Kopsavilkums
Šodien Bitcoin smagi strādā, lai kļūtu par juridisku aktīvu, ko var ieguldīt sabiedrība. Taču tāpēc, ka atsevišķu institūciju un privāto investoru ieguldījumu aktivitātes ir stingri reglamentētas. Tāpēc no tehniskā viedokļa Bitcoin nav pieejams ikvienam. Lai to apkarotu, daudzi cilvēki iesaka Bitcoin biržā tirgotos fondus (ETF).
Bitcoin ETF ir ar Bitcoin saistītu aktīvu kopums, ko brokeri pārdod tradicionālajās biržās un tirgo ETF veidā. Tradicionālie investori var ieguldīt Bitcoin, to faktiski neturot.
Kanādā un Amerikas Savienotajās Valstīs ir izveidoti Bitcoin biržā tirgotie atvērtie indeksu fondi (ETF), kas palielina kriptovalūtu ieviešanas līmeni galveno investoru vidū. Sapratīsim, kas ir ETF un ko tas nozīmē Bitcoin.
Ievads
Bitcoin (BTC) un viss kriptovalūtu tirgus ir nogājuši garu ceļu. Pirms mazāk nekā desmit gadiem tikai neliela entuziastu grupa izmantoja šo tehnoloģiju, un 10 000 Bitcoins varēja iegādāties tikai divas picas.
Dažus gadus vēlāk mēs esam liecinieki daudzu šīs nozares uzņēmumu lielajiem panākumiem, ir radušies digitālās valūtas projekti, un sabiedrības uzmanības lokā turpina nonākt jaunās tehnoloģijas, piemēram, decentralizētā finanse. MicroStrategy ir pārveidojusi vairāk nekā 2 miljardus ASV dolāru no savas bilances par Bitcoin, un patērētāji, iespējams, drīz varēs izmantot Bitcoin, lai iegādātos jaunākās Tesla automašīnas.
Tomēr kādi ir trūkstošie pamatelementi, kas neļauj Bitcoin kļūt par nozīmīgu aktīvu globālajā makroekonomiskajā vidē? Viens no izaicinājumiem var būt, kā panākt, lai vairāk institucionālo un galveno investoru tiktu pakļauti Bitcoin, vienlaikus pakļaujot tiem regulējumu. Daži var domāt, ka Bitcoin ETF ir problēmas risināšanas atslēga.
Kas ir Bitcoin ETF?
Vispirms iegūsim šīs koncepcijas pārskatu. ETF ir biržā tirgots fonds, ieguldījumu fonds, kas izseko bāzes aktīva cenu. ETF aktīvi darbojas daudzās dažādās nozarēs un aktīvu klasēs. Piemēram, zelta ETF, kas seko zelta cenai, pastāv jau vairākus gadu desmitus.
Vienkārši sakot, Bitcoin ETF ir biržā tirgots fonds, kas sastāv no Bitcoin vai ar to saistītiem aktīviem. ETF ir regulēti finanšu produkti. Rezultātā Bitcoin un citas kriptovalūtas ETF tirgojas tradicionālajos tirgos, piemēram, Nasdaq vai Ņujorkas biržā (NYSE), nevis digitālās valūtas tirdzniecības platformās. Tomēr tas var mainīties nākotnē, jo robežas starp tradicionālo finanšu un digitālās valūtas industriju kļūst arvien neskaidrākas.
Bitcoin ETF mērķis ir ļaut galvenajiem investoriem, kas nepārzina kriptovalūtu tirdzniecību, ieguldīt Bitcoin, izmantojot pazīstamu transportlīdzekli.
Kāpēc Bitcoin ETF ir svarīgi?
Bitcoin nav visvieglāk risināmais aktīvs. Piemēram, Bitcoin aizsardzība var sagādāt milzīgas galvassāpes lielām iestādēm. Galu galā Goldman Sachs nepievieno aparatūras maku tieši klēpjdatoram un nepārskaita Bitcoin 2 miljardu dolāru vērtībā bez jebkādas satraukuma. Lielās finanšu iestādes darbojas atšķirīgi no privātajiem investoriem, un sarežģīti regulējošie un finanšu kanāli ir neizbēgamas problēmas, pirms tās piedalās investīcijās.
Šī iemesla dēļ ETF var palīdzēt palielināt sabiedrības atbalstu un paplašināt potenciālo investoru loku. Tas nodrošina cenu pakļaušanu tradicionālajiem tirgus dalībniekiem, neradot grūtības faktiski turēt digitālo valūtu.
