TL;DR

  • Ienesīguma audzēšana ir veids, kā likt lietā savu kriptovalūtu, nopelnot procentus par kriptovalūtu.

  • Tas nozīmē savu līdzekļu aizdošanu citiem DeFi ekosistēmas dalībniekiem un procentu pelnīšanu par šiem aizdevumiem, izmantojot viedos līgumus.

  • Ienesīguma lauksaimnieki var stratēģiski pārvietot savus aktīvus vairākās DeFi platformās, lai gūtu labumu no saviem kriptovalūtas turējumiem.

Kas ir ražas lauksaimniecība kriptovaldē?

Ienesīguma audzēšana, kas pazīstama arī kā likviditātes ieguve, attiecas uz kriptovalūtas aizdošanu vai ieguldīšanu decentralizētās finanšu (DeFi) protokolos, lai kā atlīdzību nopelnītu papildu žetonus. Ienesīguma audzēšana ir kļuvusi populāra, jo tā piedāvā lielāku atdevi salīdzinājumā ar tradicionālajām taupīšanas metodēm.

Pieņemsim, ka investors pieder tādas monētas kā eteris (ETH) vai stabilās monētas kā DAI. Tā vietā, lai ļautu šiem aktīviem palikt bezdarbībā viņu kriptovalūtu makā, viņi var likt savām monētām strādāt, aizdodot vai noguldot tās dažādās DeFi platformās. Šīs DeFi platformas var būt decentralizētas biržas (DEX), aizdošanas un aizņemšanās platformas, ražas apvienotāji, likviditātes protokoli vai opciju un atvasinājumu protokoli.

Par likviditātes nodrošināšanu un kļūšanu par likviditātes nodrošinātāju (LP), investori var saņemt platformas pamat tokenus, pārvaldības tokenus vai pat daļu no platformas ieņēmumiem zilo čipu monētās, piemēram, eterī.

Ražas audzētāji var izmantot likviditātes baseinu, lai nopelnītu ražu un tad noguldītu nopelnīto ražu citos likviditātes baseinos, lai nopelnītu atlīdzības tur, un tā tālāk. Ir viegli redzēt, kā var ātri attīstīties sarežģītas stratēģijas. Bet pamatideja ir tāda, ka likviditātes nodrošinātājs nogulda līdzekļus likviditātes baseinā un saņem atlīdzību pretī.

Atlīdzības, ko jūs varat saņemt, ir atkarīgas no vairākiem faktoriem, piemēram, no aktīvu veida un apjoma, ko jūs aizdodat, dalības ilguma un kopējā pieprasījuma pēc platformas pakalpojumiem.

Kā darbojas ražas audzēšana?

Ražas audzēšana ir cieši saistīta ar modeli, ko sauc par automatizēto tirgus veidotāju (AMM). Tā parasti ietver likviditātes nodrošinātājus (LPs) un likviditātes baseinus.

Likviditātes ieguve sākas ar likviditātes nodrošinātāju noguldīšanu līdzekļu likviditātes baseinā. Šis baseins nodrošina DeFi protokolu, kur lietotāji var aizdot, aizņemties vai apmainīties ar tokeniem. Šo platformu izmantošana rada maksas, kuras pēc tam tiek izmaksātas likviditātes nodrošinātājiem atkarībā no viņu daļas likviditātes baseinā. Tas ir AMM darbības pamats, bet īstenošana var ievērojami atšķirties atkarībā no tīkla.

Papildus maksām, cits stimuls, lai pievienotu līdzekļus likviditātes baseinam, varētu būt jauna tokena izplatīšana. Piemēram, var nebūt veida, kā iegādāties jauna DeFi protokola tokenus atklātajā tirgū. Tā vietā protokoli var piedāvāt to uzkrāt LPs, kuri nodrošina likviditāti konkrētam baseinam. Un LPs saņem atdevi, pamatojoties uz likviditātes apjomu, ko viņi nodrošina baseinam.

Daži protokoli mintē tokenus, kas pārstāv jūsu noguldītās monētas sistēmā. Piemēram, ja jūs noguldāt DAI Compound, jūs saņemsiet cDAI vai Compound DAI. Ja jūs noguldāt ETH Compound, jūs saņemsiet cETH.

