Galvenās atziņas

  • DEX ļauj lietotājiem tirgot kriptovalūtas tieši no saviem makiem, saglabājot pilnīgu kontroli pār saviem aktīviem.

  • AMM, piemēram, Uniswap, aizstāj tradicionālos pasūtījumu grāmatas ar likviditātes baseiniem. Šī sistēma ļauj lietotājiem tirgoties nekavējoties, neveicot pircēju un pārdevēju saskaņošanu, padarot decentralizēto tirdzniecību efektīvāku un pieejamāku.

  • Decentralizētās biržas var būt sarežģītākas, lai tās apgūtu, īpaši iesācējiem. Jums jāvada sava maku, jāuztur savs sēklas frāze drošībā un jāizprot, kā darbojas gāzes maksas un blokķēdes.

Ievads

No Bitcoin agrīnajiem laikiem biržas ir spēlējušas vitālu lomu kriptovalūtu pircēju un pārdevēju saskaņošanā. Bez šiem forumiem, kas piesaista globālu lietotāju bāzi, mums būtu daudz sliktāka likviditāte un nekādas vienošanās par aktīvu cenu.

Tradicionāli centralizēti spēlētāji ir dominējuši šajā jomā. Tomēr, ar strauji attīstīgām tehnoloģijām, ir parādījušies arvien vairāk rīku decentralizētai tirdzniecībai.

Šajā rakstā mēs aplūkosim decentralizētās biržas (DEX), tirdzniecības vietas, kur nav nepieciešami starpnieki.

Kas ir DEX?

Decentralizētā birža (DEX) ir kriptovalūtu tirdzniecības platforma, kurā jūs varat tirgot digitālos aktīvus tieši ar citiem, bez starpnieka nepieciešamības. Teorētiski jebkura savstarpēja apmaiņa varētu constitutēt decentralizētu tirdzniecību. Bet šajā rakstā mēs galvenokārt esam ieinteresēti platformā, kas atdarina centralizēto biržu pamatfunkcijas.

Atšķirībā no centralizētām biržām, DEX ļauj jums pilnībā kontrolēt savus līdzekļus. Viss tiek darīts ar gudriem līgumiem, kuri automātiski izpilda darījumus, pamatojoties uz noteiktiem nosacījumiem.

Kad jūs izmantojat centralizētu biržu, jūs uzticat uzņēmumam jūsu kriptovalūtu, līdzīgi kā banka to dara ar jūsu naudu. Ar DEX neviens netur jūsu aktīvus jums. Tā vietā jūs tieši mijiedarbojaties ar citiem tirgotājiem caur blokķēdes tīklu.

CEX pret DEX

Kā darbojas centralizētā birža (CEX)

Ar jūsu tipisko centralizēto biržu jūs noguldāt savu naudu – vai nu fiat (caur bankas pārskaitījumu vai kredītkarti/debetkarti), vai kriptovalūtu. Kad jūs noguldāt kriptovalūtu, jūs zaudējat kontroli pār to. Ne no lietošanas viedokļa, jo jūs joprojām varat to tirgot, bet no tehniskā viedokļa. Jums jāizņem savi līdzekļi, ja vēlaties tos izmantot kaut kur citur.

Jūs neesat privāto atslēgu īpašnieks, kas nozīmē, ka, kad jūs izņemat, jūs lūdziet biržai parakstīt darījumu jūsu vārdā. Tirgojoties CEX, darījumi nenotiek uz ķēdes. Tā vietā birža piešķir bilances lietotājiem savā datu bāzē.

Vispārējais darba plūsmas process CEX ir neticami vienkāršots, jo darījumiem nav jāpaļaujas uz blokķēdes apstiprinājumiem, un viss notiek vienas vienības sistēmā. Kriptovalūtas ir vieglāk iegādāties un pārdot, un jums ir pieejami vairāk produkti un rīki.

Tomēr tas nāk ar neatkarības cenu: jums ir jāuzticas biržai ar savu naudu. Tā rezultātā jūs pakļaujat sevi noteiktam pretējā pusei riskam. Ko darīt, ja komanda aizbēg ar jūsu smagi nopelnīto BTC? Ko darīt, ja hakeris sagrauj sistēmu un iztukšo līdzekļus?

Daudziem lietotājiem tas ir pieņemams riska līmenis. Īpaši, ja viņi pieturas pie cienījamiem biržām ar spēcīgu pieredzi un piesardzības pasākumiem, kas mazinātu datu noplūdes un novērstu finanšu noziegumus.

Kā darbojas decentralizētā birža (DEX)

DEX ir līdzīgi savai centralizētajai kolēģiem dažos veidos, bet būtiski atšķiras citos. Vispirms jāatzīmē, ka lietotājiem ir pieejami daži dažādi decentralizēto biržu veidi. Kopīgā tēma starp tiem ir tā, ka pasūtījumi tiek izpildīti uz ķēdes (ar gudriem līgumiem) un ka lietotāji nevienā brīdī neupurē savus līdzekļus.

Dažs darbs ir veikts attiecībā uz krustķēdes DEX, taču populārākie ir saistīti ar aktīviem vienā blokķēdē (piemēram, Ethereum vai BNB Chain).

