What Is a Spot Market and How to do Spot Trading?

Binance Academy · 2022-11-05T01:43:01.000Z

TL;DR Spot trading involves directly purchasing or selling financial instruments and assets such as cryptocurrencies, forex, stocks, or bonds. Delivery of the asset is often immediate. Spot trading occurs in spot markets, which are either exchange-based or over-the-counter (directly between traders). When trading on spot markets, you can only use assets you own - there is no leverage or margin. Centralized exchanges for spot trading manage regulatory compliance, security, custody, and other factors to make trading easier. In return, exchanges take transaction fees. Decentralized exchanges provide a similar service but through blockchain smart contracts. Introduction Spot trading offers a simple way to invest and trade. With crypto investing, your first experience will likely be a spot transaction in the spot market, for example buying BNB at the market price and HODLing. Spot markets exist across different asset classes, including cryptocurrencies, shares, commodities, forex, and bonds. You're probably more familiar with spot markets and spot trading than you think. Some of the most popular markets, like the NASDAQ or NYSE (New York Stock Exchange), are spot markets. What’s a Spot Market? A spot market is a financial market open to the public where assets trade immediately. A buyer purchases an asset with fiat or another medium of exchange from a seller. Delivery of the asset is often immediate, but this depends on what’s being traded. Spot markets are also known as cash markets because traders make payments upfront. Spot markets come in different forms, and third parties, known as exchanges, typically facilitate trading. You can also trade directly with others in over-the-counter (OTC) trades. We'll dive into these later. What’s Spot Trading? Spot traders try to make profits in the market by purchasing assets and hoping they’ll rise in value. They can sell their assets later on the spot market for a profit when the price increases. Spot traders can also short the market. This process involves selling financial assets and repurchasing more when the price decreases. The current market price of an asset is known as the spot price. Using a market order on an exchange, you can purchase or sell your holdings immediately at the best available spot price. However, there’s no guarantee that the market price won't change while your order executes. There also might not be enough volume to satisfy your order at the price you wanted. For example, if your order is for 10 ETH at the spot price, but only 3 are on offer, you will have to fill the rest of your order with ETH at a different price. Spot prices update in real-time and change as orders match. Over-the-counter spot trading works differently. You can secure a fixed amount and price directly from another party without an order book. Depending on the asset, delivery is immediate or typically within T+2 days. T+2 is the trade date plus two business days. Traditionally, shares and equities required the transfer of physical certificates. The foreign exchange market also previously transferred currencies via physical cash, wire, or deposit. Now with digitized systems, delivery takes place almost immediately. Crypto markets, however, operate 24/7 allowing for usually instant trades. Peer-to-Peer trading or OTC can however take longer for delivery. Exchanges vs. Over-The-Counter Spot trading isn't just limited to one single place. While most individuals will do spot trading on exchanges, you can also trade directly with others without a third party. As mentioned, these sales and purchases are known as over-the-counter trades. Each spot market has its own differences. Centralized exchanges Exchanges come in two forms: centralized and decentralized. A centralized exchange manages the trading of assets like cryptocurrencies, forex, and commodities. The exchange acts as an intermediary between market participants and as a custodian of the traded assets. To use a centralized exchange, you have to load up your account with the fiat or crypto you want to trade. A serious centralized exchange needs to make sure transactions occur smoothly. Other responsibilities include regulatory compliance, KYC (Know Your Customer), fair pricing, security, and customer protection. In return, the exchange charges fees on transactions, listings, and other trading activities. Because of this, exchanges can profit in both bull and bear markets, as long as they have enough users and trading volume. Decentralized exchanges A decentralized exchange (DEX) is another type of exchange most commonly seen with cryptocurrencies. A DEX offers many of the same basic services as a centralized exchange. However, DEXs match buying and selling orders through the use of blockchain technology. In most cases, DEX users don’t need to create an account and can trade directly with one another, without the need for transferring assets onto the DEX. Trading occurs directly from the traders' wallets through smart contracts. These are self-executing pieces of code on a blockchain. Many users prefer the experience of a DEX as it provides more privacy and freedom than a standard exchange. However, this comes with a tradeoff. For example, the lack of KYC and customer support can be a problem if you happen to have issues.. Some DEXs use an order book model, such as Binance DEX. A more recent development is the Automated Market Maker (AMM) model like Pancake Swap and Uniswap. AMMs also use smart contracts but implement a different model to determine prices. Buyers use funds in a liquidity pool to swap their tokens. Liquidity