Kas ir arbitrāžas tirdzniecība?

TL;DR

Arbitrāžas tirdzniecība ir salīdzinoši zema riska tirdzniecības stratēģija, kas izmanto cenu atšķirības dažādos tirgos. Lielāko daļu laika tas ir saistīts ar viena un tā paša aktīva (piemēram, bitcoin) pirkšanu un pārdošanu dažādās biržās. Tā kā Bitcoin cenai teorētiski vajadzētu būt vienādai Binance un citā biržā, jebkura atšķirība starp abiem, iespējams, ir arbitrāžas iespēja.

Šī ir ļoti izplatīta stratēģija tirdzniecības pasaulē, taču tā galvenokārt ir bijusi lielu finanšu institūciju instruments. Līdz ar finanšu tirgu demokratizāciju, pateicoties kriptovalūtām, arī kriptovalūtu tirgotājiem varētu rasties iespēja to izmantot.

Ievads

Ko darīt, ja jūs varētu garantēt sev ienesīgu tirdzniecību? Kā tas izskatītos? Jums pat pirms tirdzniecības uzsākšanas ir jāzina, ka gūsit peļņu. Ikviens, kam varētu būt šāda veida priekšrocības, to izmantotu, līdz vairs nevarētu.

Lai gan nav tādas lietas kā garantēta peļņa, arbitrāžas tirdzniecība ir vistuvākā iespēja. Tirgotāji nikni sacenšas, lai iegūtu iespēju iesaistīties šāda veida darījumos. Tieši šī iemesla dēļ peļņa arbitrāžas tirdzniecībā parasti ir ļoti niecīga un lielā mērā ir atkarīga no tirdzniecības ātruma un apjoma. Tāpēc lielāko daļu arbitrāžas tirdzniecības veic ar augstfrekvences tirdzniecības (HFT) firmu izstrādātiem algoritmiem.

Kas ir arbitrāžas tirdzniecība?

Arbitrāžas tirdzniecība ir tirdzniecības stratēģija, kuras mērķis ir gūt peļņu, vienlaikus pērkot aktīvu tirgū un pārdodot to citā. Visbiežāk tas tiek darīts starp identiskiem aktīviem, kas tiek tirgoti dažādās biržās. Cenu starpībai starp šiem finanšu instrumentiem teorētiski vajadzētu būt nullei, jo tie burtiski ir viens un tas pats aktīvs.

Arbitrāžas tirgotāja jeb arbitrāžas izaicinājums ir ne tikai atrast šīs cenu atšķirības, bet arī ātri tās tirgot. Tā kā arī citi arbitrāžas tirgotāji, visticamāk, redzēs šo cenu atšķirību (spredumu), ienesīguma logs parasti aizveras ļoti ātri.

Turklāt, tā kā arbitrāžas darījumi parasti ir zema riska, peļņa parasti ir zema. Tas nozīmē, ka arbitrāžas tirgotājiem ne tikai jārīkojas ātri, bet viņiem ir nepieciešams liels kapitāls, lai tas būtu tā vērts.

Jums varētu rasties jautājums, kādi arbitrāžas tirdzniecības veidi ir pieejami kriptovalūtu tirgotājiem. Ir dažādi veidi, ko izmantot, tāpēc pievērsīsimies tam.

Arbitrāžas tirdzniecības veidi

Ir daudz veidu arbitrāžas stratēģijas, kuras izmanto tirgotāji visā pasaulē daudzos dažādos tirgos. Tomēr, runājot par kriptovalūtas tirgotājiem, ir daži atšķirīgi veidi, kas tiek izmantoti diezgan bieži.

Biržas arbitrāža

Visizplatītākais arbitrāžas tirdzniecības veids ir biržas arbitrāža, kas ir tad, kad tirgotājs pērk to pašu kriptoaktīvu vienā biržā un pārdod to citā.

Kriptovalūtu cena var ātri mainīties. Ja apskatīsiet viena un tā paša īpašuma pasūtījumu grāmatas dažādās biržās, jūs atklāsiet, ka cenas gandrīz nekad nav vienādas tieši tajā pašā laikā. Šeit ienāk arbitrāžas tirgotāji. Viņi cenšas izmantot šīs nelielās atšķirības peļņas gūšanai. Tas savukārt padara pamatā esošo tirgu efektīvāku, jo cenas dažādās tirdzniecības vietās saglabājas relatīvi ierobežotā diapazonā. Šajā ziņā tirgus neefektivitāte var nozīmēt iespēju.

Kā tas darbojas praksē? Pieņemsim, ka Bitcoin cena atšķiras starp Binance un citu biržu. Ja arbitrāžas tirgotājs to redz, viņš vēlētos pirkt Bitcoin biržā ar zemāku cenu un pārdot to biržā ar augstāku cenu. Protams, laiks un izpilde būtu izšķiroši. Bitcoin ir salīdzinoši nobriedis tirgus, un maiņas arbitrāžas iespējām parasti ir ļoti mazs iespēju logs.