Šie tokeni var tikt izmantoti tālāk ražas audzēšanas stratēģijā. Piemēram, investors varētu noguldīt cDAI citā protokolā, kas mintē trešo tokenu, lai pārstāvētu viņu cDAI. Ražas audzēšanas stratēģijas var kļūt sarežģītas, saturēt daudz posmu un prasīt lietotājiem izprast katra protokola pamatmehāniku.

Lai iesaistītos ražas audzēšanā, jums būs jāsavieno sava digitālā maka ar jums izvēlēto DeFi platformu, jānogulda nepieciešamie aktīvi un jāseko platformai specifiskajām instrukcijām.

Kā tiek aprēķināta ražas audzēšanas atdeve?

Aprēķinātā ražas audzēšanas atdeve parasti tiek aprēķināta uz gada pamata. Tas ir novērtējums par atdevi, ko investors var sagaidīt gada laikā.

Daži bieži izmantotie metri ir gada procentu likme (APR) un gada procentu atdeve (APY). Atšķirība starp tām ir tā, ka APR neņem vērā uzkrāšanas efektu, kamēr APY to dara. Uzkrāšana šajā gadījumā ir ienākumu reinvestēšana atpakaļ protokolā, lai ģenerētu vairāk atdeves. Ņemiet vērā, ka APR un APY bieži tiek izmantoti apmaiņā.

Ir arī svarīgi atcerēties, ka šie ir tikai novērtējumi un prognozes. Pat īstermiņa atlīdzības ir grūti precīzi novērtēt, jo ražas audzēšana ir ļoti konkurētspējīga un ātra, un atlīdzības var ātri svārstīties. Ja ražas audzēšanas stratēģija kādu laiku darbojas, daudzi ražas audzētāji var izmantot šo iespēju, un tā var vairs nedot augstu atdevi.

Ir arī iespēja, ka notiks nepastāvīgais zaudējums, kas attiecas uz potenciālo zaudējumu kriptovalūtas vērtībā salīdzinājumā ar to, ka aktīvi tiek vienkārši turēti ārpus baseina. Tas ietekmē LPs noteiktās ražas audzēšanas stratēģijās, jo īpaši tās, kas saistītas ar likviditātes baseiniem. Tā rezultātā no ražas audzēšanas nopelnītā peļņa var nebūt pietiekama, lai kompensētu nepastāvīgā zaudējuma radītos vērtības zudumus, padarot stratēģiju mazāk ienesīgu vai potenciāli neienesīgu.

Biežākie ražas audzēšanas veidi

1. Likviditātes nodrošināšana

Likviditātes nodrošināšana ietver divu kriptovalūtu vienādu summu noguldīšanu likviditātes protokolā. Visi LPs ar to pašu aktīvu maisījumu tiek apvienoti. Kad kāds tirgojas starp divām kriptovalūtām, LPs saņem daļu no tirdzniecības maksām, ko ģenerē platforma.

2. Staking

Staking ietver noteikta monētu daudzuma bloķēšanu blokķēdē, lai palīdzētu atbalstīt blokķēdes tīkla drošību un darbību. Bloķējot savus tokenus, lietotāji bieži saņem papildu monētas kā stimulu. Atlīdzības var nākt no darījumu maksām, inflācijas mehānismiem vai citiem avotiem, kā noteikts protokolā. Piemērs tam ir Ethereum tīkls, kas darbojas uz pierādījumu par likmi konsensa mehānisma, izmantojot bloķētos līdzekļus, lai nodrošinātu tīklu.

3. Aizdošana

DeFi arī ļauj cilvēkiem un projektiem aizņemties kriptovalūtu no aizdevēju baseina. Lietotāji var piedāvāt aizdevumus aizņēmējiem, izmantojot aizdošanas protokolu, un saņemt procentus kā atlīdzību.

Kripto ražas audzēšanas riski

1. Viedgudrības līgumu ievainojamības

Ražas audzēšana balstās uz viedgudrības līgumiem, kuri ir pakļauti potenciālām ievainojamībām un uzbrukumiem. Kļūdas vai drošības ievainojamības viedgudrības līgumos var izraisīt finansiālus zaudējumus, tostarp noguldīto līdzekļu un nopelnīto atlīdzību zudumu. Ir būtiski novērtēt drošību un pārbaudīt protokolus, kuros izvēlaties piedalīties, un būt uzmanīgiem.

