju, investoru un nozares dalībnieku prātā rodas jautājums: “Kas notiks tālāk, izvērtējot, kas notiek Amerikas Savienotajās Valstīs un raugoties uz austrumiem, mēs varam labāk izprast tādus tirgus kā Honkonga un to, ko sagaidīt citās valstīs?” reģions.

Koncentrējieties uz Honkongu

Optimistisks par Honkongas apstiprinājumu spot Bitcoin ETF. Janvārī viņi pieņēma pirmo pieteikumu, ko iesniedza Ķīnas lielākais aktīvu fonds Harvest Fund Management. Lai gan apstiprinājumi tika gaidīti jau 2024. gada pirmajā ceturksnī, nebūtu pārsteidzoši, ja apstiprinājumi tiktu gaidīti vismaz līdz otrajam ceturksnim. Parasti paiet nedēļas vai mēneši, līdz Honkongas Vērtspapīru un nākotnes darījumu komisija (SFC) apstiprina tradicionālos ETF.

Ņemot vērā to, ka Honkonga jau ir apstiprinājusi vairākus kriptovalūtas ETF nākotnes līgumu fondus (tostarp CSOP Bitcoin Futures, CSOP Ethereum Futures un Samsung Bitcoin Futures), ir pamats gaidīt un uzskatīt, ka laika gaitā ceļš uz ETF apstiprinājumu būs pamanāms. .

Šķiet, ka šo apstiprinājumu piešķiršana visos aspektos ir saprātīga. Honkonga kalpo kā vārti uz Ķīnas bagātību un ir izveidojusi normatīvo vidi, kas atbilst tās dziļumam aktīvu pārvaldībā un bagātības pārvaldībā. Turklāt, tā kā Ethereum nākotnes līgumi jau ir pieejami Honkongā, viņi varētu būt vairāk gatavi pieņemt tūlītējus Ethereum ETF.

Atšķirībā no Amerikas Savienotajām Valstīm, SEC ir saņēmusi pieteikumu par vietas Ethereum ETF, pieprasot atbildi līdz 23. maijam, lai gan tas tika atļauts agrāk, 7. februārī, SEC izdeva paziņojumu par kavēšanos.

Ratifikācijas iespējamības izvērtēšana citās Āzijas valstīs

Patlaban Āzijas un Klusā okeāna reģionā, tostarp trīs lielākajās valstīs Ķīnā, Taizemē un Singapūrā, vēl nav uzsākta vai uzsākta būtiska izstrādes vai apstiprināšanas stadija. Paredzams, ka lielākās Āzijas valstis, piemēram, Japāna, Dienvidkoreja un Austrālija, varētu sekot ASV un Honkongas vispārējam ceļam, lai gan šīs valstis vēl ir sākuma stadijā, cilvēki jau ir izrādījuši lielu interesi par šiem produktiem. Katras valsts normatīvā vide ir nedaudz atšķirīga, tāpēc arī ceļš uz kriptovalūtu produktu apstiprināšanu būs atšķirīgs.

Dienvidkoreja

Valsts virtuālo īpašumu lietotāju aizsardzības likums stāsies spēkā 2024. gada jūlijā. Tas Dienvidkorejas Finanšu pakalpojumu komisijai un Korejas Bankai dod tiesības uzraudzīt kriptovalūtu biržas un turētājbankas. Lai gan ziņu ziņojumi ir snieguši pretrunīgu informāciju par Bitcoin apstiprināšanas iespējamību, divi galvenie faktori norāda uz optimismu. .

Pirmkārt, politiķi, kas kandidē uz amatu, ir atvērtāki šai idejai. Otrkārt, Finanšu uzraudzības iestādes direktors Lee Bok-hyun maijā tiksies ar ASV SEC priekšsēdētāju Geriju Gensleru, lai apspriestu Bitcoin ETF. Tas vismaz parāda, ka Dienvidkoreja ir atvērta šādiem finanšu produktiem.

Japāna

Arī Japānā ir iepriecinošas zīmes. Saskaņā ar Japānas Ekonomikas, tirdzniecības un rūpniecības ministrijas sniegto informāciju valsts kabinets apstiprināja likumprojektu, kas ļaus valsts vietējiem ieguldījumu fondiem un riska kapitāla uzņēmumiem iegādāties kriptovalūtas. Ja parlaments to pieņems, tas kļūs par likumu. Turklāt ir sagaidāms, ka dažas no valsts lielākajām finanšu iestādēm 2024. gada jūlijā privāti laidīs klajā ar jenu nodrošinātu digitālo valūtu kā daļu no vairāk nekā septiņdesmit Japānas uzņēmumu konsorcija.

