Kas ir Eliota vilnis?

Elliott Wave attiecas uz teoriju (vai principu), ko investori un tirgotāji var pieņemt tehniskajā analīzē. Principa pamatā ir ideja, ka finanšu tirgiem ir tendence sekot noteiktiem modeļiem neatkarīgi no laika grafika.

Būtībā Eliota viļņu teorija (EWT) liek domāt, ka tirgus kustības seko dabiskai pūļa psiholoģijas ciklu secībai. Raksti tiek veidoti saskaņā ar pašreizējo tirgus noskaņojumu, kas mainās starp lācīgu un bullish.

Eliota viļņa principu 30. gados radīja Ralfs Nelsons Eliots – amerikāņu grāmatvedis un autors. Tomēr šī teorija kļuva populāra tikai 70. gados, pateicoties Roberta R. Prehtera un A. J. Frosta pūlēm.

Sākotnēji EWT sauca par viļņu principu, kas ir cilvēka uzvedības apraksts. Eliota izveide balstījās uz viņa plašo tirgus datu izpēti, koncentrējoties uz akciju tirgiem. Viņa sistemātiskais pētījums ietvēra vismaz 75 gadus ilgu informāciju.

Kā tehniskās analīzes rīks EWT tagad tiek izmantots, lai noteiktu tirgus ciklus un tendences, un to var izmantot dažādos finanšu tirgos. Tomēr Elliott Wave nav rādītājs vai tirdzniecības tehnika. Tā vietā tā ir teorija, kas var palīdzēt prognozēt tirgus uzvedību. Kā savā grāmatā norāda Prehters:

[...] viļņu princips galvenokārt nav prognozēšanas rīks; tas ir detalizēts tirgus darbības apraksts.

– Prehters, R. R. Eliota viļņa princips (19. lpp.).


Pamata Elliott Wave modelis

Parasti pamata Elliott Wave modeli var identificēt ar astoņu viļņu modeli, kurā ir pieci motīvi (kas virzās par labu galvenajai tendencei) un trīs koriģējošie viļņi (kas virzās pretējā virzienā).

Tātad pilns Elliott Wave cikls bullish tirgū izskatītos šādi:


Ņemiet vērā, ka pirmajā piemērā mums ir pieci motīvu viļņi: trīs kustībā uz augšu (1, 3 un 5), plus divi lejupejošā kustībā (A un C). Vienkārši sakot, jebkuru kustību, kas atbilst galvenajai tendencei, var uzskatīt par motīvu vilni. Tas nozīmē, ka 2, 4 un B ir trīs koriģējošie viļņi.

Taču saskaņā ar Eliota teikto finanšu tirgi rada fraktāļu rakstura modeļus. Tātad, ja mēs tālinām uz ilgākiem laika periodiem, kustību no 1 līdz 5 var uzskatīt arī par vienu motīvu vilni (I), savukārt A-B-C kustību var attēlot vienu koriģējošo vilni (II).


Turklāt, ja mēs pietuvinām zemākus laika periodus, vienu motīvu vilni (piemēram, 3) var sadalīt piecos mazākos viļņos, kā parādīts nākamajā sadaļā.

Turpretim Elliott Wave cikls lāču tirgū izskatītos šādi:


Motīvie viļņi

Kā definējis Prechter, Motive Waves vienmēr virzās tajā pašā virzienā kā lielākā tendence.

Kā mēs tikko redzējām, Eliots aprakstīja divus viļņu attīstības veidus: motīvus un koriģējošos viļņus. Iepriekšējais piemērs ietvēra piecus motīvus un trīs koriģējošus viļņus. Bet, ja mēs pietuvināsim vienu Motive Wave, tas sastāvēs no mazākas piecu viļņu struktūras. Eliots to sauca par piecu viļņu modeli un izveidoja trīs noteikumus, lai aprakstītu tā veidošanos:

  • 2. vilnis nevar izsekot vairāk par 100% no iepriekšējā 1. viļņa kustības.

  • 4. vilnis nevar izsekot vairāk kā 100% no iepriekšējā 3. viļņa kustības.

  • Starp 1., 3. un 5. vilni 3. vilnis nevar būt īsākais un bieži vien ir garākais. Turklāt 3. vilnis vienmēr virzās tālāk par 1. viļņa beigām.


Koriģējošie viļņi

Atšķirībā no Motive Waves, koriģējošie viļņi parasti ir izgatavoti no trīs viļņu struktūras. Tos bieži veido mazāks koriģējošais vilnis, kas rodas starp diviem lielākiem motīviem. Trīs viļņus bieži sauc par A, B un C.


Salīdzinot ar Motive Waves, koriģējošie viļņi mēdz būt mazāki, jo tie virzās pretēji lielākajai tendencei. Dažos gadījumos šāda cīņa pret tendencēm var arī padarīt korektīvos viļņus daudz grūtāk identificēt, jo tie var ievērojami atšķirties pēc garuma un sarežģītības.

Saskaņā ar Prehtera teikto, vissvarīgākais noteikums, kas jāpatur prātā attiecībā uz koriģējošajiem viļņiem, ir tas, ka tie nekad nav veidoti no pieciem viļņiem.


Vai Elliott Wave darbojas?

Notiek debates par Elliott viļņu efektivitāti. Daži saka, ka Elliott Wave principa panākumu līmenis ir ļoti atkarīgs no tirgotāju spējas precīzi sadalīt tirgus kustības tendencēs un korekcijās.

Praksē viļņus var zīmēt vairākos veidos, nepārkāpjot Eliota noteikumus. Tas nozīmē, ka pareiza viļņu zīmēšana ir tālu no vienkārša uzdevuma. Ne tikai tāpēc, ka tas prasa praksi, bet arī augstā subjektivitātes līmeņa dēļ.

Attiecīgi kritiķi apgalvo, ka Eliota viļņu teorija nav likumīga teorija tās ļoti subjektīvā rakstura dēļ un balstās uz brīvi definētu noteikumu kopumu. Tomēr ir tūkstošiem veiksmīgu investoru un tirgotāju, kuriem ir izdevies izdevīgi piemērot Elliott principus.

Interesanti, ka pieaug to tirgotāju skaits, kuri apvieno Elliott Wave teoriju ar tehniskajiem rādītājiem, lai palielinātu savu panākumu līmeni un samazinātu riskus. Iespējams, vispopulārākie piemēri ir Fibonači Retracement un Fibonacci Extension indikatori.


Noslēguma domas

Pēc Prehtera teiktā, Eliots nekad īsti nav spekulējis par to, kāpēc tirgos ir tendence uzrādīt 5-3 viļņu struktūru. Tā vietā viņš vienkārši analizēja tirgus datus un nonāca pie šāda secinājuma. Eliota princips ir vienkārši cilvēka dabas un pūļa psiholoģijas radīto neizbēgamo tirgus ciklu rezultāts.

Tomēr, kā minēts, Elliott Wave nav TA rādītājs, bet gan teorija. Tāpēc nav pareiza veida, kā to izmantot, un tas pēc būtības ir subjektīvs. Lai precīzi prognozētu tirgus izmaiņas, izmantojot EWT, ir nepieciešama prakse un prasmes, jo tirgotājiem ir jāizdomā, kā uzzīmēt viļņu skaitu. Tas nozīmē, ka tā lietošana var būt riskanta – īpaši iesācējiem.