2. Protokola riski

Katram ražas audzēšanas protokolam ir savi riski. Šie riski var ietvert protokola dizaina trūkumus, viedgudrības līgumu uzlabojumus, izmaiņas protokola ekonomiskajā modelī vai pat iespēju, ka protokols tiek pamests.

3. Tirgus svārstīgums

Kripto tirgi ir pazīstami ar savu svārstīgumu, kas var ietekmēt tokenu vērtību, ko lietotāji tur vai atlīdzību, ko lietotāji nopelna, izmantojot ražas audzēšanu. Pēkšņas cenu svārstības var izraisīt samazinājumu lietotāja noguldīto aktīvu vai atlīdzību vērtībā, potenciāli ietekmējot lietotāja ražas audzēšanas stratēģijas kopējo ienesīgumu.

Tāpēc notiek arī nepastāvīgais zaudējums. Ja noguldīto tokenu cenas ievērojami atšķiras ražas audzēšanas periodā, likviditātes nodrošinātāji var ciest zaudējumus, kad viņi izņem savus aktīvus no baseina.

3. Likviditātes riski

Ražas audzēšana parasti ietver lietotāja līdzekļu bloķēšanu uz noteiktu laika periodu. Šī likviditātes trūkums nozīmē, ka lietotājs var nebūt spējīgs tūlītēja piekļuvei vai izņemšanai saviem līdzekļiem, kad viņiem tas ir nepieciešams. Turklāt, ja kāds konkrēts baseins vai platforma kļūst mazāk populāra vai zaudē lietotājus, samazinātā likviditāte var novest pie mazākām atlīdzībām, grūtībām iziet no ražas audzēšanas pozīcijas vai pat projekta neveiksmes, kas var izraisīt tā tokena cenas kritumu.

Populāras kripto ražas audzēšanas platformas un protokoli

Tagad aplūkosim dažus no galvenajiem protokoliem, kas tiek izmantoti ražas audzēšanas ekosistēmā.

1. Compound Finance

Compound ir algoritmisks naudas tirgus, kas ļauj lietotājiem aizdot un aizņemties aktīvus. Ikviens ar Ethereum maku var ieguldīt aktīvus Compound likviditātes baseinā un saņemt atlīdzību, kas sāk uzkrāties uzreiz. Procentu likmes tiek pielāgotas algoritmiski, pamatojoties uz pieprasījumu un piedāvājumu.

2. MakerDAO

Maker ir decentralizēta kredītu platforma, kas atbalsta DAI izveidi, stabilu kriptovalūtu, kas algoritmiski ir piesaistīta USD vērtībai. Ikviens var atvērt Maker Vault, kur viņi bloķē nodrošinājuma aktīvus, piemēram, ETH, BAT, USDC vai WBTC. Viņi var ģenerēt DAI kā parādu pret nodrošinājumu, ko viņi ir bloķējuši. Šis parāds ar laiku uzkrāj procentus, ko sauc par stabilitātes maksu, saskaņā ar Maker MKR tokenu turētāju noteikto likmi. Ražas audzētāji var izmantot Maker, lai mintētu DAI, ko izmantot ražas audzēšanas stratēģijās.

3. Aave

Aave ir decentralizēts protokols aizdošanai un aizņemšanai. Procentu likmes tiek algoritmiski pielāgotas, pamatojoties uz pašreizējiem tirgus apstākļiem. Aizdevēji saņem “aTokens” pret saviem līdzekļiem. Šie tokeni sāk nopelnīt un uzkrāt procentus tūlīt pēc noguldīšanas. Aave arī ļauj izmantot citas uzlabotas funkcijas, piemēram, ātrās aizdevumus.

4. Uniswap

Uniswap ir decentralizēta birža (DEX) protokols, kas ļauj veikt uzticamas tokenu maiņas. LPs nogulda divu tokenu ekvivalentu vērtību, lai izveidotu tirgu. Tirgotāji pēc tam var tirgoties pret šo likviditātes baseinu. Par likviditātes nodrošināšanu LPs saņem maksas no darījumiem, kas notiek viņu baseinā.