providers who provide the pool’s funds charge transaction fees for anyone who uses the pool. Over-the-counter On the other end, we have over-the-counter trading, sometimes known as off-exchange trading. Financial assets and securities are traded directly between brokers, traders, and dealers. Spot trading in the OTC market uses multiple communication methods to organize trades, including phones and instant messaging. OTC trades have some benefits from not needing to use an order book. If you’re trading an asset with low liquidity, such as small-cap coins, a large order can cause slippage. The exchange often can't totally fill your order at the price wanted, so you have to take higher prices to complete the order. For this reason, large OTC trades often get better prices. Note that even liquid assets like BTC can experience slippage when the orders are too large. So large BTC orders can also benefit from OTC trades. What’s the Difference Between Spot Markets and Futures Markets? We’ve already mentioned that spot markets make instant trades with almost immediate delivery. On the other hand, the futures market has contracts paid for at a future date. A buyer and seller agree to trade a certain amount of goods for a specific price in the future. When the contract matures on the settlement date, the buyer and seller typically come to a cash settlement rather than deliver the asset. For more information on futures, check out What Are Forward and Futures Contracts. What’s the Difference Between Spot Trading and Margin Trading? Margin trading is available in some spot markets, but it’s not the same as spot trading. As we previously mentioned, spot trading requires you to fully purchase the asset immediately and take delivery. In contrast, Margin trading lets you borrow funds with interest from a third party, which allows you to enter larger positions. As such, borrowing gives a margin trader the potential for more significant profits. However, it also amplifies the potential losses, so you should be careful not to lose all of your initial investment. Advantages and Disadvantages of Spot Markets Every type of trading and strategy you'll encounter has its advantages and disadvantages. Understanding these will help you reduce risk and trade more confidently. Spot trading is one of the more simple ones, but it still has strengths and weaknesses. Advantages of spot markets 1. Prices are transparent and only rely on supply and demand in the market. This aspect contrasts with the futures market, which often contains multiple reference prices. For example, the mark price in the Binance futures market is derived from other information, including the funding rate, price index, and Moving Average (MA) Basis. In some traditional markets, the mark price might also be affected by interest rates. 2. Spot trading is straightforward to take part in due to its simple rules, rewards, and risks. When you invest $500 on the spot market in BNB, you can calculate your risk easily based on your entry and the current price. 3. You can “set and forget”. Unlike derivatives and margin trading, with spot trading, you don't need to worry about being liquidated or getting a margin call. You can enter or exit a trade whenever you want. You also don't need to keep checking your investment, unless you want to make short-term trades. Disadvantages of spot markets 1. Depending on what you're trading, spot markets can leave you with assets that are inconvenient to hold. Commodities are perhaps the best example. If you spot purchase crude oil, you'll have to take physical delivery of the asset. With cryptocurrencies, holding tokens and coins gives you a responsibility to keep them secure and safe. By trading futures derivatives, you can still get exposure to these assets but settle with cash. 2. With certain assets, individuals, and companies, stability is valuable. For example, a company wanting to operate abroad needs access to foreign currency in the forex market. If they rely on the spot market, expenditure planning and incomes would be very unstable. 3. Potential gains in spot trading are much less than in futures or margin trading. You can leverage the same amount of capital to trade larger positions. Closing Thoughts Spot trading in spot markets is one of the most common ways for people to trade, especially beginners. Although it's straightforward, it’s always good to have extra knowledge of its advantages, disadvantages, and potential strategies. Apart from the basics, you should consider combining your knowledge with sound technical, fundamental, and sentiment analysis. Disclaimer and Risk Warning: This content is presented to you on an “as is” basis for general information and educational purposes only, without representation or warranty of any kind. It should not be construed as financial, legal or other professional advice, nor is it intended to recommend the purchase of any specific product or service. You should seek your own advice from appropriate professional advisors. Where the article is contributed by a third party contributor, please note that those views expressed belong to the third party contributor, and do not necessarily reflect those of Binance Academy. Please read our full disclaimer here for further details. Digital asset prices can be volatile. The value of your investment may go down or up and you may not get back the amount invested. You are solely responsible for your investment decisions and Binance Academy is not liable for any losses you may incur. This material should not be construed as financial, legal or other professional advice. For more information, see our Terms of Use and Risk Warning.

