Piezīme. Šis pētījuma ziņojums pirmo reizi tika publicēts First Class Warehouse oficiālajā tīmekļa vietnē 2024-01-30
Jupiters ir darījumu apkopotājs, kas izveidots Solana tīklā. Jupiter tika laists klajā 2021. gada oktobrī un ir kļuvis par Solana lietotāju populārāko tirdzniecības platformu. Tas apkopo vairāk nekā pusi no Solana darījumu apjoma. Jupitera darījumu apkopošanas funkcija ir tuvu griestiem. Vienošanās uzsāka Launchpad platformu Jupiter Start un inkubatoru Jupiter Labs horizontālai paplašināšanai. Jupiteram ir liela lietotāju bāze un resursi, un Launchpad platformas projekta kvalitāte zināmā mērā ir garantēta. Un tā Jupiter Labs atvasināto instrumentu projektam ir augsts TVL un tirdzniecības apjoms. Rezumējot, mēs izvēlamies koncentrēties uz Jupiteru.
Investīciju kopsavilkums
Jupiters ir Solana tīklā izveidots darījumu apkopotājs, kura lietotāja interfeiss ir līdzīgs 1 collai. Protokols nodrošina darījumu apkopošanu, limita rīkojumus un fiksēto ieguldījumu funkcijas. Jupiters apkopo vairāk nekā pusi no Solana darījumu apjoma, atstājot maz iespēju turpmākai darījumu apkopošanai. Protokola horizontālā paplašināšana palaiž Jupiter Start un Jupiter Labs, kas ir līdzīgas palaišanas platformām. Uz 2024. gada 15. janvāri līgums nav publiskojis informāciju par finansējumu.
Jupitera darījumu apkopošanas funkcija ir tuvu maksimumam, un Solana tīklā ir mazāk iespēju palielināt kopējo darījumu apjoma īpatsvaru. Jupiters ir bijis vienīgais konkurētspējīgais darījumu apkopotājs Solana tīklā. Ar labu tirdzniecības pieredzi un lietotāja interfeisu protokols ir izstrādāts līdz šim, un tā 24 stundu darījumu apjoms ir aptuveni 460 miljoni ASV dolāru. Tiek lēsts, ka tā kopējais darījumu apjoms ir pārsniedzis 50% no kopējā Solana tīkla darījumu apjoma. tur ir maz vietas turpmākiem uzlabojumiem.
Kā Jupitera uzsāktajam projekta veicināšanas plānam Jupiter Start ir liels potenciāls ar resursu un lietotāju bāzes atbalstu. Jupiter ir palaidis programmu Jupiter Start, kas ir līdzīga palaišanas platformai. Pašlaik galvenās funkcijas Launchpad un Atlas vēl nav palaistas un sadarbības projekti Jupiter Start projekta kvalitāte ir zināmā mērā garantēta, šī funkcija ir pelnījusi uzmanību.
Jupiter Labs projekts ir citu ķēdes zvaigžņu produktu Fork versija, un tam ir liels potenciāls Jupitera popularizēšanā. Abi projekti, ko uz laiku uzsāka Jupiter Labs, ir atvasinātie instrumenti un LSD stabilās monētas, kas pēc formas ir ļoti līdzīgas GMX V1 un Lybra. Atvasināto instrumentu projekts pašlaik ir lietošanas stadijā, un vidējais ikdienas tirdzniecības apjoms ir gandrīz 90 miljoni ASV dolāru (ierobežots). TVL). Var redzēt, ka Jupiter vadīti, Jupiter Labs produkti ir piesaistījuši tirgus uzmanību un piesaistījuši vairāk lietotāju un līdzekļu. Sekojošais LSD stabilo monētu protokols ieviesa nelielus jauninājumus aizdevuma likmē un dzēšanas mehānismā, aizpildot nepilnības ar Solana saistītajās jomās.