5. Curve Finance

Curve Finance ir decentralizēta apmaiņas protokols, kas izstrādāts tieši efektīvām stabilu tokenu maiņām. Curve mērķis ir ļaut lietotājiem veikt lielas stabilu tokenu maiņas ar relatīvi zemu slīdēšanu.

6. Yearn.Finance

Yearn.finance ir decentralizēta agregatoru ekosistēma aizdošanas pakalpojumiem, piemēram, Aave un Compound. Tā mērķis ir optimizēt tokenu aizdošanu, algoritmiski meklējot visizdevīgākos aizdošanas pakalpojumus. Līdzekļi tiek pārvērsti par yTokens pēc noguldīšanas un pēc tam periodiski līdzsvaroti, lai maksimizētu peļņu. Yearn.finance ir izdevīga ražas audzētājiem, kuri vēlas protokolu, kas automātiski izvēlas labākās stratēģijas viņiem.

7. Synthetix

Synthetix ir protokols sintētiskajiem aktīviem. Tas ļauj ikvienam bloķēt (stake) Synthetix tīkla tokenu (SNX) vai ETH kā nodrošinājumu un mintēt sintētiskos aktīvus pret to. Sintētiskie aktīvi var tikt uzskatīti par tokenizētiem atvasinājumiem, kas izmanto blokķēdes tehnoloģiju, lai replicētu savu pamataktīvu vērtību. Tādējādi tie nodrošina pieejamu veidu, kā turēt un tirgot aktīvus, neiegādājoties tos faktiski. Praktiski jebkurš finanšu aktīvs, piemēram, akcijas, altcoinus vai opciju līgumus, var tikt pievienots Synthetix platformai.

Noslēguma domas

Ražas audzēšana spēlē lomu attiecīgajā DeFi ekosistēmā un veicina jaunu finanšu pakalpojumu attīstību. Nodrošinot likviditāti decentralizētām platformām, individuāli dalībnieki ražas audzēšanā veicina kopējo likviditāti un efektivitāti DeFi tirgū. Tas arī ļauj indivīdiem nopelnīt atlīdzību kriptovalūtas veidā par viņu dalību.

Ražas audzēšana veicina finanšu iekļaušanu, ļaujot ikvienam ar interneta savienojumu un kriptovalūtu piedalīties DeFi revolūcijā. Tas nodrošina alternatīvu tradicionālajām finanšu sistēmām, dodot indivīdiem lielāku kontroli pār saviem līdzekļiem un iespēju nopelnīt pasīvos ienākumus.

Papildu lasīšana

  • Kas ir decentralizētie atvasinājumi un kā tie darbojas DeFi?

  • Kas ir decentralizētā uzglabāšana?

  • Kā DeFi protokoli ģenerē ienākumus un kāpēc tas ir svarīgi

  • Kas ir reālā raža DeFi?

Paziņojums un riska brīdinājums: Šis saturs tiek jums pasniegts uz “kā ir” pamata vispārējai informācijai un izglītojošiem mērķiem, bez jebkādas veida pārstāvniecības vai garantijas. To nedrīkst interpretēt kā finanšu, juridiskus vai citus profesionālus padomus, nedz tas ir paredzēts, lai ieteiktu iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Jums jāmeklē savi padomi no atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Kur raksts ir sniegts trešās puses autors, lūdzu, ņemiet vērā, ka izteiktās domas pieder trešās puses autoram, un ne vienmēr atspoguļo Binance Academy viedokļus. Lūdzu, izlasiet mūsu pilnu paziņojumu šeit, lai iegūtu papildu informāciju. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Jūsu investīcijas vērtība var samazināties vai pieaugt, un jūs varat nesaņemt atpakaļ ieguldīto summu. Jūs esat pilnībā atbildīgs par savām investīciju lēmumiem, un Binance Academy nav atbildīga par jebkādiem zaudējumiem, ko varat ciest. Šis materiāls nedrīkst tikt interpretēts kā finanšu, juridiski vai citi profesionāli padomi. Lai iegūtu vairāk informācijas, skatiet mūsu lietošanas noteikumus un riska brīdinājumu.