TL;DR
Spot tirdzniecība ietver tiešu finanšu instrumentu un aktīvu, piemēram, kriptovalūtu, forex, akciju vai obligāciju pirkšanu vai pārdošanu. Aktīvu piegāde bieži notiek nekavējoties. Spot tirdzniecība notiek tūlītējos tirgos, kas ir vai nu biržā balstīti, vai ārpusbiržas (tieši starp tirgotājiem). Tirgojot tūlītējos tirgos, jūs varat izmantot tikai jums piederošus aktīvus — nav sviras vai peļņas.
Centralizētas biržas tūlītējai tirdzniecībai pārvalda atbilstību normatīvajiem aktiem, drošību, glabāšanu un citus faktorus, lai atvieglotu tirdzniecību. Savukārt biržas iekasē darījumu maksu. Decentralizētās biržas nodrošina līdzīgu pakalpojumu, bet izmantojot blokķēdes viedos līgumus.
IevadsSpot tirdzniecība piedāvā vienkāršu veidu, kā ieguldīt un tirgoties. Izmantojot kriptoieguldījumus, jūsu pirmā pieredze, visticamāk, būs tūlītējs darījums tūlītējā tirgū, piemēram, BNB pirkšana par tirgus cenu un HODLing.
Aktīvie tirgi pastāv dažādās aktīvu klasēs, tostarp kriptovalūtās, akcijās, precēm, forex un obligācijām. Jūs, iespējams, vairāk esat iepazinies ar tūlītējo tirgu un tūlītējo tirdzniecību, nekā domājat. Daži no populārākajiem tirgiem, piemēram, NASDAQ vai NYSE (Ņujorkas fondu birža), ir tūlītējie tirgi.
Kas ir vietas tirgus?Tūlītējais tirgus ir sabiedrībai atvērts finanšu tirgus, kurā aktīvi tiek tirgoti nekavējoties. Pircējs iegādājas aktīvu no pārdevēja ar fiat vai citu apmaiņas līdzekli. Aktīva piegāde bieži notiek nekavējoties, taču tas ir atkarīgs no tā, kas tiek tirgots.
Spot tirgi ir pazīstami arī kā skaidras naudas tirgi, jo tirgotāji veic maksājumus avansā. Spot tirgiem ir dažādas formas, un trešās puses, kas pazīstamas kā biržas, parasti atvieglo tirdzniecību. Varat arī tirgoties tieši ar citiem ārpusbiržas (OTC) darījumos. Mēs tos aplūkosim vēlāk.
Kas ir spot tirdzniecība?Vietējie tirgotāji cenšas gūt peļņu tirgū, pērkot aktīvus un cerot, ka to vērtība pieaugs. Viņi var vēlāk pārdot savus aktīvus tūlītējā tirgū, lai gūtu peļņu, kad cena pieaug. Vietējie tirgotāji var arī saīsināt tirgu. Šis process ietver finanšu aktīvu pārdošanu un vairāku atpirkšanu, kad cena samazinās.
Aktīva pašreizējā tirgus cena ir pazīstama kā tūlītējā cena. Izmantojot tirgus pasūtījumu biržā, varat nekavējoties iegādāties vai pārdot savus līdzi uzkrājumus par labāko pieejamo tūlītējo cenu. Tomēr nav garantijas, ka pasūtījuma izpildes laikā tirgus cena nemainīsies. Iespējams, ka nav pietiekami daudz apjoma, lai izpildītu pasūtījumu par vēlamo cenu. Piemēram, ja jūsu pasūtījums ir par 10 ETH par tūlītējo cenu, bet tiek piedāvāti tikai 3, jums būs jāaizpilda pārējā pasūtījuma daļa ar ETH par citu cenu.
