TL;DR

Synthetix ir DeFi protokols sintētiskiem kriptogrāfijas līdzekļiem. Tā ir radusies no 2018. gada lāču tirgus pelniem kopā ar Maker, Compound, Uniswap un dažiem citiem, un tas ir pavēris ceļu decentralizētai finansei, lai kļūtu par nozīmīgu nozari kriptovalūtu jomā.


Ievads

Synthetix sākās kā stabilu monētu projekts ar nosaukumu Havven, bet pēc tam veica lielu pagriezienu kriptovalūtu tirgū, lai kļūtu par sintētisko aktīvu protokolu. Kopiena aiz Synthetix bija aizsācēja daudziem mehānismiem, kas tagad tiek uzskatīti par standartiem DeFi ainavā.

Synthetix joprojām būs viens no galvenajiem DeFi elementiem vietnē Ethereum un gaidāmā 2. slāņa mērogošanas risinājuma izlaišana, visticamāk, pārskatāmā nākotnē joprojām būs galvenā DeFi sastāvdaļa.


Kas ir Synthetix?

Synthetix ir sintētisko līdzekļu protokols, kas ļauj emitēt sintētiskos līdzekļus vietnē Ethereum. Sintētisku aktīvu varētu uzskatīt par sava veida atvasinātu produktu. Tas sniedz iespēju iegūt īpašumtiesības uz īpašumu, nepiederot tam.

Bet kas var būt sintētisks aktīvs jeb “sintezators”? Nu, gandrīz viss, kam ir uzticama cenu plūsma. Daži piemēri ir kriptovalūtas, piemēram, BTC vai ETH, tādas preces kā zelts un sudrabs, un fiat valūtas, piemēram, USD. Pastāv pat apgrieztās sintēzes, kas izseko pamatā esošā aktīva apgriezto vērtību, sniedzot tirgotājiem vienkāršu veidu, kā iegūt īsu ekspozīciju vai nodrošināt esošās saimniecības un nodrošināt lauksaimniecības pozīcijas.

Ideja ir tāda, ka, izmantojot Synthetix, tirgotāji var saskarties ar noteiktiem aktīviem, kas ķēdē nepastāv. Synthetix arī ļauj izveidot indeksus, piemēram, DeFi indeksu, kas izseko vairāku DeFi aktīvu groza cenu.


Kā darbojas Synthetix?

Sintizatori izmanto decentralizētus cenu orākulus, lai izsekotu pamatā esošo aktīvu cenām. Ir svarīgi atzīmēt, ka Synth atšķiras no kriptovalūtas, kas nodrošināta ar rezervi, piemēram, stabilu monētu. Konvencionālākas rezerves vietā Synth vērtību piešķir dažādi sarežģīti ķēdes mehānismi un viedie līgumi.

Piemēram, BUSD ir stabila monēta, kurā katrs BUSD ir 1 USD rezervē. Tāpat Paxos Pax Gold (PAXG) ir nodrošināts ar fiziskiem zelta stieņiem. Savā ziņā, ja jums pieder PAXG, jums pieder līdzvērtīga summa pamata zelta rezervē. Citiem vārdiem sakot, PAXG ir žetons, kas apzīmē zelta īpašumtiesības.

Sintēzes ir dažādas. Viņi izseko aktīvu cenu, izmantojot sarežģītu viedo līgumu mehānismu. Ja jums pieder sXAU, tas nenozīmē, ka jums pieder kāds pamatā esošais zelts. Tas tikai nozīmē, ka jums ir pakļauta zelta cenai.

Tātad, kāpēc jūs vēlaties turēt šādu aktīvu? Kā jau minējām iepriekš, tas ir labs veids, kā iegūt aktīva cenas atvēršanu bez tā īpašumtiesībām. Synths noderīgu padara arī tas, ka, tā kā tie ir ERC-20 marķieri Ethereum, citi DeFi protokoli tos var viegli integrēt. Sintizatorus var noguldīt tādās vietās kā Uniswap, Sushi vai Curve, un jūs varat nodrošināt likviditāti un nopelnīt tirdzniecības maksas tāpat kā ar citiem ERC-20 žetoniem.