Finansējuma likmju arbitrāža

Vēl viens izplatīts arbitrāžas tirdzniecības veids kriptoatvasinājumu tirgotājiem ir finansējuma likmju arbitrāža. Tas ir tad, kad tirgotājs pērk kriptovalūtu un ierobežo tās cenu svārstības ar nākotnes līgumu tajā pašā kriptovalūtā, kuras finansējuma likme ir zemāka par kriptovalūtas iegādes izmaksām. Izmaksas šajā gadījumā nozīmē jebkādas maksas, kas var rasties pozīcijai.

Pieņemsim, ka jums pieder kāds ēteris. Tagad jūs varētu būt apmierināts ar šo ieguldījumu, taču Ethereum cena ļoti svārstīsies. Tāpēc jūs nolemjat nodrošināt savu cenu risku, pārdodot nākotnes līgumu (īstermiņa līgumu) par tādu pašu vērtību kā jūsu Ethereum ieguldījums. Pieņemsim, ka šī līguma finansējuma likme jums maksā 2%. Tas nozīmētu, ka jūs saņemtu 2% par Ethereum īpašumtiesībām bez jebkāda cenu riska, tādējādi radot ienesīgu arbitrāžas iespēju.

Trīsstūrveida arbitrāža

Vēl viens ļoti izplatīts arbitrāžas tirdzniecības veids kriptovalūtu pasaulē ir trīsstūrveida arbitrāža. Šāda veida arbitrāža ir tad, kad tirgotājs pamana cenu neatbilstību starp trim dažādām kriptovalūtām un apmaina tās vienu pret otru sava veida cilpas veidā.

Trīsstūrveida arbitrāžas ideja rodas, mēģinot izmantot starpvalūtu cenu starpību (piemēram, BTC/ETH). Piemēram, jūs varētu nopirkt bitcoin ar savu BNB, pēc tam nopirkt ēteri ar savu bitcoin un visbeidzot atpirkt BNB ar ēteri. Ja relatīvā vērtība starp ēteru un bitkoinu nesakrīt ar vērtību, kas katrai no šīm valūtām ir BNB, pastāv arbitrāžas iespēja.

➟ Vai vēlaties sākt darbu ar kriptovalūtu? Pērciet Bitcoin vietnē Binance!

Ar arbitrāžas tirdzniecību saistītie riski

Lai gan arbitrāžas tirdzniecība tiek uzskatīta par salīdzinoši zemu risku, tas nenozīmē, ka tā ir nulle. Bez riska nebūtu atlīdzības, un arbitrāžas tirdzniecība noteikti nav izņēmums.

Lielākais risks, kas saistīts ar arbitrāžas tirdzniecību, ir izpildes risks. Tas notiek, ja cenu starpība tiek slēgta, pirms jūs varat pabeigt darījumu, kā rezultātā peļņa ir nulle vai negatīva. Tas varētu būt saistīts ar novirzi, lēnu izpildi, neparasti augstām darījumu izmaksām, pēkšņu nepastāvības pieaugumu utt.

Vēl viens būtisks risks, iesaistoties arbitrāžas tirdzniecībā, ir likviditātes risks. Tas notiek, ja jums nav pietiekami daudz likviditātes, lai iekļūtu tirgos un izkļūtu no tiem tirgos, kuros ir nepieciešams tirgoties, lai pabeigtu arbitrāžu. Ja tirgojaties, izmantojot piesaistītos instrumentus, piemēram, nākotnes līgumus, iespējams, ka jūs varat saņemt papildu nodrošinājumu, ja tirdzniecība būs pret jums. Kā parasti, pareiza riska pārvaldība ir ļoti svarīga.

Noslēguma domas

Spēja izmantot arbitrāžas tirdzniecības priekšrocības ir lieliska iespēja kriptovalūtas tirgotājiem. Izmantojot pareizo ātrumu un kapitālu, lai piedalītos šāda veida stratēģijās, jūs varat ātri veikt zema riska, ienesīgus darījumus.

Nevajadzētu aizmirst ar arbitrāžas tirdzniecību saistīto risku. Lai gan arbitrāžas tirdzniecība var nozīmēt “bezriska peļņu” vai “garantētu peļņu”, patiesībā pastāv pietiekams risks, lai ikviens tirgotājs paliktu mierīgs.

Vai joprojām ir jautājumi par arbitrāžas tirdzniecību vai statistisko arbitrāžu? Apskatiet mūsu jautājumu un atbilžu platformu Ask Academy, kur Binance kopiena atbildēs uz jūsu jautājumiem.