Vietas cenas tiek atjauninātas reāllaikā un mainās, kad pasūtījumi sakrīt. Ārpusbiržas tūlītējā tirdzniecība darbojas atšķirīgi. Jūs varat nodrošināt fiksētu summu un cenu tieši no citas puses bez pasūtījumu grāmatas.
Atkarībā no līdzekļa piegāde ir tūlītēja vai parasti T+2 dienu laikā. T+2 ir tirdzniecības datums plus divas darbadienas. Tradicionāli akcijām un akcijām bija jānodod fiziskie sertifikāti. Valūtas tirgus arī iepriekš pārskaitīja valūtas, izmantojot fizisku skaidru naudu, pārskaitījumu vai depozītu. Tagad ar digitalizētām sistēmām piegāde notiek gandrīz nekavējoties. Tomēr kriptogrāfijas tirgi darbojas visu diennakti, ļaujot veikt tūlītējus darījumus. Tomēr vienādranga tirdzniecība vai ārpusbiržas piegāde var aizņemt ilgāku laiku.
Biržas pret ārpusbiržasSpot tirdzniecība neaprobežojas tikai ar vienu vietu. Lai gan lielākā daļa personu veiks tūlītēju tirdzniecību biržās, jūs varat arī tirgoties tieši ar citiem bez trešās puses. Kā minēts, šie pirkumi un pārdošana ir pazīstami kā ārpusbiržas darījumi. Katram tūlītējo tirgum ir savas atšķirības.
Centralizētas biržasApmaiņai ir divas formas: centralizēta un decentralizēta. Centralizēta birža pārvalda tādu aktīvu tirdzniecību kā kriptovalūtas, forex un preces. Birža darbojas kā starpnieks starp tirgus dalībniekiem un kā tirgoto aktīvu glabātājs. Lai izmantotu centralizētu apmaiņu, jums ir jāielādē savs konts ar fiat vai kriptovalūtu, ar kuru vēlaties tirgoties.
Nopietnai centralizētai apmaiņai ir jānodrošina, lai darījumi noritētu nevainojami. Citi pienākumi ietver atbilstību normatīvajiem aktiem, KYC (Know Your Customer), godīgu cenu noteikšanu, drošību un klientu aizsardzību. Apmaiņā pret to birža iekasē maksu par darījumiem, sarakstiem un citām tirdzniecības darbībām. Tādēļ biržas var gūt peļņu gan vēršu, gan lāču tirgos, ja vien tām ir pietiekami daudz lietotāju un tirdzniecības apjoms.
Decentralizēta apmaiņaDecentralizētā birža (DEX) ir vēl viens apmaiņas veids, ko visbiežāk izmanto kriptovalūtās. DEX piedāvā daudzus tos pašus pamatpakalpojumus kā centralizēta birža. Tomēr DEX atbilst pirkšanas un pārdošanas pasūtījumiem, izmantojot blokķēdes tehnoloģiju. Vairumā gadījumu DEX lietotājiem nav jāizveido konts, un viņi var tirgoties tieši savā starpā, nepārnesot aktīvus uz DEX.
Tirdzniecība notiek tieši no tirgotāju makiem, izmantojot viedos līgumus. Tie ir pašizpildes koda fragmenti blokķēdē. Daudzi lietotāji dod priekšroku DEX pieredzei, jo tā nodrošina lielāku privātumu un brīvību nekā standarta apmaiņa. Tomēr tas nāk ar kompromisu. Piemēram, KYC un klientu atbalsta trūkums var būt problēma, ja rodas problēmas.
Daži DEX izmanto pasūtījumu grāmatas modeli, piemēram, Binance DEX. Jaunāka attīstība ir Automated Market Maker (AMM) modelis, piemēram, Pancake Swap un Uniswap. AMM izmanto arī viedos līgumus, taču cenu noteikšanai izmanto citu modeli. Pircēji izmanto līdzekļus likviditātes fondā, lai apmainītu savus žetonus. Likviditātes nodrošinātāji, kas nodrošina pūla līdzekļus, iekasē darījumu maksu no visiem, kas izmanto pūlu.
