Morgan Stanley analītiķi sagaida, ka gandrīz pustriljons #dollars pametīs Amerikas bankas, kad ASV Valsts kase īstenos plānu ieviest jaunu parādzīmju partiju.
Morgan Stanley sagaida 1,364 triljonu dolāru neto parādzīmju emisiju pārējā šī gada laikā, un 1 triljonu ASV dolāru no šīs parādzīmes tiks izsniegtas nākamajos četros mēnešos vien, ziņo CNBC.
Banka norāda, ka jaunais ASV obligāciju vilnis, visticamāk, radīs ievērojamu spiedienu uz bankām, kuras nevar konkurēt ar valdības piedāvātajām ienesīguma likmēm.
saka analītiķe Betsija Greseka,
"Mūsu fiksētā ienākuma komanda uzskata, ka lielākā daļa no šī sākotnējā [Valsts kases vispārējā konta] krājumu papildināšanas nāk no banku rezervēm, kas liecina par aptuveni 450 miljardu ASV dolāru bruto aizplūdi nākamo četru mēnešu laikā."
ASV banku akcijas ir piedzīvojušas ievērojamu atveseļošanos kopš sāpēm, kas tika izjustas gada sākumā, kad nozare pārdzīvoja vairāku lielu institūciju sabrukumu.
Tomēr, pēc Graseka domām, atveseļošanās var būt īslaicīga, ja bankām tagad būs jācīnās ar aizplūšanas vilni.
"Atkārtota noguldījumu aizplūšanas paātrināšana pārtrauktu pašreizējo banku akciju atlēcienu ceturkšņa laikā."
JPMorgan analītiķi veica līdzīgu zvanu Morgan Stanley's šā mēneša sākumā, taču prognozēja nedaudz mazāku parādzīmju emisiju skaitu 1,1 triljona dolāru apmērā pārējā 2023. gada laikā.
Arī TD Securities stratēģis Genādijs Goldbergs nesen teica:
“Visi zina, ka plūdi tuvojas… Šo plūdu dēļ raža pieaugs. Valsts kases parādzīmes vēl vairāk samazināsies. Un tas radīs spiedienu uz bankām…
Ienesīguma pieaugums var likt bankām paaugstināt noguldījumu procentu likmes.
Nesenā pētījuma piezīmē #MorganStanley norādīja, ka, neraugoties uz ASV valdības vienošanos paaugstināt parāda griestus un tam sekojošo tirgu stabilizāciju, iespējama lielāka nepastāvība. Analītiķi atsaucas uz 2011. gadu, kad tirgi piedzīvoja ievērojamas korekcijas neilgi pēc tam, kad valdība pieņēma rezolūciju par parāda griestu krīzi.
“Uz šī fona relatīvais miers, kas valda tirgos, var nebūt ilgtspējīgs. Akciju, likmju un kredītu tirgu svārstīgums šķiet samērā ierobežots un krietni zem marta līmeņa. Tomēr, atskatoties uz 2011. gadu, tirgi bija mierīgi arī pirms X datuma, bet pēc tam reģistrēja straujas izmaiņas.
Trīs nedēļu laikā pēc rezolūcijas S&P 500 kritās par vairāk nekā 12%, 10 gadu valsts kases ienesīgums samazinājās par 70 bāzes punktiem (tas nozīmē, ka šo vērtspapīru cenas pieauga) un augsta ienesīguma obligāciju indeksa starpības palielinājās par vairāk nekā 160 bāzes punktiem. punkti.”