IEVADS
Tā kā kriptovalūtu tirgus ir nepastāvīgs, stabilās monētas ir vēlamā alternatīva, lai aizsargātu investorus no kriptovalūtu aktīvu nepārtraukti mainīgajām cenām. Taču pašlaik stabilo monētu tirgos dominē centralizētas ar fiat atbalstītas stabilas monētas, kuras ir pakļautas regulējuma nenoteiktībai un cenzūrai, un mums ir vajadzīga decentralizēta alternatīva.
Kas ir stabilās monētas
Stabilās monētas ir digitālas valūtas, kas paredzētas stabilas vērtības uzturēšanai, parasti saistot to vērtību ar noteiktu fiat valūtu, piemēram, ASV dolāru. Tie apvieno kriptovalūtu priekšrocības, piemēram, drošus un decentralizētus darījumus, ar stabilitāti, kas parasti ir saistīta ar tradicionālajiem finanšu aktīviem, piemēram, USD vai zeltu.
Kā jau minēts iepriekš, kriptovalūtas var būt ļoti nepastāvīgas, padarot to izmantošanu ikdienas darījumos riskantu gan pircējiem, gan pārdevējiem. Tirgotāji nevēlas trāpīt, ja pēc maksājuma saņemšanas pēkšņi krītas kriptovalūtas vērtība. Lai to atrisinātu, stablecoins iesaistās kā risinājums un piedāvā lietotājiem pārliecību, ka tā saglabās savu pirktspēju ilgtermiņā. Šī stabilitāte tos atšķir un nodrošina kriptovalūtu lielāku pieņemšanu kā likumīgu maksāšanas līdzekli.
Stabilo monētu klasifikācija
Stabilās monētas var plaši iedalīt centralizētajās stabilajās monētās vai decentralizētās stabilās monētās. Katra no šīm kategorijām var būt nodrošināta ar pārmērīgu vai nepietiekamu nodrošinājumu
Centralizētas stabilas monētas
Šīs stabilās monētas paļaujas uz centralizētu iestādi, lai saglabātu to stabilitāti un pārvaldītu rezerves, kas nodrošina to vērtību. Centralizētā vienība glabā reālus aktīvus, piemēram, fiat valūtas vai tādas preces kā zelts un sudrabs, lai atbalstītu stabilās monētas vērtību. Centralizēto stabilo monētu piemēri ir Tether (USDT) un USD Coin (USDC).
Centralizētās stabilās monētas nodrošina drošības un uzticības sajūtu, jo tās pārvalda zināma vienība, taču tas arī nozīmē, ka lietotājiem ir jāpaļaujas uz šīs entītijas darbību un caurspīdīgumu. Tādējādi tās galvenokārt ir pilnībā nodrošinātas stabilās monētas, un pilnībā nodrošinātas stabilās monētas ir stingri reglamentētas, un tām ir nepieciešami ārēji auditi.
Decentralizētas stabilas monētas
Decentralizētās stabilās monētas darbojas bez centrālās iestādes vai vienības kontroles vai iesaistīšanas. Tie ir veidoti uz decentralizētām blokķēdes platformām, piemēram, Ethereum, un to stabilitāte tiek panākta, izmantojot algoritmus vai viedos līgumus, nevis paļaujoties uz centralizētu vienību rezervju turēšanai.
"Galu galā decentralizētas un stabilas kriptovalūtas paver ceļu modernai finanšu revolūcijai, kas novērsīs neefektivitāti, samazinās risku, kas izriet no centralizētām pusēm, un mainīs mūsu darījumu veidus." — Rūna Kristensena, MakerDAO dibinātāja
Nodrošinājuma trūkums padara tīri algoritmiskas stabilas monētas par visneatļautāko naudas veidu. Dažu pēdējo gadu laikā decentralizētās stabilās monētas ir ieguvušas ievērojamu tirgus daļu. Lielākā daļa algoritmisko stabilo monētu ietilpst šajā kategorijā, jo tās ir vai nu pārāk nodrošinātas, vai paļaujas tikai uz kodētu monetāro politiku.