Pāri leteiNo otras puses, mums ir ārpusbiržas tirdzniecība, ko dažreiz sauc par ārpusbiržas tirdzniecību. Finanšu aktīvi un vērtspapīri tiek tirgoti tieši starp brokeriem, tirgotājiem un tirgotājiem. Vietējā tirdzniecība ārpusbiržas tirgū izmanto vairākas saziņas metodes, lai organizētu darījumus, tostarp tālruņus un tūlītējo ziņojumapmaiņu.
Ārpusbiržas darījumiem ir dažas priekšrocības, jo nav jāizmanto pasūtījumu grāmata. Ja tirgojat aktīvus ar zemu likviditāti, piemēram, maza apjoma monētas, liels pasūtījums var izraisīt novirzes. Birža bieži nevar pilnībā aizpildīt jūsu pasūtījumu par vēlamo cenu, tāpēc jums ir jāpieņem augstākas cenas, lai pabeigtu pasūtījumu. Šī iemesla dēļ lielie ārpusbiržas darījumi bieži saņem labākas cenas.
Ņemiet vērā, ka pat tādi likvīdi aktīvi kā BTC var piedzīvot novirzes, ja pasūtījumi ir pārāk lieli. Tātad lieli BTC pasūtījumi var gūt labumu arī no ārpusbiržas darījumiem.
Kāda ir atšķirība starp tūlītējo un nākotnes līgumu tirgiem?Mēs jau minējām, ka tūlītējie tirgi veic tūlītējus darījumus ar gandrīz tūlītēju piegādi. No otras puses, nākotnes līgumu tirgū ir līgumi, par kuriem maksā nākotnē. Pircējs un pārdevējs vienojas nākotnē tirgot noteiktu preču daudzumu par noteiktu cenu. Kad līguma termiņš beidzas norēķinu datumā, pircējs un pārdevējs parasti veic norēķinu skaidrā naudā, nevis piegādā aktīvu.
Plašāku informāciju par nākotnes līgumiem skatiet sadaļā Kas ir nākotnes un nākotnes līgumi.
Kāda ir atšķirība starp tūlītējo tirdzniecību un maržinālo tirdzniecību?Maržinālā tirdzniecība ir pieejama dažos tūlītējos tirgos, taču tā nav tas pats, kas tūlītēja tirdzniecība. Kā jau minējām iepriekš, tūlītējai tirdzniecībai ir nepieciešams nekavējoties pilnībā iegādāties aktīvu un pieņemt piegādi. Turpretim maržinālā tirdzniecība ļauj aizņemties līdzekļus ar procentiem no trešās puses, kas ļauj ievadīt lielākas pozīcijas. Kā tāds aizņēmums sniedz maržinālajam tirgotājam iespēju gūt ievērojamāku peļņu. Tomēr tas arī palielina iespējamos zaudējumus, tāpēc jums vajadzētu būt uzmanīgiem, lai nepazaudētu visus sākotnējos ieguldījumus.
Spot tirgus priekšrocības un trūkumiKatram tirdzniecības veidam un stratēģijai, ar kuru jūs saskaraties, ir savas priekšrocības un trūkumi. To izpratne palīdzēs samazināt risku un tirgoties pārliecinošāk. Spot tirdzniecība ir viena no vienkāršākajām, taču tai joprojām ir stiprās un vājās puses.
Aktuālo tirgu priekšrocības1. Cenas ir caurspīdīgas un atkarīgas tikai no piedāvājuma un pieprasījuma tirgū. Šis aspekts ir pretstatā nākotnes līgumu tirgum, kurā bieži ir vairākas atsauces cenas. Piemēram, markas cena Binance fjūčeru tirgū tiek iegūta no citas informācijas, tostarp finansējuma likmes, cenu indeksa un mainīgā vidējā (MA) bāzes. Dažos tradicionālajos tirgos markas cenu var ietekmēt arī procentu likmes.
