Riska ierobežošanas atšķirība starp delta neitrālu un neitrālu tirgus kapitalizāciju
Riska ierobežošanas līgumi un opcijas ir sarežģīts aprēķins.
Opcijas pārejot no reālās vērtības uz beznaudas vērtību, delta vērtība samazinās.
Ja riska ierobežošanai izmantojat īstermiņa opciju un nākotnes opciju kombināciju, īstermiņa vidējā vērtība plus nākotnes ārpusvērtības vērtība var dubultot ienākumus, bet delta vērtība var palikt neitrāla, tas ir, riska ierobežošana kāpumus un kritumus. , bez riska.
Tomēr, tiklīdz tas strauji pieaugs, delta vērtība lielas gamma ietekmē kļūs nelīdzsvarota.
Tāpēc tas, vai pieņemt delta neitralitāti vai tirgus kapitalizācijas neitralitāti, ir atkarīgs no tirgus stipruma noteikšanas.
Buļļu tirgū, īpaši trakā vērša stadijā, tirgus vērtība ir neitrāla riska ierobežošanai.
Lāču tirgū vai vājā tirgū delta neitrāla riska ierobežošana.
Piemēram, manā šodienas operācijā man ir viens lielais pīrāga līgums, 1 bezvērtīgas opcija dienā, kad es pārdodu lielā pīrāga opciju, un 1 bezvērtīgas opcijas otrā iespēja septiņu dienu periodā. .
Ienesīgums ir līdzvērtīgs diviem pīrāga variantiem, taču risks ir par 0,3 mazāks.
Perfekti. $BTC