Algoritmiskas stabilas monētas
Algoritmiskā stabilā monēta, ko ieviesa Roberts Sems 2014. gadā, protokolā izmanto iepriekš definētu noteikumu kopumu, kas pielāgo piedāvājuma līmeni, pamatojoties uz novirzi starp tirgus cenu un mērķa cenu bez cilvēka iejaukšanās. Tie ir ieprogrammēti, lai reaģētu uz vadošajiem piedāvājuma un pieprasījuma spēkiem. lai saglabātu iepriekš noteiktu piesaisti un cenu stabilitāti. Tie darbojas, izmantojot viedos līgumus, un ir pilnībā decentralizēti.
Algoritmiskās stabilās monētas ir nozīmīgi elementi turpmākai DeFi un un kriptogrāfijas izaugsmei, jo tās ir mazāk pakļautas regulējumam un iet roku rokā ar kriptogrāfijas ētiku, piedāvājot bezatļautu un decentralizētu alternatīvu regulētiem aktīviem.
Priekšrocības
Algoritmiskās stabilās monētas piedāvā vairākas priekšrocības, kas tās atšķir no cita veida stabilajām monētām. Šeit ir piecas galvenās priekšrocības, kā arī projektu piemēri, kas izmanto šīs priekšrocības:
Decentralizācija un pārvaldība: Algoritmiskās stabilās monētas parasti pārvalda decentralizētas kopienas, ļaujot dalībniekiem piedalīties lēmumu pieņemšanas procesā. Tas nodrošina demokrātiskāku un pārredzamāku pieeju stabilās monētas parametru pārvaldībai. Piemērs ir Ampleforth (AMPL), kas algoritmiski pielāgo piegādi, lai saglabātu cenu stabilitāti.
Mērogojamība un pieejamība: Algoritmiskām stabilām monētām var viegli piekļūt un tās var izmantot ikviens, kam ir interneta pieslēgums, bez nepieciešamības pēc bankas konta vai tradicionālās finanšu infrastruktūras. Tas padara tos īpaši izdevīgus apgabalos ar ierobežotu piekļuvi banku pakalpojumiem. Terra (LUNA) ir algoritmiskas stabilas monētas piemērs, kas koncentrējas uz mērogojamību un pieejamību globāliem lietotājiem.
Stabilitāte nepastāvīgos tirgos: Algoritmiskās stabilās monētas izmanto dinamiskus algoritmus, lai pielāgotu piedāvājuma un pieprasījuma mehānismus, reaģējot uz tirgus apstākļiem. Šī pielāgošanās spēja palīdz saglabāt stabilitāti pat ļoti nepastāvīgos kriptovalūtu tirgos. Empty Set Dollar (ESD) ir algoritmiskas stabilas monētas piemērs, kura mērķis ir nodrošināt stabilitāti, dinamiski pielāgojot piedāvājumu, pamatojoties uz tirgus pieprasījumu.
Samazināts darījuma partnera risks: algoritmiskās stabilās monētas novērš vai samazina darījuma partnera risku. Atšķirībā no centralizētajām stabilajām monētām, kuru rezervju glabāšanai uzticēts uzticams glabātājs, algoritmiskās stabilās monētas savu vērtību iegūst no paša protokola. Tas samazina brīvības atņemšanas neveiksmes vai nepareizas pārvaldības risku. Frax (FRAX) ir algoritmiskas stabilas monētas piemērs, kas samazina darījuma partnera risku, paļaujoties uz nodrošinātiem aktīviem savā protokolā.
Decentralizētas monetārās politikas potenciāls. Algoritmiskas stabilas monētas ļauj decentralizēti izpētīt jaunas monetārās politikas ietvarus. Tie ļauj eksperimentēt un inovācijas, izstrādājot un ieviešot monetārās sistēmas, potenciāli piedāvājot lielāku noturību un pielāgošanās spēju salīdzinājumā ar tradicionālajām monetārajām sistēmām.
Algoritmiskās stabilās monētas ir nogājušas garu ceļu, kopš tās pirmo reizi tika ieviestas 2014. gadā. Lai gan joprojām dominē centralizētās un ar fiat nodrošinātās stabilās monētas, mēs redzam, kā ar kriptovalūtu nodrošinātās stabilās monētas turpina savu izaugsmes ceļu un tiek laist klajā arvien vairāk algoritmisku stabilu monētu, ņemot vērā mācības no pagātnes projekti. tāpat kā terra Luna, pastāv arī raksturīgi riski, kas saistīti ar algoritmiskām stabilām monētām.