Kas ir biržā tirgots fonds (ETF)?
Biržā tirgotais fonds (ETF) ir ieguldījumu vērtspapīru kopums vai grozs, ko var tirgot līdzīgi kā akcijas vai obligācijas. ETF ļauj investēt vairākos vērtspapīros vienlaikus, tāpēc uzskatiet tos par slinka investora akciju tirgus izlases paplāti!
ETF var būt strukturēti, lai izsekotu jebko, tie ir kā hameleoni investīciju pasaulē. Tie var atdarināt cenu jebko, sākot no atsevišķas preces līdz plašam vērtspapīru klāstam. Turklāt tos var pielāgot, lai tie atbilstu konkrētai ieguldījumu taktikai.
Biržā tirgotie fondi pret ieguldījumu fondiem
ETF piedāvā vienas dienas tirdzniecības priekšrocības, kas ir līdzīgas akcijām, savukārt ieguldījumu fondi tiek tirgoti vienu reizi dienā par slēgšanas cenu, ko nosaka pēc neto aktīvu vērtības. Ieguldījumu fondiem ir sena vēsture, kas aizsākās gandrīz gadsimtu, un tā aizsākums ir pirmā kopfonda darbības uzsākšana 1924. gadā. Turpretim ETF ir salīdzinoši nesen ienācis ieguldījumu vidē, jo tika izveidots ETF SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). , debitēja 1993. gada janvārī.
Parasti ieguldījumu fondi tiek aktīvi pārvaldīti, un fondu pārvaldnieki ir atbildīgi par aktīvu piešķiršanas lēmumiem. Turpretim ETF pārsvarā tiek pārvaldīti pasīvi, izsekojot tirgus vai sektora indeksus. Tomēr robeža starp abiem ir izplūdusi, jo pasīvie indeksu fondi veido būtisku daļu no kopfondu pārvaldītajiem aktīviem. Turklāt investoriem pieejams arvien vairāk aktīvi pārvaldītu ETF.
ETF veidi:
Pastāv daudzveidīgs ETF klāsts, lai apmierinātu ieguldītāju vajadzības neatkarīgi no tā, vai viņi savos portfeļos meklē ienākumus, spekulatīvas iespējas, kapitāla vērtības pieaugumu vai riska mazināšanu. Tālāk ir sniegts īss pārskats par dažām mūsdienu tirgū pieejamajām ETF nozarēm.
1-Pasīvie un aktīvie ETF
Pasīvie ETF parasti izmanto pirkšanas un aizturēšanas pieeju, mēģinot atspoguļot konkrēta etalona veiktspēju. No otras puses, aktīvie ETF paļaujas uz portfeļu pārvaldnieku ieguldījumu stratēģijām, lai potenciāli pārsniegtu etalona atdevi. Lai gan pasīvie ETF bieži ir lētāki un piedāvā lielāku caurspīdīgumu salīdzinājumā ar aktīviem ETF, tie nepiedāvā pārspējas potenciālu, kas pazīstams kā alfa.
2- Obligāciju ETF
Atšķirībā no atsevišķām obligācijām, obligāciju ETF nav noteikta dzēšanas datuma. Daudzi investori tos izmanto, lai iegūtu konsekventus ienākumus, ko rada atsevišķas Fonda obligācijas. Šie ETF parasti ietver dažāda veida obligācijas, tostarp valdības, korporatīvās un valsts un vietējās obligācijas. Parasti obligāciju ETF tirgo vai nu ar prēmiju (augstāku) vai atlaidi (mazāku), salīdzinot ar faktisko obligāciju vērtību. Obligāciju ETF kalpo kā vērtīgs, zemāka riska papildinājums akciju ETF.
3- akciju ETF
Akciju ETF, kas pazīstami arī kā akciju ETF, sastāv no akciju portfeļa, kas pārstāv noteiktu nozari, piemēram, automobiļu rūpniecību, tehnoloģiju vai ārvalstu tirgus. Šīs daudzveidīgās ekspozīcijas galvenais mērķis ir aptvert nozares potenciālo izaugsmi, iekļaujot gan jau pieredzējušus uzņēmumus, gan daudzsološus jaunus dalībniekus. Atšķirībā no akciju kopieguldījumu fondiem, akciju ETF parasti iekasē zemākas maksas, un tie nav saistīti ar tiešu īpašumtiesībām uz atsevišķiem vērtspapīriem.
