TL;DR
Spot tirdzniecība ietver tiešu finanšu instrumentu un aktīvu, piemēram, kriptovalūtu, forex, akciju vai obligāciju pirkšanu vai pārdošanu. Aktīvu piegāde bieži notiek nekavējoties. Spot tirdzniecība notiek tūlītējos tirgos, kas ir vai nu biržā balstīti, vai ārpusbiržas (tieši starp tirgotājiem). Tirgojot tūlītējos tirgos, jūs varat izmantot tikai jums piederošus aktīvus — nav sviras vai peļņas.
Centralizētas biržas tūlītējai tirdzniecībai pārvalda atbilstību normatīvajiem aktiem, drošību, glabāšanu un citus faktorus, lai atvieglotu tirdzniecību. Savukārt biržas iekasē darījumu maksu. Decentralizētās biržas nodrošina līdzīgu pakalpojumu, bet izmantojot blokķēdes viedos līgumus.
Ievads
Spot tirdzniecība piedāvā vienkāršu veidu, kā ieguldīt un tirgoties. Izmantojot kriptoieguldījumus, jūsu pirmā pieredze, visticamāk, būs tūlītējs darījums tūlītējā tirgū, piemēram, BNB pirkšana par tirgus cenu un HODLing.
Aktīvie tirgi pastāv dažādās aktīvu klasēs, tostarp kriptovalūtās, akcijās, precēm, forex un obligācijām. Jūs, iespējams, vairāk esat iepazinies ar tūlītējo tirgu un tūlītējo tirdzniecību, nekā domājat. Daži no populārākajiem tirgiem, piemēram, NASDAQ vai NYSE (Ņujorkas fondu birža), ir tūlītējie tirgi.
Kas ir vietas tirgus?
Tūlītējais tirgus ir sabiedrībai atvērts finanšu tirgus, kurā aktīvi tiek tirgoti nekavējoties. Pircējs iegādājas aktīvu no pārdevēja ar fiat vai citu apmaiņas līdzekli. Aktīva piegāde bieži notiek nekavējoties, taču tas ir atkarīgs no tā, kas tiek tirgots.
Spot tirgi ir pazīstami arī kā skaidras naudas tirgi, jo tirgotāji veic maksājumus avansā. Spot tirgiem ir dažādas formas, un trešās puses, kas pazīstamas kā biržas, parasti atvieglo tirdzniecību. Varat arī tirgoties tieši ar citiem ārpusbiržas (OTC) darījumos. Mēs tos aplūkosim vēlāk.
Kas ir spot tirdzniecība?
Vietējie tirgotāji cenšas gūt peļņu tirgū, pērkot aktīvus un cerot, ka to vērtība pieaugs. Viņi var vēlāk pārdot savus aktīvus tūlītējā tirgū, lai gūtu peļņu, kad cena pieaug. Vietējie tirgotāji var arī saīsināt tirgu. Šis process ietver finanšu aktīvu pārdošanu un vairāku atpirkšanu, kad cena samazinās.
Aktīva pašreizējā tirgus cena ir pazīstama kā tūlītējā cena. Izmantojot tirgus pasūtījumu biržā, varat nekavējoties iegādāties vai pārdot savus līdzi uzkrājumus par labāko pieejamo tūlītējo cenu. Tomēr nav garantijas, ka pasūtījuma izpildes laikā tirgus cena nemainīsies. Iespējams, ka nav pietiekami daudz apjoma, lai izpildītu pasūtījumu par vēlamo cenu. Piemēram, ja jūsu pasūtījums ir par 10 ETH par tūlītējo cenu, bet tiek piedāvāti tikai 3, jums būs jāaizpilda pārējā pasūtījuma daļa ar ETH par citu cenu.
Vietas cenas tiek atjauninātas reāllaikā un mainās, kad pasūtījumi sakrīt. Ārpusbiržas tūlītējā tirdzniecība darbojas atšķirīgi. Jūs varat nodrošināt fiksētu summu un cenu tieši no citas puses bez pasūtījumu grāmatas.
