TL;DR
Bitcoin nākotnes līgumi ir atvasināts produkts, kas līdzīgs tradicionālajiem nākotnes līgumiem. Divas puses vienojas pirkt vai pārdot fiksētus bitcoin daudzumus par noteiktu cenu noteiktā datumā. Tirgotāji tos izmanto spekulatīvi, bet jūs varat arī tos izmantot riska ierobežošanai. Riska ierobežošana ir īpaši populāra kalnraču vidū, kuriem jāsedz savas darbības izmaksas.
Nākotnes līgumi ir lielisks veids, kā dažādot savu portfeli, tirgoties ar kredītplecu un nodrošināt zināmu stabilitāti jūsu nākotnes ienākumiem. Ja vēlaties izpētīt progresīvākas nākotnes līgumu stratēģijas, apskatiet arbitrāžu. Skaidras naudas arbitrāža un starpbiržu arbitrāža piedāvā dažas zemāka riska tirdzniecības iespējas, ja tās tiek izpildītas pareizi.
Ievads
Bitcoin nākotnes līgumi ir alternatīva ieguldījumu iespēja vienkārši turēt monētas un žetonus. Tā kā tas ir sarežģītāks produkts, tiem ir nepieciešama dziļāka izpratne, lai tirgotos droši un atbildīgi. Lai gan tos ir grūtāk izmantot, fjūčeri nodrošina veidus, kā fiksēt cenas ar riska ierobežošanu un gūt peļņu no tirgus lejupslīdes, izmantojot īssavienojumu.
Kas ir Bitcoin nākotnes līgumi?
Bitcoin fjūčeri ir atvasinātie finanšu instrumenti, kas līdzīgi tradicionālajiem nākotnes līgumiem. Vienkārši sakot, jūs varat vienoties pirkt vai pārdot fiksētu BTC summu par noteiktu cenu (forward cenu) noteiktā datumā. Ja jūs ilgi (piekrītat pirkt) ar Bitcoin nākotnes līgumu un markas cena ir virs nākotnes cenas derīguma termiņa beigās, jūs gūsit peļņu. Markas cena ir aplēsta aktīva patiesā vērtība, kas iegūta no tā tūlītējās cenas un citiem mainīgajiem lielumiem. Mēs to aplūkosim sīkāk vēlāk rakstā.
Ja markas cena termiņa beigās ir zemāka par nākotnes cenu, jūs zaudēsiet naudu un īsās pozīcijas peļņu. Īsā pozīcija rodas, kad tirgotājs pārdod aktīvu, ko viņš ir aizņēmies vai kuram pieder, gaidot cenas kritumu. Pēc tam tirgotājs iegādājas aktīvu vēlāk, lai gūtu peļņu. Jūs varat nokārtot līgumus fiziski, apmainot bāzes aktīvu vai, vēl populārāk, izmantojot skaidras naudas norēķinus.
Kāpēc cilvēki izmanto Bitcoin nākotnes līgumus?
Viens no galvenajiem Bitcoin fjūčeru izmantošanas gadījumiem ir iespēja pircējiem un pārdevējiem fiksēt nākotnes cenas. Šis process ir pazīstams kā riska ierobežošana. Nākotnes līgumi tradicionāli tiek izmantoti kā riska ierobežošanas instrumenti preču tirgos, kur ražotājiem ir nepieciešama stabila peļņa, lai segtu izmaksas.
Tirgotāji spekulācijām izmanto arī nākotnes līgumus. Garās un īsās pozīcijas ļauj veikt likmes uz tirgus stāvokli. Lāču tirgū joprojām ir iespējams nopelnīt naudu, ieņemot īso pozīciju. Ir arī vairākas arbitrāžas iespējas, kā arī sarežģītas tirdzniecības stratēģijas.
Bitcoin fjūčeru tirdzniecības priekšrocības
Riska ierobežošana
Lai gan hedžēšana var šķist noderīgāka fizisko preču tirgos, tā tiek izmantota arī kriptovalūtā. Bitcoin kalnračiem ir darbības izmaksas tāpat kā lauksaimniekiem, un viņi paļaujas uz godīgas cenas iegūšanu par saviem produktiem. Riska ierobežošanas process ietver gan fjūčeru tirgus, gan tūlītējā tirgus izmantošanu. Apskatīsim, kā tas darbojas.
Nākotnes līgums
Bitcoin kalnracis var ieņemt īso pozīciju nākotnes līgumā, lai aizsargātu savus BTC turējumus. Kad fjūčeru līguma termiņš beigsies, kalnračim būs jānorēķinās ar otru līgumslēdzēju pusi.