4 sviras ETF
ETF ar piesaistīto līdzekļu palīdzību cenšas gūt peļņu, kas ir daudzkārtēja (piemēram, 2 × vai 3 ×) no tā pamatā esošo ieguldījumu atdeves. Piemēram, ja preču indekss palielinās par 2%, 3 reizes piesaistītā preču ETF mērķis būtu nodrošināt 6% atdevi (un, ja indekss samazinās par 2%, ETF ciestu 6% zaudējumus). Šie finanšu instrumenti izmanto parādu un atvasinātos instrumentus, piemēram, iespējas līgumus vai nākotnes līgumus, lai palielinātu to atdevi. Turklāt ir piesaistīti apgrieztie ETF, kas meklē reizinātu peļņu pretējā virzienā no pamatā esošajiem aktīviem.
5- Preču ETF
Preču ETF, atbilstoši savam nosaukumam, iegulda tādās precēs kā jēlnafta, zelts vai kvieši. Šiem ETF ir izšķiroša nozīme jūsu portfeļa diversifikācijā, palīdzot mazināt riskus tirgus lejupslīdes laikā. Piemēram, tie var būt jūsu glābēji un darboties kā aizsargvairogs, kad akciju tirgus piedzīvo lejupslīdi.
Preču ETF akciju izvēle ir finansiāli pamatots lēmums par preces fizisku piederību, galvenokārt tāpēc, ka tiek novērsti izdevumi, kas saistīti ar preču iegādi, uzglabāšanu un apdrošināšanu.
6- Bitcoin ETF
Bitcoin ETF šajā rakstā ieņem galveno vietu kā jaunāko kriptogrāfisko drošību. No 2024. gada janvāra tiem ir divas atšķirīgas formas. Vietne Bitcoin ETF, salīdzinoši nesens papildinājums, šajā mēnesī saņēma apstiprinājumu no SEC. Šie ETF nodrošina investorus pakļautību Bitcoin cenu izmaiņām viņu standarta brokeru kontos. Šo ekspozīciju veicina bitkoinu kā bāzes aktīva iegāde un saglabāšana, ļaujot ieguldītājiem iegādāties fonda akcijas.
No otras puses, Bitcoin fjūčeru ETF, kas ieguva apstiprinājumu 2021. gadā, piedāvā investoriem pakļautību kriptovalūtai, neprasot tiešu īpašumtiesības uz monētām. Tā vietā viņi izmanto nākotnes līgumus, kas tiek tirgoti Čikāgas preču biržā, lai atspoguļotu Bitcoin nākotnes līgumu cenu svārstības.
Lai gan SEC saglabā piesardzīgu nostāju attiecībā uz riskiem, kas saistīti ar kriptovalūtām, šo ETF ieviešana ievieš dažus regulējošus aizsardzības pasākumus. Turklāt tie ievērojami vienkāršo dalību kriptovalūtu tirgū.
Kā darbojas Spot Bitcoin ETF
Līdzīgi kā jebkurš ETF finanšu tirgos, Bitcoin ETF izseko pamatā esošā aktīva cenu, kā rezultātā ETF akciju cenas svārstās līdz ar Bitcoin cenu izmaiņām.
Bitcoin ETF darbojas, iegādājoties noteiktu daudzumu bitkoinu, ko turētājbanka droši glabā digitālajā makā. Parasti šie glabātāji izmanto saldētavas, aizsargājot bitkoinu atslēgas bezsaistē un nepieejamas, izmantojot internetu. Pēc tam ETF emitē akcijas, kas pārstāv uzņēmuma īpašumā esošos bitkoīnus, un akciju cenas atspoguļo pašreizējo bitkoīna tūlītējo cenu. Pēc tam šīs akcijas ir pieejamas tirdzniecībai tradicionālajās biržās.
Šī pieeja racionalizē bitcoin investīcijas privātajiem investoriem un tirgotājiem, ļaujot viņiem pirkt un pārdot aktīvus, kas saistīti ar bitcoin vērtību, bez nepieciešamības tieši turēt bitcoīnu savos makos. Turklāt tas piedāvā investoriem, kuri pensijas kontos meklē bitkoinu, vienkāršu alternatīvu bitcoin tiešai turēšanai. Mūsdienās tirgū pastāv ne tikai spot Bitcoin ETF, bet arī atvasinātie Bitcoin ETF, un katrs no tiem atšķiras pēc savas struktūras un ietekmes, ko tie piedāvā bitcoin cenu izmaiņām.