Atkarībā no līdzekļa piegāde ir tūlītēja vai parasti T+2 dienu laikā. T+2 ir tirdzniecības datums plus divas darbadienas. Tradicionāli akcijām un akcijām bija jānodod fiziskie sertifikāti. Valūtas tirgus arī iepriekš pārskaitīja valūtas, izmantojot fizisku skaidru naudu, pārskaitījumu vai depozītu. Tagad ar digitalizētām sistēmām piegāde notiek gandrīz nekavējoties. Tomēr kriptogrāfijas tirgi darbojas visu diennakti, ļaujot veikt tūlītējus darījumus. Tomēr vienādranga tirdzniecība vai ārpusbiržas piegāde var aizņemt ilgāku laiku.
Biržas pret ārpusbiržas
Spot tirdzniecība neaprobežojas tikai ar vienu vietu. Lai gan lielākā daļa personu veiks tūlītēju tirdzniecību biržās, jūs varat arī tirgoties tieši ar citiem bez trešās puses. Kā minēts, šie pirkumi un pārdošana ir pazīstami kā ārpusbiržas darījumi. Katram tūlītējo tirgum ir savas atšķirības.
Centralizētas biržas
Apmaiņai ir divas formas: centralizēta un decentralizēta. Centralizēta birža pārvalda tādu aktīvu tirdzniecību kā kriptovalūtas, forex un preces. Birža darbojas kā starpnieks starp tirgus dalībniekiem un kā tirgoto aktīvu glabātājs. Lai izmantotu centralizētu apmaiņu, jums ir jāielādē savs konts ar fiat vai kriptovalūtu, ar kuru vēlaties tirgoties.
Nopietnai centralizētai apmaiņai ir jānodrošina, lai darījumi noritētu nevainojami. Citi pienākumi ietver atbilstību normatīvajiem aktiem, KYC (Know Your Customer), godīgu cenu noteikšanu, drošību un klientu aizsardzību. Apmaiņā pret to birža iekasē maksu par darījumiem, sarakstiem un citām tirdzniecības darbībām. Tādēļ biržas var gūt peļņu gan vēršu, gan lāču tirgos, ja vien tām ir pietiekami daudz lietotāju un tirdzniecības apjoms.
Decentralizēta apmaiņa
Decentralizētā birža (DEX) ir vēl viens apmaiņas veids, ko visbiežāk izmanto kriptovalūtās. DEX piedāvā daudzus tos pašus pamatpakalpojumus kā centralizēta birža. Tomēr DEX atbilst pirkšanas un pārdošanas pasūtījumiem, izmantojot blokķēdes tehnoloģiju. Vairumā gadījumu DEX lietotājiem nav jāizveido konts, un viņi var tirgoties tieši savā starpā, nepārnesot aktīvus uz DEX.
Tirdzniecība notiek tieši no tirgotāju makiem, izmantojot viedos līgumus. Tie ir pašizpildes koda fragmenti blokķēdē. Daudzi lietotāji dod priekšroku DEX pieredzei, jo tā nodrošina lielāku privātumu un brīvību nekā standarta apmaiņa. Tomēr tas nāk ar kompromisu. Piemēram, KYC un klientu atbalsta trūkums var būt problēma, ja rodas problēmas.
Daži DEX izmanto pasūtījumu grāmatas modeli, piemēram, Binance DEX. Jaunāka attīstība ir Automated Market Maker (AMM) modelis, piemēram, Pancake Swap un Uniswap. AMM izmanto arī viedos līgumus, taču cenu noteikšanai izmanto citu modeli. Pircēji izmanto līdzekļus likviditātes fondā, lai apmainītu savus žetonus. Likviditātes nodrošinātāji, kas nodrošina pūla līdzekļus, iekasē darījumu maksu no visiem, kas izmanto pūlu.