Ja Bitcoin cena fjūčeru tirgū (markas cena) ir augstāka par līguma nākotnes cenu, ieguvējam būs jāmaksā starpība otrai pusei. Ja markas cena ir zemāka par līguma nākotnes cenu, otra puse, kas ieņem garo pozīciju, samaksās starpību kalnračiem.
Vietas tirgus
Nākotnes līguma termiņa beigu dienā kalnracis pārdod savu BTC tūlītējā tirgū. Šī pārdošana nodrošinās viņiem tirgus cenu, kurai vajadzētu būt tuvu markas cenai nākotnes līgumu tirgū.
Tomēr tūlītējā tirgus tirdzniecība faktiski atcels jebkādu peļņu vai zaudējumus, kas gūti nākotnes līgumu tirgū. Abas summas kopā nodrošina kalnraču nodrošināto cenu, ko viņi vēlējās. Apvienosim abas darbības, lai ilustrētu ar skaitļiem.
Nākotnes līgumu un tūlītējās tirdzniecības apvienošana
Kalnracis trīs mēnešos noslēdz līgumu par vienu BTC par USD 35 000. Ja markas cena dzēšanas datumā ir USD 40 000, viņi zaudē USD 5000 norēķinā, kas samaksāts par līguma garo pozīciju. Tajā pašā laikā kalnracis pārdod vienu BTC spot tirgū, kur arī spot cena ir 40 000 USD. Kalnracis saņem 40 000 USD, kas sedz viņa 5000 USD zaudējumus un atstāj viņiem 35 000 USD, ierobežoto cenu.
Svira un peļņa
Investoriem pievilcīga iezīme ir tirdzniecība uz maržas. Marža ļauj aizņemties līdzekļus un ievadīt lielākas pozīcijas, nekā jūs parasti atļautos. Lielākas pozīcijas rada lielāku peļņu, jo tiek palielinātas nelielas cenu izmaiņas. Negatīvie ir tas, ka jūsu sākuma kapitāls var tikt ātri likvidēts, ja tirgus virzās pret jūsu pozīcijām.
Birža parāda kredītplecu kā reizinātāju vai procentus. Piemēram, 10x reizina jūsu kapitālu ar 10. Tātad, 5000 ASV dolāri, izmantojot 10 reizes, nodrošina 50 000 $ tirdzniecībai. Ja tirgojaties, izmantojot kredītplecu, jūsu sākotnējais kapitāls sedz jūsu zaudējumus un ir pazīstams kā jūsu peļņas norma. Apskatīsim piemēru:
Jūs iegādājaties divus ceturkšņa Bitcoin nākotnes līgumus par USD 30 000. Jūsu birža ir ļāvusi jums to tirgot ar 20x kredītplecu, kas nozīmē, ka jūs sniedzat tikai 3000 USD. Šie 3000 ASV dolāri darbojas kā jūsu peļņas norma, un apmaiņa segs jūsu zaudējumus. Ja jūs zaudējat vairāk nekā 3000 USD, jūsu pozīcija tiks likvidēta. Varat aprēķināt maržas procentu, dalot 100 ar kredītpleca reizinātāju. 10% ir 10X, 5% ir 20X, 1% ir 100X. Šis procents parāda, cik daudz cena var samazināties no jūsu līguma cenas pirms likvidācijas.
Portfeļa diversifikācija
Izmantojot Bitcoin fjūčerus, jūs varat vēl vairāk dažādot savu portfeli un izmantot jaunas tirdzniecības stratēģijas. Ieteicams izveidot līdzsvarotu portfeli starp dažādām monētām un produktiem. Nākotnes līgumi ir saistoši dažādām tirdzniecības stratēģijām, ko tie jums piedāvā, nevis tikai HODLing. Ir arī zemāka riska arbitrāžas stratēģijas ar mazāku peļņas normu, kas var samazināt jūsu portfeļa kopējo risku. Mēs šīs stratēģijas apspriedīsim nedaudz vēlāk.
Bitcoin Futures arbitrāžas stratēģijas
Mēs esam apskatījuši garās un īsās tirdzniecības pamatus, taču tas nav viss, ko varat darīt. Nākotnes līgumiem ir ilga arbitrāžas stratēģiju vēsture, kas ir līdzīga forex tirgiem. Tirgotāji izmanto šīs metodes tradicionālajos tirgos, un tās ir piemērotas arī kriptovalūtām.
Starpbiržu arbitrāža
Ja dažādām kriptovalūtu biržām ir dažādas cenas nākotnes līgumi, pastāv šķīrējtiesas iespēja. Pērkot līgumu lētākā biržā un pārdodot citu par dārgāku, jūs varat gūt peļņu no starpības.