Spot Bitcoin ETF vs Futures Bitcoin ETF
10 populārākie Bitcoin ETF pēc maksas
Zemāk ir saraksts ar apstiprinātajiem ETF un to maksām, sakārtoti no zemākās līdz augstākajai maksai:
Bitcoin ETF priekšrocības un trūkumi
Priekšrocības
Vienkārša piekļuve
Izvēloties Bitcoin ETF, tiek nodrošināta ietekme uz Bitcoin cenu izmaiņām bez nepieciešamības iedziļināties Bitcoin funkcionalitātē, pārvietoties kriptovalūtu biržās vai uzņemties tiešus riskus, kas saistīti ar Bitcoin piederību. Piemēram, atbildība par Bitcoin pārvaldīšanu makā un iespējamie zaudējumi aizmirsto paroļu dēļ tiek novērsti ar Bitcoin ETF un nodoti pārvaldības uzņēmumam, racionalizējot ieguldījumu procesu.
Uzlabota tirgus likviditāte
Spot Bitcoin ETF racionalizē bitkoinu pirkšanas un pārdošanas procesu, atvieglojot darījumus, izmantojot labi zināmus un klasiskus brokeru kontus. Šī metode atspoguļo pazīstamo tradicionālo akciju vai ETF tirdzniecības procesu, piedāvājot vienmērīgu pāreju galvenajiem investoriem.
Normatīvā garantija
Neatkarīgi iegādājoties bitkoīnus, var rasties neskaidrības attiecībā uz regulatīvo uzraudzību, Bitcoin ETF darbojas saskaņā ar skaidriem, standartizētiem noteikumiem. Šie noteikumi nodrošina pārredzamību un nodrošina būtiskus aizsardzības pasākumus ieguldītāju interešu aizsardzībai.
Trūkumi
Pārvaldības maksas
ETF parasti nosaka pārvaldības maksas, lai segtu to piedāvātās ērtības. Līdz ar to, turot ievērojamu skaitu Bitcoin ETF akciju, laika gaitā var uzkrāties ievērojamas pārvaldības maksas.
ETF izsekošanas precizitāte
Lai gan ETF mērķis ir izsekot bāzes aktīva cenai, to diversificētais portfelis var ietvert vairākus turējumus. Rezultātā Bitcoin cenas pieaugums par 50% var netikt precīzi atspoguļots biržā tirgotā fonda vērtībā citu tā ieguldījumu dēļ.
Bitcoin īpašumtiesību neesamība
Bitcoin kalpo kā nodrošinājums pret dažādiem riskiem, kas saistīti ar centrālajām bankām, fiat valūtām un akcijām. Tā neatkarība no centrālajām bankām nodrošina līdzekli, lai mazinātu tradicionālajai finanšu sistēmai raksturīgos riskus, savukārt Bitcoin blokķēdes sniegtā privātums piedāvā aizsardzību lietotājiem un investoriem. Tomēr Bitcoin ETF būtu pakļauts valdības regulējumam, noliedzot šīs priekšrocības un novēršot tiešas Bitcoin īpašumtiesības.
Vai pamanāmie Bitcoin ETF varētu ietekmēt Bitcoin cenu?
Vietējais Bitcoin ETF var tieši neietekmēt Bitcoin cenu, taču tas var to netieši ietekmēt, izmantojot dažādus kanālus. Pirmkārt, ir sagaidāma lielāka ieviešana, jo galvenie investori savos brokeru kontos meklē Bitcoin ietekmi, izraisot ievērojamu investīciju pieplūdumu un paaugstinātu pieprasījumu, tādējādi paaugstinot Bitcoin cenas. Otrkārt, tūlītēja Bitcoin ETF apstiprināšana un palaišana kalpotu, lai apstiprinātu Bitcoin leģitimitāti galvenajā finanšu sistēmā, radot lielāku uzticību un, iespējams, paaugstinot cenas. Turklāt tūlītējā Bitcoin ETF ieviešana varētu stimulēt riska ieguldījumu fondu, dienas tirgotāju un spekulantu tirdzniecības aktivitāti, kā rezultātā palielināsies tirdzniecības apjoms un nepastāvība. Visbeidzot, atbalstītāji apgalvo, ka tūlītējs Bitcoin ETF varētu samazināt prēmijas, ko institucionālie investori parasti maksā, lai iegādātos Bitcoins, izmantojot trastus un privātos fondus, tādējādi zināmā mērā izdarot lejupvērstu spiedienu uz Bitcoin cenām.
Ir svarīgi atzīt, ka katrs ETF veids ir saistīts ar raksturīgiem riskiem. Lēmums par ieguldījumu vienmēr ir jāvadās pēc ieguldītāja ieguldījumu mērķiem un riska tolerances. Iespējams, ka neviens no fondu veidiem nevar būt piemērots jūsu portfelim. Tāpēc pirms jebkādu investīciju lēmumu pieņemšanas ir nepieciešama rūpīga izpēte.