2. Tirdzniecībā ir vienkārši piedalīties, jo tie ir vienkārši noteikumi, atlīdzības un riski. Ieguldot USD 500 BNB tūlītējā tirgū, varat viegli aprēķināt savu risku, pamatojoties uz jūsu ienākšanu un pašreizējo cenu.
3. Varat “iestatīt un aizmirst”. Atšķirībā no atvasinātajiem instrumentiem un maržas tirdzniecības, tūlītējās tirdzniecības gadījumā jums nav jāuztraucas par likvidāciju vai maržas pieprasīšanas saņemšanu. Jūs varat ienākt vai iziet no darījuma, kad vien vēlaties. Jums arī nav nepieciešams pastāvīgi pārbaudīt savus ieguldījumus, ja vien nevēlaties veikt īstermiņa darījumus.
Aktuālo tirgu trūkumi1. Atkarībā no tā, ko jūs tirgojat, tūlītējie tirgi var atstāt jums aktīvus, kurus ir neērti turēt. Preces, iespējams, ir labākais piemērs. Ja jūs uzreiz iegādājaties jēlnaftu, jums būs jāveic aktīva fiziska piegāde. Izmantojot kriptovalūtas, žetonu un monētu turēšana uzliek jums atbildību par to drošību un drošību. Tirgojot fjūčeru atvasinātos instrumentus, jūs joprojām varat pakļauties šiem aktīviem, bet norēķināties ar skaidru naudu.
2. Ar noteiktiem īpašumiem, privātpersonām un uzņēmumiem stabilitāte ir vērtīga. Piemēram, uzņēmumam, kas vēlas darboties ārzemēs, ir nepieciešama pieeja ārvalstu valūtai forex tirgū. Ja viņi paļaujas uz tūlītējo tirgu, izdevumu plānošana un ienākumi būtu ļoti nestabili.
3. Iespējamie ieguvumi tūlītējā tirdzniecībā ir daudz mazāki nekā fjūčeru vai maržinālo darījumu tirdzniecībā. Jūs varat piesaistīt tādu pašu kapitāla daudzumu, lai tirgotu lielākas pozīcijas.
Noslēguma domasSpot tirdzniecība spot tirgos ir viens no visizplatītākajiem veidiem, kā cilvēki, īpaši iesācēji, var tirgoties. Lai gan tas ir vienkārši, vienmēr ir labi, ja jums ir papildu zināšanas par tā priekšrocībām, trūkumiem un iespējamām stratēģijām. Papildus pamatiem jums jāapsver iespēju apvienot savas zināšanas ar saprātīgu tehnisko, fundamentālo un noskaņojuma analīzi.
Atruna un brīdinājums par risku: šis saturs jums tiek piedāvāts “tāds, kāds ir” tikai vispārīgas informācijas un izglītošanas nolūkos, bez jebkāda veida pārstāvniecības vai garantijas. To nevajadzētu interpretēt kā finansiālu, juridisku vai citu profesionālu padomu, kā arī tas nav paredzēts, lai ieteiktu iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Jums jālūdz savs padoms pie atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Ja rakstu ir pievienojis trešās puses līdzautors, lūdzu, ņemiet vērā, ka šie paustie viedokļi pieder trešās puses līdzautoram un ne vienmēr atspoguļo Binance Academy uzskatus. Lūdzu, izlasiet mūsu pilno atrunu šeit, lai iegūtu sīkāku informāciju. Digitālo aktīvu cenas var būt nepastāvīgas. Jūsu ieguldījuma vērtība var samazināties vai pieaugt, un jūs, iespējams, neatgūsit ieguldīto summu. Jūs esat pilnībā atbildīgs par saviem investīciju lēmumiem, un Binance Academy nav atbildīgs par jebkādiem zaudējumiem, kas jums var rasties. Šo materiālu nevajadzētu uzskatīt par finansiālu, juridisku vai citu profesionālu padomu. Lai iegūtu papildinformāciju, skatiet mūsu lietošanas noteikumus un brīdinājumu par risku.