Piemēram, iedomājieties, ka BTCUSD ceturkšņa līgums vienā biržā ir par USD 20 lētāks nekā citā. Pērkot līgumu vienā biržā un pārdodot to dārgākajā biržā, jūs varat arbitrēt starpību. Tomēr cenas strauji mainās automatizēto tirdzniecības robotu dēļ. Jums ir jābūt ātram, jo jebkura atšķirība var pazust, kamēr veicat darījumus. Aprēķinot peļņu, ņemiet vērā arī visas maksas, kas jums varētu būt jāmaksā.
Cash-and-carry arbitrāža
Cash-and-carry arbitrāža nav nekas jauns, kad runa ir par nākotnes līgumiem, un tā ir tirgus neitrāla pozīcija. Tirgus neitrālas pozīcijas ietver aktīva pirkšanu un pārdošanu vienlaikus vienādos daudzumos. Tādā gadījumā tirgotājs izslēdz vienādu identisku nākotnes līgumu daudzumu, izņemot to cenu. Kripto fjūčeri piedāvā ievērojami lielāku peļņas normu skaidras naudas un pārvadāšanas arbitrāžai nekā tradicionālie preču fjūčeri.
Ir daudz mazāka tirdzniecības efektivitāte salīdzinājumā ar vecākiem tirgiem un lielākas arbitrāžas iespējas. Lai veiksmīgi izmantotu šo stratēģiju, ir jāatrod punkts, kurā BTC spot cena ir zemāka par nākotnes līgumu cenu.
Šajā brīdī vienlaikus noslēdziet īso pozīciju ar nākotnes līgumu un iegādājieties tādu pašu bitcoin daudzumu tūlītējā tirgū, lai segtu savu īso. Kad līgums sasniedz termiņu, jūs varat nokārtot īso summu ar savu iegādāto bitcoin un arbitrāžas starpību, ko sākotnēji atradāt.
Tātad, kāpēc šī iespēja rodas vispirms? Cilvēki ir gatavi maksāt augstāku nākotnes līgumu cenu, ja viņiem šobrīd nav naudas, lai iegādātos BTC, bet viņi domā, ka cena nākotnē pieaugs. Pieņemsim, ka jūs domājat, ka pēc trim mēnešiem BTC būs 50 000 USD vērts, bet pašlaik tas ir USD 35 000.
Pašlaik jums nav naudas, bet pēc trim mēnešiem jums būs. Šajā gadījumā jūs varētu ievadīt garo pozīciju par nelielu piemaksu USD 37 000 par piegādi trīs mēnešu laikā. Skaidras naudas šķīrējtiesnesis būtībā tur BTC jūsu vietā par maksu.
Noslēguma domas
Bitcoin fjūčeru tirdzniecība izmanto pārbaudītu un pārbaudītu tradicionālās finanšu atvasinājumu un ienes to kriptovalūtu pasaulē. Kripto fjūčeru tirgi tagad ir ļoti populāri un var viegli atrast tirdzniecības platformas ar lielu tirdzniecības apjomu un likviditāti. Tomēr tirdzniecība Bitcoin fjūčeru tirgos ir saistīta ar augstu finanšu risku, tāpēc pirms darba sākšanas pārliecinieties, ka izprotat fjūčeru tirdzniecības darbības mehānismus.
Atruna un brīdinājums par risku: šis saturs jums tiek piedāvāts “tāds, kāds ir” tikai vispārīgas informācijas un izglītošanas nolūkos, bez jebkāda veida pārstāvniecības vai garantijas. To nevajadzētu interpretēt kā finansiālu, juridisku vai citu profesionālu padomu, kā arī tas nav paredzēts, lai ieteiktu iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Jums jālūdz savs padoms pie atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Ja rakstu ir pievienojis trešās puses līdzautors, lūdzu, ņemiet vērā, ka šie paustie viedokļi pieder trešās puses līdzautoram un ne vienmēr atspoguļo Binance Academy uzskatus. Lūdzu, izlasiet mūsu pilno atrunu šeit, lai iegūtu sīkāku informāciju. Digitālo aktīvu cenas var būt nepastāvīgas. Jūsu ieguldījuma vērtība var samazināties vai pieaugt, un jūs, iespējams, neatgūsit ieguldīto summu. Jūs esat pilnībā atbildīgs par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Academy nav atbildīgs par jebkādiem zaudējumiem, kas jums var rasties. Šo materiālu nevajadzētu uzskatīt par finansiālu, juridisku vai citu profesionālu padomu. Lai iegūtu papildinformāciju, skatiet mūsu lietošanas noteikumus un brīdinājumu par risku.