Tikmēr Japānas valdības pensiju fonds nesen minēja, ka tas pieprasa informāciju par "likvīdiem aktīviem", piemēram, Bitcoin, veicot pētījumus par potenciāliem jauniem ieguldījumiem. Lai gan neviena no darbībām tieši nepieļaus tūlītēju Bitcoin ETF, tās abas spēlēs lomu draudzīgākas kriptovalūtas vides veidošanā.

Austrālija

Austrālijas entuziasms par Bitcoin ir “skaidri mainījies” pēc SEC apstiprinājuma. Aplūkojot demogrāfiskos datus, pozitīvais noskaņojums pret Bitcoin palielinājās par 25%, īpaši starp cilvēkiem vecumā no piecdesmit un vairāk, līdz ar ziņām Bitcoin labvēlību paaugstināja par 100%. Turklāt šis entuziasms ir nodrošinājis noietu daudziem austrāliešiem, lai viņi varētu ieguldīt ASV bāzētajos ETF, paredzot, ka ASX drīzumā piedāvās līdzīgus produktus.

Brisbenā, Austrālijā bāzētā Monochrome Asset Management ir ļoti sagaidāms, ka 2024. gada pirmajā pusē tiks ieviests fizisks Bitcoin ETF, un ASV apstiprinājuma iespēja paātrinās procesu.

Kas kavē vairāk regulējuma apstiprinātu kriptovalūtu uzņēmumu?

Tā kā valstis visā pasaulē izstrādā regulējošās struktūras kriptovalūtu produktiem, bieži tiek aktualizētas divas galvenās tēmas: nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanas (AML) noteikumi un nepieciešamība apkarot terorisma finansēšanu (CTF). Tas ir īpaši svarīgi Āzijā, kur naudas atmazgāšanas un terorisma finansēšanas draudi ir ļoti nopietni, un, piemēram, Honkongā un Singapūrā ir stingras prasības biržām, kuras vēlas saņemt licenci kriptovalūtām.

Pēc tam darījumi tiek stingri uzraudzīti un tiek rūpīgi īstenotas “Pazīsti savu klientu” (KYC) procedūras. Tā kā šie ir lieli finanšu centri, kļūdas izdarīšana var radīt dārgas sekas, tostarp to uzņēmumu reputāciju, kas izlaiž darbības vai neievēro noteikumus.

Tādējādi darījumi tiek stingri uzraudzīti, un tiek rūpīgi īstenotas “Pazīsti savu klientu” (KYC) procedūras. Tā kā šie reģioni ir nozīmīgi finanšu centri, jebkura kļūda var radīt dārgas sekas, tostarp kaitējumu to uzņēmumu reputācijai, kas izlaiž pasākumus vai neievēro noteikumus.

Dienvidkorejā visām reģistrētajām un licencētajām biržām ir nepieciešams bankas partneris, jo pastāv bažas par naudas atmazgāšanu un ar Ziemeļkoreju saistītu teroristu grupu finansēšanu. Atverot kriptovalūtas kontu Āzijas valstī, bankas rekvizīti un KYC dati tiek saistīti ar kriptovalūtas tirdzniecības kontiem, lai nodrošinātu pārskatāmu līdzekļu plūsmu un apmierinātu regulatoru bažas.

Vietējā Bitcoin ETF apstiprināšanas procesā ir jārisina arī tirgus manipulāciju problēma (viena no problēmām, ko Genslers uzskaitīja, aizkavējot ASV apstiprinājumu), lai apmierinātu Āzijas regulatorus. Pārredzamība ir ļoti svarīga, lai vairotu regulatoru un investoru uzticību, kas palīdzēs kriptovalūtas produktiem ieņemt lielāku finanšu tirgus daļu. Šīs sistēmas un aizsardzības līdzekļi var mazināt tirgus bažas un likt stabilu pamatu turpmākai izaugsmei. Tajā pašā laikā Āzijā un pasaulē ir jānodrošina stingra kriptovalūtas produktu drošības pārvaldība un glabāšana.

Mēs esam optimistiski noskaņoti, ka visu šo pamatdarbu var veikt tādā veidā, kas apmierina AML, CTF un tirgus manipulācijas, vienlaikus nodrošinot drošu, uzticamu glabāšanu, kas ļauj Āzijas valstīm piedalīties pieprasītos kriptoproduktos, piemēram, spot Bitcoin un spot ethereum ETF. veidā.

Ir plaši izplatīts optimisms, ka tikai padziļinot visu šo pamatu darbu, Āzijas valstis varēs piedalīties populāros kriptovalūtas produktos, piemēram, spot Bitcoin un spot Ethereum ETF, vienlaikus nodrošinot drošus un uzticamus glabāšanas pakalpojumus, lai risinātu tādas problēmas kā naudas atmazgāšanas novēršana. terorisma finansēšanas un tirgus manipulācijas. #比特币ETF #香港