Uz ķēdes pasūtījumu grāmatas

Dažās decentralizētās biržās viss tiek veikts uz ķēdes (par hibrīdiem pieejām drīz runāsim). Katrs pasūtījums (kā arī izmaiņas un atcelšana) tiek ierakstīts blokķēdē. Šī ir, iespējams, caurspīdīgākā pieeja, jo jūs neuzticaties trešajai pusei, lai nodotu pasūtījumus, un nav veida, kā tos slēpt.

Diemžēl tā ir arī visnepraktiskākā. Tā kā jūs lūdzat katru mezglu tīklā ierakstīt pasūtījumu uz mūžīgiem laikiem, jums nākas maksāt maksu. Jums jāgaida, līdz kalnrači pievieno jūsu ziņojumu blokķēdē, kas nozīmē, ka pieredze var būt apgrūtinoša.

Ārpus ķēdes pasūtījumu grāmatas

Ārpus ķēdes pasūtījumu grāmatu DEX bija izplatītāki DeFi agrīnajos laikos, taču tagad tos ir aizstājušas citas alternatīvas. Tos joprojām var uzskatīt par decentralizētiem dažās attiecībās, bet, atšķirībā no katra pasūtījuma, kas tiek ievietots blokķēdē, tie tika uzglabāti kaut kur citur.

Piemēram, jums varētu būt centralizēta entitāte, kas pilnībā atbild par pasūtījumu grāmatu, kas padarīja tos „mazāk decentralizētus” nekā citas DEX. Šis modelis arī ieviesa dažus riskus. Ja atbildīgā entitāte bija ļaunprātīga, tā varēja manipulēt ar tirgiem līdz noteiktai pakāpei (piemēram, veicot priekšlaicīgas pasūtījumu izpildes vai nepatiesu pasūtījumu pārstāvniecību).

Automatizētie tirgus veidotāji (AMM)

Automatizētā tirgus veidotāja (AMM) modelis atsakās no pasūtījumu grāmatu idejas. Tas neprasa veidotājus vai ņēmējus, tikai lietotājus, spēļu teoriju un nedaudz formulu burvības.

Šobrīd šī ir populārākā opcija DEX pasaulē. AMM izmanto kaut ko, ko sauc par likviditātes baseiniem, nevis pasūtījumu grāmatu. Šie baseini tiek izveidoti, kad lietotāji nogulda savu kriptovalūtu kopējā baseinā, un tirdzniecība tiek veikta, pamatojoties uz formulu, kas nosaka cenu. Priekšrocība? Jūs varat tirgoties jebkurā laikā, negaidot, kamēr pircējs vai pārdevējs saskaņos jūsu pasūtījumu.

Piemēram, Uniswap, viens no vispazīstamākajiem AMM, izmanto nemainīgu produktu formulu (x * y = k), lai noteiktu cenas. Likviditātes nodrošinātāji pelna maksu, piedaloties šajos baseinos, kas uztur sistēmu.

AMM specifikas atkarīgas no īstenojuma. Parasti tās saista kopā virkni gudru līgumu un piedāvā viedus stimulu, lai nodrošinātu lietotāju dalību.

Mūsdienās pieejamās AMM balstītās DEX parasti ir salīdzinoši lietotājam draudzīgas, integrējoties ar maciņiem, piemēram, MetaMask vai Trust Wallet. Tomēr, tāpat kā citās DEX formās, ir jāveic uz ķēdes darījums, lai noslēgtu tirdzniecību.

Populāri DEX

Tagad, kad mēs esam runājuši par to, kā darbojas DEX, izcelsim dažus lielos spēlētājus:

  • Uniswap: Uniswap ir populārs AMM, kas padara tirdzniecību vieglu un decentralizētu. Tās likviditātes baseinu modelis, daudzķēdes atbalsts un lietošanas ērtums ir padarījis to par vienu no populārākajām DEX.

  • SushiSwap: Sākotnēji Uniswap atzars, SushiSwap paplašināja sākotnējo modeli, ieviešot papildu funkcijas, piemēram, pārvaldības žetonus un likviditātes ieguves atlīdzības, piesaistot lietotājus ar saviem unikālajiem stimulus.

  • PancakeSwap: Izveidots uz BNB Smart Chain (BSC), PancakeSwap ir pazīstams ar zemo maksu salīdzinājumā ar Ethereum balstītajām DEX, padarot to par populāru izvēli visiem lietotājiem.

DEX izmantošanas priekšrocības

DEX piedāvā dažas interesantas priekšrocības salīdzinājumā ar centralizētām biržām:

  • Pašpasūtīšana: Jūs varat savienot un tirgoties tieši no sava maka, pilnībā kontrolējot savus līdzekļus. Nav nepieciešams uzticēties kādam citam, lai pārvaldītu jūsu līdzekļus.

  • Globāla piekļuve: Ikviens ar kriptovalūtas maku un interneta savienojumu var izmantot DEX.

  • Neuzskaitītie žetoni: Žetoni, kas nav uzskaitīti centralizētās biržās, joprojām var tikt tirgoti uz DEX, ja ir pietiekama pieprasījuma un piedāvājuma.