Sintētiskā tīkla marķieris (SNX)

Tātad, ja tie nav nodrošināti ar bāzes aktīvu, ar ko līdz tam brīdim tie ir nodrošināti? Pirmkārt, pēc platformas marķiera - SNX. Pavisam nesen Synthetix pievienoja arī ETH kā atbalstītu nodrošinājumu.

Synthetix darbojas ar pārmērīgu nodrošinājumu – tas ir, katrs sintētiskais aktīvs ir nodrošināts ar lielāku vērtību, nekā tas atspoguļo.

Sintēzes tiek izveidotas, lietotājiem ieliekot nodrošinājumu (SNX) un pret to veidojot sintētisku aktīvu. Citiem vārdiem sakot, katrs Synth būtībā ir parāds pret ielikto nodrošinājumu.

Katrai parāda pozīcijai ir jāsaglabā noteikts nodrošinājuma koeficients. Šo attiecību nosaka pārvaldība. Tā mērķis ir nodrošināt, ka Synths ir pietiekami nodrošināti un ka sistēmā nav deficīta pat ārkārtēju notikumu, piemēram, lielas tirgus sabrukuma, laikā.

Stakeriem ir manuāli jāpārvalda šī attiecība, veidojot un sadedzinot sintezatorus (parādu) vai pievienojot papildu nodrošinājumu, lai nodrošinātu, ka viņi var turpināt pelnīt atlīdzības par likmēm.


Bezgalīga likviditāte un nekādas izslīdēšanas

Synthetix sevi tirgo kā biržu ar “bezgalīgu likviditāti”, jo nav pasūtījumu grāmatas vai novirzes tradicionālajā izpratnē. Cenu noteikšanu drīzāk nosaka algoritmisks mehānisms, kas vairāk līdzinās tam, kā darbojas automatizēts tirgus veidotājs (AMM), nevis centrālā limita pasūtījumu grāmata (CLOB).

Būtībā, veicot darījumus ar Synthetix, jūs netirgojat pret privātpersonu vai tirgus veidotāju. Tā vietā jūs atmaksājat daļu sava parāda no parādu kopas un aizņematies tādu pašu parāda summu citā Synth.

Tas ir sarežģīts mehānisms ar daudzām niansēm, taču svarīgi ir saprast, ka tirdzniecība Synthetix nav tas pats, kas tirdzniecība Binance pasūtījumu grāmatā vai Uniswap likviditātes fondos.


Sintētika un optimisms

Tātad, kāpēc viss NASDAQ jau nav iekļauts Synthetix biržā? Maksas un izpildes garantijas Ethereum tīklā nav tieši piemērotas lielākajai daļai tirgotāju un tirdzniecības stilu. Tāpēc Synthetix līgumi tiks izvietoti 2. slāņa risinājumā, ko sauc par optimistisku apkopojumu – konkrēti, uzņēmuma Optimism īstenošanā.

Apkopojumi ir lielisks veids, kā mērogot blokķēdes. Atšķirībā no citiem mērogošanas risinājumiem, piemēram, sānu ķēdēm, kas ir atbildīgas par savu drošību, izmantojot atsevišķu pārbaudītāju komplektu, apkopojumi nodrošina drošību no Ethereum blokķēdes. Šī ir galvenā atšķirība. Apkopojumi var iegūt tādas pašas mērogošanas priekšrocības kā sānu ķēdes (piemēram, palielināta darījumu caurlaidspēja un zemākas transakcijas maksas), īpaši neapdraudot drošību.

Tomēr Synthetix līgumi ir viens no sarežģītākajiem viedajiem līgumiem. To pārnešana uz tik modernām tehnoloģijām visdrošākajā iespējamajā veidā nav viegls uzdevums. Optimisms kādu laiku ir strādājis ar Synthetix fonā, un ir paredzams, ka izvietošana tīklā notiks 2021. gada vasarā.


Noslēguma domas

Synthetix ir sintētisko līdzekļu protokols Ethereum. Sintēzes izseko pamatā esošā aktīva cenu, lietotājiem faktiski nepiederot pašam aktīvam. Synthetix ir viens no vecākajiem DeFi projektiem, kam ir decentralizēta pārvaldības struktūra, izmantojot SynthetixDAO. Lai gan tas nav visvieglāk saprotamais projekts, Synthetix var piedzīvot lielāku pielāgošanu, jo tas tiek izmantots Optimism apkopojuma ieviešanā.