Papildus pašam Bitcoin, Bitcoin ETF var būt vairāku aktīvu kombinācija, piemēram, Bitcoin, Ethereum, Tesla akcijas un zelts, palīdzot investoriem veidot diversificētu ieguldījumu portfeli.
Ievads Bitcoin ETF
Vispārīgi runājot, Bitcoin ETF, par kuriem runā sabiedrība, parasti attiecas uz ETF ASV tirgū. Tomēr ETF pastāv daudzos dažādos tirgos. Piemēram, pirmais Bitcoin ETF tika palaists Kanādas akciju tirgū. Šis indeksu fonds ar nosaukumu "Purpose Bitcoin ETF" tiek kotēts Toronto Fondu biržā ar kodu "BTCC".
Neskatoties uz to, sabiedrība jau sen ir pievērsusi uzmanību ASV regulatoriem, lai noskaidrotu, vai viņi izmantos ASV Bitcoin ETF. Visbeidzot, ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) akceptēja ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) iekļaušanu sarakstā 2021. gada oktobrī, un fonds oficiāli nokļuva Ņujorkas fondu biržā (NYSE).
Balstoties uz vēsturisko pieredzi, pieteikumu noraidīšanas iemesli parasti ir pārmērīgas cenu svārstības Bitcoin tirgū, uzraudzības trūkums un augsta neaizsargātība pret manipulācijām. Lai gan šie secinājumi patiešām ir pamatoti, šādas problēmas var rasties arī citos finanšu tirgos, kas ir laiduši klajā ETF.
Turklāt lielākā daļa finanšu kanālu, kas bija nepieciešami, lai Bitcoin kļūtu par likumīgu makro aktīvu klasi, jau bija izveidoti pēdējā lāču tirgus laikā. Pirms dažiem gadiem MicroStrategy plānu iegādāties miljardiem Bitcoins būtu bijis grūti realizēt. Mūsdienās pēc ievērojamas attīstības infrastruktūra un tirgus likviditāte ir pietiekama, lai atbalstītu tik milzīgus ieguldījumus.
Bitcoin tirgum pieaugot, regulatori, visticamāk, mainīs savu attieksmi un beidzot piekritīs uzsākt Bitcoin ETF ASV tirgū.
Kas ir Bitcoin fjūčeru ETF?
Ne visi Bitcoin ETF ir nodrošināti ar Bitcoin makiem (saukti par "Bitcoin Spot ETF"). Daudzi Bitcoin ETF (piemēram, BITO) izmanto Bitcoin līgumus kā bāzes aktīvu.
SEC līdz šim ir devusi priekšroku līguma ETF, kas saistīti ar CME Bitcoin līgumiem, kas ir regulēts finanšu nodrošinājums. Bitcoin Contract ETF izmanto CME Bitcoin atsauces likmes (BRR) cenu, nevis tūlītējo cenu. Tas nozīmē, ka vienīgā atšķirība starp Bitcoin spot ETF un Bitcoin nākotnes ETF ir cenas avots.
Vai man vajadzētu ieguldīt Bitcoin ETF?
Vai Bitcoin ETF ir ideāls finanšu līdzeklis, lai ieguldītu Bitcoin? Ja jūs vienkārši vēlaties, lai jūsu personīgie ietaupījumi būtu pasargāti no fiat valūtu vērtības samazināšanās, tad jums ir labi, iegādājoties Bitcoin.
Galu galā Bitcoin tika izstrādāts, lai demokratizētu finanses. Bitcoin ietvertā vērtība dažādiem cilvēkiem ir atšķirīga. Vērtība, kas rodas, vienkārši ietaupot Bitcoin, jau ir ļoti ievērojama. Nemaz nerunājot, ir neskaitāmi veidi, kā nopelnīt naudu no Bitcoin ieguves vai kreditēšanas.
To sakot, investīcijām Bitcoin ETF ir daudz priekšrocību. Ja uzskatāt, ka atdeve ir laba, tad ETF noteikti ir ideāla izvēle.
Apkopojiet
Bitcoin ETF ļauj investoriem tradicionālajos tirgos regulēt Bitcoin iedarbību, kā arī paver jaunas durvis vairākām iestādēm, lai izmantotu digitālās valūtas aktīvu klasi. Tā kā ASV ir ielikuši pamatus, mums būs tikai jāgaida un jāredz, cik daudz investoru veidos savus Bitcoin portfeļus.