Kopumā Jupiteram nav konkurentu Solana darījumu apkopošanas sadaļā, un tas apkopo vairāk nekā pusi no darījumu apjoma, padarot DEX par Solana likviditātes pamata protokolu. Ar milzīgu lietotāju bāzes un projektu resursu atbalstu tās horizontālajai Jupiter Start un Jupiter Labs paplašināšanai ir arī spēcīgs tirgus potenciāls, un Jupiter Start un Jupiter Labs var radīt saiknes efektu. Pamatojoties uz iepriekš minētajiem nosacījumiem, mēs izvēlamies koncentrēties uz Jupiteru.
Piezīme. Pirmās klases noliktavas [Follow]/[Not Follow] galīgais novērtējums ir rezultāts visaptverošai projekta pašreizējo pamatu analīzei saskaņā ar pirmās klases noliktavas projektu novērtēšanas sistēmu, nevis prognozes. par projekta marķiera cenu pieaugumu vai kritumu nākotnē. Tokenu cenu ietekmē daudzi faktori, un projekta pamati nav vienīgais faktors. Tāpēc tas, ka pētījuma ziņojums tiek vērtēts kā [nepievērš uzmanību], nenozīmē, ka projekta cena noteikti samazināsies. Turklāt blokķēdes projektu attīstība ir dinamiska, ja projekts, kuru mēs uzskatām par "neatbilstošu", piedzīvo būtiskas pozitīvas izmaiņas, mēs varam to pielāgot uz "attiecīgo". "nav iesaistīts" Ja projektā, kas ir [Follow], tiek veiktas lielas ļaundabīgas izmaiņas, mēs brīdināsim visus dalībniekus un varam pielāgot to uz [Nesekot].
1. Pamata pārskats
1.1 Projekta ievads
Jupiter ir Solana tīklā izveidots darījumu apkopotājs, kas apkopo vairāk nekā 50% no Solana tīkla darījumu apjoma, un tas ir pirmā izvēle lietotājiem. Tā apkopošanas funkcijas attīstība ir pietuvojusies griestiem, un protokols tiek horizontāli paplašināts, lai turpinātu attīstīties, lai palielinātu savu ietekmi, Jupiters ir iedarbinājis divas galvenās funkcijas – palaišanas platformu Jupiter Start un inkubatoru Jupiter Labs.
1.2 Pamatinformācija
2. Projekta detaļas
2.1 Komanda
Komandas galvenie dalībnieki ir Mjū un Bens Čovs, kuri 2021. gada maijā nodibināja Jupiteru. Tajā pašā laikā viņi ir arī Solana likviditātes platformas Meteora dalībnieki.
Līdzdibinātājs — Ņau: Jupitera līdzdibinātājs, DEX Meteora celtnieks uz Solanas.
Līdzdibinātājs — Bens Čovs: ar daudzu gadu pieredzi mijiedarbības dizaina un produktu jomā, viņš ir viens no sociālo spēļu uzņēmuma Hive7 dibinātājiem un vairāku uzņēmumu līdzdibinātājs. 2021. gada maijā Bens un Ņau izveidoja Jupiter Aggregator.
2.2. Līdzekļi
Jupiters nav paziņojis par finansējumu.
2.3 Kods
Jupiteru auditē OtterSec, kas ir auditējis tādus labi zināmus projektus kā Solana, Aptos, Sui un Wormhole (galvenokārt labi zināmie Solana projekti un ASV projekti). Ir salīdzinoši bagāta revīzijas pieredze un zināma reputācija nozarē.
2.3 Produkti
Kā tirdzniecības apkopotājs, kas izveidots uz Solana tīkla, Jupiters ir viena no galvenajām Solana tirdzniecības lietotāju izvēlēm. Pašlaik tas galvenokārt nodrošina četras galvenās funkcijas: darījumu apkopošanu, limita pasūtījumus, DCA/fiksētos ieguldījumus un Jupiter Start. Tajā pašā laikā Jupiter Labs apvieno kopienu un lietotājus, lai uzsāktu neatkarīgus projektus, kas pašlaik ietver pastāvīgu līgumu produktus un stabilas LSD monētas.