Pāri letei
No otras puses, mums ir ārpusbiržas tirdzniecība, ko dažreiz sauc par ārpusbiržas tirdzniecību. Finanšu aktīvi un vērtspapīri tiek tirgoti tieši starp brokeriem, tirgotājiem un tirgotājiem. Vietējā tirdzniecība ārpusbiržas tirgū izmanto vairākas saziņas metodes, lai organizētu darījumus, tostarp tālruņus un tūlītējo ziņojumapmaiņu.
Ārpusbiržas darījumiem ir dažas priekšrocības, jo nav jāizmanto pasūtījumu grāmata. Ja tirgojat aktīvus ar zemu likviditāti, piemēram, maza apjoma monētas, liels pasūtījums var izraisīt novirzes. Birža bieži nevar pilnībā aizpildīt jūsu pasūtījumu par vēlamo cenu, tāpēc jums ir jāpieņem augstākas cenas, lai pabeigtu pasūtījumu. Šī iemesla dēļ lielie ārpusbiržas darījumi bieži saņem labākas cenas.
Ņemiet vērā, ka pat tādi likvīdi aktīvi kā BTC var piedzīvot novirzes, ja pasūtījumi ir pārāk lieli. Tātad lieli BTC pasūtījumi var gūt labumu arī no ārpusbiržas darījumiem.
Kāda ir atšķirība starp tūlītējo un nākotnes līgumu tirgiem?
Mēs jau minējām, ka tūlītējie tirgi veic tūlītējus darījumus ar gandrīz tūlītēju piegādi. No otras puses, nākotnes līgumu tirgū ir līgumi, par kuriem maksā nākotnē. Pircējs un pārdevējs vienojas nākotnē tirgot noteiktu preču daudzumu par noteiktu cenu. Kad līguma termiņš beidzas norēķinu datumā, pircējs un pārdevējs parasti veic norēķinu skaidrā naudā, nevis piegādā aktīvu.
Plašāku informāciju par nākotnes līgumiem skatiet sadaļā Kas ir nākotnes un nākotnes līgumi.
Kāda ir atšķirība starp tūlītējo tirdzniecību un maržinālo tirdzniecību?
Maržinālā tirdzniecība ir pieejama dažos tūlītējos tirgos, taču tā nav tas pats, kas tūlītēja tirdzniecība. Kā jau minējām iepriekš, tūlītējai tirdzniecībai ir nepieciešams nekavējoties pilnībā iegādāties aktīvu un pieņemt piegādi. Turpretim maržinālā tirdzniecība ļauj aizņemties līdzekļus ar procentiem no trešās puses, kas ļauj ievadīt lielākas pozīcijas. Kā tāds aizņēmums sniedz maržinālajam tirgotājam iespēju gūt ievērojamāku peļņu. Tomēr tas arī palielina iespējamos zaudējumus, tāpēc jums vajadzētu būt uzmanīgiem, lai nepazaudētu visus sākotnējos ieguldījumus.
Spot tirgus priekšrocības un trūkumi
Katram tirdzniecības veidam un stratēģijai, ar kuru jūs saskaraties, ir savas priekšrocības un trūkumi. To izpratne palīdzēs samazināt risku un tirgoties pārliecinošāk. Spot tirdzniecība ir viena no vienkāršākajām, taču tai joprojām ir stiprās un vājās puses.
Aktuālo tirgu priekšrocības
1. Cenas ir caurspīdīgas un atkarīgas tikai no piedāvājuma un pieprasījuma tirgū. Šis aspekts ir pretstatā nākotnes līgumu tirgum, kurā bieži ir vairākas atsauces cenas. Piemēram, markas cena Binance fjūčeru tirgū tiek iegūta no citas informācijas, tostarp finansējuma likmes, cenu indeksa un mainīgā vidējā (MA) bāzes. Dažos tradicionālajos tirgos markas cenu var ietekmēt arī procentu likmes.
