Kopš 25. marta Bitcoin (BTC) ir cīnījies, lai saglabātu savu vērtību virs 71 000 ASV dolāru atzīmes, kas ir tendence, ko daži var uzskatīt par lāču impulsa pazīmi. Tomēr ieskats no BTC atvasināto instrumentu tirgus atklāj stabilāku vidi, jo iepriekšējā niknā optimisma atmosfēra ir ievērojami mazinājusies.
Izturīgā ASV inflācija stiprina vēršu lietu Bitcoin
Pašlaik Bitcoin uzskata, ka ir grūti noturēt savu pozīciju virs 70 000 USD sliekšņa. Tomēr daži analītiķi uzskata, ka nesenie ASV inflācijas rādītāji, kas liecina par negaidītu noturību, un neilgtspējīgā ASV valdības fiskālā trajektorija rada ideālu fonu ieguldījumiem ierobežotos aktīvos.
Avots: MatticusBTC
Tirgus analītiķis MatticusBTC inflācijas kāpumu skaidro ar ievērojamo monetāro ekspansiju, ko organizēja ASV Federālo rezervju sistēma 2020.–2021. gada periodā. Rezultātā Federālajai rezervju sistēmai, iespējams, neatliek nekas cits, kā saglabāt paaugstinātas procentu likmes. Tomēr šai stratēģijai ir ierobežojumi, jo īpaši ņemot vērā ASV valdības parāda procentu slogu.
Augstākas procentu likmes rada problēmas uzņēmumiem un mājsaimniecībām, īpaši, ja tiem ir jārefinansē vai jāsaņem jauni kredīti. Šāda situācija parasti samazina investoru apetīti pēc riska aktīviem, jo palēnina ekonomikas izaugsmi. Tomēr 2024. gadā investori sāka meklēt alternatīvas, kā ieguldīt savu naudu neatkarīgi no ASV Valsts kases obligācijām.
Pēdējo 30 dienu laikā gan zelts, gan Bitcoin ir pieaudzis līdz visu laiku augstākajam līmenim, savukārt ASV valdības 2 gadu parādzīmes 9. aprīlī noslīdēja līdz deviņu mēnešu zemākajam līmenim. Šī kustība liecina par investoru apetītes trūkumu pēc 4,7% fiksētā kredīta. -ienākumu peļņa kā nodrošinājums pret inflāciju.
Akciju tirgus tuvākajā laikā var diktēt Bitcoin veiktspēju
Bitcoin kritiķi norāda, ka nesenais S&P 500 indeksa kritums no visu laiku augstākā līmeņa 5265 28. martā var liecināt par gaidāmo ekonomikas lejupslīdi. Ņemot vērā spēcīgo korelāciju starp Bitcoin un akciju tirgu, kas pēdējā mēneša laikā ir bijis vairāk nekā 80%, Bitcoin cena sākotnēji varētu kristies, ja turpināsies akciju tirgus problēmas.
S&P 500 fjūčeri un Bitcoin/USD indeksa 40 dienu korelācija. Avots: TradingView
Neskatoties uz pretestību USD 72 000 līmenī, BTC fjūčeru un opciju tirgi pašlaik uzrāda neitralitātes līmeni. Šo stabilitāti apliecina divi kritiski rādītāji, kas liecina par veselīgāku pieprasījumu pēc aizņemto līdzekļu, salīdzinot ar situāciju marta beigās. Bažas par pārmērīgu aizņemto līdzekļu īpatsvaru ir pamatotas, jo īpaši ar atklātu interesi par BTC fjūčeriem USD 34,3 miljardu vērtībā.
Pastāvīgie līgumi, kas pazīstami arī kā apgrieztie mijmaiņas darījumi, ietver likmi, kas tiek pārrēķināta ik pēc astoņām stundām. Pozitīva finansējuma likme liecina par pieaugošu pieprasījumu pēc bullish pozīcijām.
Bitcoin perpetual futures 8 stundu finansēšanas likme. Avots: Coinglass
Dati atklāj ievērojamu finansējuma likmes maksimumu 0,07% astoņu stundu periodā 31. martā, kas atbilst gada likmei 1,5% nedēļā. Tomēr šis rādītājs ir koriģējies, un pašreizējā likme ir 0,3% nedēļā. Šis samazinātais spiediens uz tirgotājiem, kuri izmanto sviras garajām pozīcijām, liecina par taisnīgāku tirgus dinamiku un veido pamatu potenciālajam kāpuma impulsam.
Lai pārliecinātos, vai samazinātais pieprasījums pēc aizņemtajām garajām pozīcijām precīzi atspoguļo tirgus noskaņojumu, jāanalizē līdzsvars starp pirkšanas (pirkšanas) un pārdošanas (pārdošanas) opciju pieprasījumu. Pārdošanas opciju aktivitātes pieaugums bieži atspoguļo tirgu, kas sliecas uz neitrālu vai lācīgu perspektīvu.
Saistīts: Bitcoin atlec atpakaļ, jo pelēktoņu ETF aizplūšana sasniedza jaunu rekordzemu līmeni
Deribit BTC opciju put-to-call skaļuma attiecība. Avots: Laevitas
Dažu pēdējo nedēļu dati liecina, ka pārdošanas iespējas ir pastāvīgi apsteigušas pirkšanas iespējas ar ievērojamu 35% vidējo apjomu atšķirību. Tas norāda uz mazāku pieprasījumu pēc aizsardzības pret cenu samazināšanos, kas ir intriģējoša tendence, ņemot vērā Bitcoin daudzos testus ar 64 500 USD atbalsta līmeni aprīļa sākumā.
Lai gan nav pārliecības, ka Bitcoin tuvākajā nākotnē pārsniegs savu visu laiku augstāko līmeni, šķiet, ka lielas izpārdošanas draudi, ko izraisīs pārmērīgs sviras efekts, ir mazinājušies. Tātad, ja vien nenotiek būtisks kopējo ekonomisko apstākļu kritums, šķiet maz ticams, ka Bitcoin nokritīsies zem 65 000 USD.
Šis raksts nesatur ieguldījumu padomus vai ieteikumus. Katrs ieguldījums un tirdzniecības gājiens ir saistīts ar risku, un lasītājiem, pieņemot lēmumu, jāveic savs pētījums.