  • Caurspīdīgums: Katrs darījums un darbība tiek ierakstīta blokķēdē, kas nozīmē, ka ikviens var pārbaudīt darījumus. Tas rada augstu uzticības līmeni.

Izaicinājumi un riski, izmantojot DEX

Kā jau viss, DEX nav perfekti. Šeit ir dažas lietas, uz kurām jāpievērš uzmanība:

  • Gudro līgumu riski: DEX paļaujas uz gudriem līgumiem, kas ir tik labi, cik labi ir kods, uz kura tie ir rakstīti. Ja ir kļūda vai trūkums, to var izmantot hakeri, potenciāli radot būtiskus zaudējumus.

  • Likviditātes problēmas: Mazākām DEX var nebūt pietiekamas likviditātes, kas nozīmē, ka varat saskarties ar grūtībām atrast pircēju vai pārdevēju savai tirdzniecībai. Tas var novest pie slīdēšanas, kad cena, ko maksājat, ir augstāka nekā gaidīts.

  • Lietotāja pieredze: DEX var būt sarežģīti iesācējiem. Jums jāvada sava kriptovalūtas maka, jāuztur savs sēklas frāze drošībā, jāsaprot gāzes maksas un jāzina, kā darbojas blokķēdes darījumi. Tas nav tik vienkārši kā ieiet kontā, piemēram, centralizētā biržā.

  • Priekšlaicīga pasūtījumu izpilde: DEX, kad jūs iesniedzat darījumu, citi to var redzēt pirms tā apstrādes. Ja kāds ar ātrākiem darījumu maksājumiem izspiež priekšā jums, viņi var paņemt jūsu darījumu labākā cenā.

  • Maksas: Atkarībā no blokķēdes, ko izmantojat, maksas var būt salīdzinoši augstas, īpaši, kad tīkls ir noslogots.

Kas nākamais DEX?

Ar uzlabojumiem slāņa-2 mērogošanas risinājumos (piemēram, rollups un sidechains), mēs visticamāk redzēsim ātrākus un lētākus darījumus.

Turklāt pārvaldība caur decentralizētām autonomām organizācijām (DAO) kļūst arvien populārāka. Daudzas DEX ievieš pārvaldības žetonus, kas ļauj lietotājiem balsot par svarīgiem lēmumiem. Tas dod kopienai lielāku kontroli pār platformas nākotni.

Vēl viens aizraujošs virziens ir krustķēdes tirdzniecība, kas ļauj lietotājiem tirgot aktīvus starp dažādām blokķēdēm. Lai gan tas joprojām ir savā agrīnajā stadijā, tas ir izšķirošs solis, lai DEX būtu daudzpusīgāki un lietotājam draudzīgāki.

Noslēguma domas

DEX maina veidu, kā mēs domājam par kriptovalūtu tirdzniecību. Izslēdzot starpnieku, dodot lietotājiem kontroli pār saviem aktīviem un atverot globālu piekļuvi finanšu pakalpojumiem, tie piedāvā pārliecinošu alternatīvu centralizētām biržām.

Lai gan joprojām ir izaicinājumi, ko pārvarēt, nākotne izskatās solīga. Kā arvien vairāk lietotāju pieņem decentralizēto finansēšanu, DEX, iespējams, spēlēs lielāku lomu, kā mēs tirgojam un pārvaldām savus digitālos aktīvus.

Ja jūs interesē decentralizētā tirdzniecība, DEX varētu būt vērts izpētīt. Tikai atcerieties veikt mājasdarbu, turēt savus privātos atslēgas drošībā un būt apzinīgiem par riskiem.

Papildus lasīšanai

  • Ceļvedis uz PancakeSwap

  • Ievads BNB Smart Chain (BSC)

  • Kas ir automatizētais tirgus veidotājs (AMM)?

Paziņojums: Šis saturs tiek sniegts jums “kā ir” pamata vispārējai informācijai un izglītojošiem mērķiem, bez jebkādas veida pārstāvības vai garantijas. To nedrīkst interpretēt kā finanšu, juridisku vai citu profesionālu padomu, un tas nav domāts, lai ieteiktu jebkura konkrēta produkta vai pakalpojuma iegādi. Jums jāmeklē savi padomi no attiecīgajiem profesionālajiem konsultantiem. Ja rakstu ir sniedzis trešās puses autors, lūdzu, ņemiet vērā, ka izteiktie uzskati pieder trešās puses autoram un ne vienmēr atspoguļo Binance Academy uzskatus. Lūdzu, izlasiet mūsu pilno paziņojumu šeit, lai iegūtu papildinformāciju. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Jūsu ieguldījuma vērtība var samazināties vai pieaugt, un jūs varat nesaņemt atpakaļ ieguldīto summu. Jūs esat pilnībā atbildīgs par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Academy nav atbildīga par jebkādiem zaudējumiem, ko jūs varat ciest. Šis materiāls nedrīkst tikt interpretēts kā finanšu, juridisks vai cits profesionāls padoms. Lai iegūtu papildinformāciju, skatiet mūsu lietošanas noteikumus un riska brīdinājumus.