2. Tirdzniecībā ir vienkārši piedalīties, jo tie ir vienkārši noteikumi, atlīdzības un riski. Ieguldot USD 500 BNB tūlītējā tirgū, varat viegli aprēķināt savu risku, pamatojoties uz jūsu ienākšanu un pašreizējo cenu.
3. Varat “iestatīt un aizmirst”. Atšķirībā no atvasinātajiem instrumentiem un maržas tirdzniecības, tūlītējās tirdzniecības gadījumā jums nav jāuztraucas par likvidāciju vai maržas pieprasīšanas saņemšanu. Jūs varat ienākt vai iziet no darījuma, kad vien vēlaties. Jums arī nav nepieciešams pastāvīgi pārbaudīt savus ieguldījumus, ja vien nevēlaties veikt īstermiņa darījumus.
Aktuālo tirgu trūkumi
1. Atkarībā no tā, ko jūs tirgojat, tūlītējie tirgi var atstāt jums aktīvus, kurus ir neērti turēt. Preces, iespējams, ir labākais piemērs. Ja jūs uzreiz iegādājaties jēlnaftu, jums būs jāveic aktīva fiziska piegāde. Izmantojot kriptovalūtas, žetonu un monētu turēšana uzliek jums atbildību par to drošību un drošību. Tirgojot fjūčeru atvasinātos instrumentus, jūs joprojām varat pakļauties šiem aktīviem, bet norēķināties ar skaidru naudu.
2. Ar noteiktiem īpašumiem, privātpersonām un uzņēmumiem stabilitāte ir vērtīga. Piemēram, uzņēmumam, kas vēlas darboties ārzemēs, ir nepieciešama pieeja ārvalstu valūtai forex tirgū. Ja viņi paļaujas uz tūlītējo tirgu, izdevumu plānošana un ienākumi būtu ļoti nestabili.
3. Iespējamie ieguvumi tūlītējā tirdzniecībā ir daudz mazāki nekā fjūčeru vai maržinālo darījumu tirdzniecībā. Jūs varat piesaistīt tādu pašu kapitāla daudzumu, lai tirgotu lielākas pozīcijas.
Noslēguma domas
Spot tirdzniecība spot tirgos ir viens no visizplatītākajiem veidiem, kā cilvēki, īpaši iesācēji, var tirgoties. Lai gan tas ir vienkārši, vienmēr ir labi, ja jums ir papildu zināšanas par tā priekšrocībām, trūkumiem un iespējamām stratēģijām. Papildus pamatiem jums jāapsver iespēju apvienot savas zināšanas ar saprātīgu tehnisko, fundamentālo un noskaņojuma analīzi.
Atruna un brīdinājums par risku: šis saturs jums tiek piedāvāts “tāds, kāds ir” tikai vispārīgas informācijas un izglītošanas nolūkos, bez jebkāda veida pārstāvniecības vai garantijas. To nevajadzētu interpretēt kā finansiālu, juridisku vai citu profesionālu padomu, kā arī tas nav paredzēts, lai ieteiktu iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Jums jālūdz savs padoms pie atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Ja rakstu ir pievienojis trešās puses līdzautors, lūdzu, ņemiet vērā, ka šie paustie viedokļi pieder trešās puses līdzautoram un ne vienmēr atspoguļo Binance Academy uzskatus. Lūdzu, izlasiet mūsu pilno atrunu šeit, lai iegūtu sīkāku informāciju. Digitālo aktīvu cenas var būt nepastāvīgas. Jūsu ieguldījuma vērtība var samazināties vai pieaugt, un jūs, iespējams, neatgūsit ieguldīto summu. Jūs esat pilnībā atbildīgs par saviem investīciju lēmumiem, un Binance Academy nav atbildīgs par jebkādiem zaudējumiem, kas jums var rasties. Šo materiālu nevajadzētu uzskatīt par finansiālu, juridisku vai citu profesionālu padomu. Lai iegūtu papildinformāciju, skatiet mūsu lietošanas noteikumus un brīdinājumu par risku.