2.3.1. Darījumu apkopošana
Tāpat kā lielākā daļa tirdzniecības apkopotāju, lietotāji var atlasīt tirdzniecības pārus un ievadīt darījuma summu Jupiterā, un Jupiters automātiski atradīs optimālo maiņas ceļu atbalstītajās decentralizētajās biržās. Tokeniem, kuriem ir likviditāte tikai atsevišķos DEX, darījumu apkopošana var tieši atrast likviditāti. Tokeniem ar lielāku darījumu apjomu darījumu apkopošana var nodrošināt labākas darījumu cenas/izslīdēšanu pa vairākiem ceļiem. Pirms tirdzniecības lietotāji var izvēlēties mainīt tādus parametrus kā darījumu maksas, novirzes lielumu un to, vai izmantot tiešo ceļu.
Jupitera tirdzniecības saskarne ir salīdzinoši glīta (līdzīga 1 collai), un tirdzniecības pieredze ir labāka. Iestatījumos varat pielāgot valodu, bloķēt pārlūkprogrammas un RPC mezglus, lai pielāgotos dažādām vajadzībām un izvairītos no atsevišķiem kļūmes punktiem. Jupiters pašlaik atbalsta 29 lietojumprogrammas, kas ietver tirdzniecības funkcijas. DEX ir jāatbilst noteiktiem nosacījumiem, lai Jupiter to integrētu, kas galvenokārt ietver likviditātes un drošības auditus. DEX ir nepieciešama vismaz USD 500 000 likviditāte, lai nodrošinātu noteiktas tirdzniecības apjoma prasības, un, otrkārt, kods ir jāpārbauda, lai nodrošinātu drošību.
Jupiters apkopo lielāko daļu darījumu apjoma vietnē Solana, daļēji lietotāja saskarnes problēmu dēļ. Vislikvīdākais Solana DEX ir Orca, kura likviditāte ir 190 miljoni USD. Nākamais ir Raydium, izņemot paša Raydium protokola marķieri, Orcai ir vairāk likviditātes nekā Raydium citos galvenajos žetonos. Tomēr paša Orca tirdzniecības apjoms bieži ir mazāks nekā Raydium (Orca tirdzniecības apjoms galvenokārt nāk no Jupitera agregācijas). Orca tirdzniecības saskarne nav parasta Uniswap darbības saskarne. Tā vietā varat izvēlēties pirkt/pārdot un pēc tam ievadīt daudzumu, kas neatbilst lietotāju darbības paradumiem. Otrkārt, WIF nav pievienojies Orca baltajam sarakstam ievadiet līguma adresi, lai meklētu). Lai gan Orca var apmierināt lietotāju vajadzības pēc neliela apjoma darījumu, tirdzniecības pieredze ir daudz zemāka par Jupiteru.
Attēls 2–1 Orca tirdzniecības saskarne [1]
Otrkārt, Solana žetonu kopējā likviditāte nav spēcīga. Agregatora izmantošana lieliem darījumiem var samazināt noteiktus novirzes zaudējumus, piemēram, SILLY, izmantojot vienu miljonu USDC, lai apmainītu SOL, ir tuvu 1,22%. Izmantojot Jupitera slīdēšanas zudumu, ir tuvu 0,4%, kas nozīmē, ka agregators var samazināt slīdēšanas zudumu/cenas ietekmi par 0,8%.
Attēls 2–2 Orca SOL/USDC lielu darījumu displejs
Kopumā galvenie Jupitera liela mēroga lietojumprogrammu iemesli ir lietotāja interfeiss, likviditāte un gaisa pilieni. Pēc tam, kad lietotāji ir pieraduši izmantot apkopotājus, vispirms darījumiem izmantos apkopotājus, nevis DEX, kam ir zināma lietotāja neelastības pakāpe.
2.3.2 Limit orderis
Jupiters nodrošina arī limita pasūtījuma funkciju, kas ļauj izvairīties no izmaksu pieauguma un slīdēšanas problēmām, ko izraisa cenu ietekme darījumu laikā (nav MEV problēmas). Limita pasūtījumus var daļēji aizpildīt un saņemt daļu no tirdzniecības žetoniem bez pilnīgas aizpildīšanas. Tirgojot, lietotāji var izvēlēties pasūtījuma derīguma termiņu, maiņas cenu un apmaiņas daudzumu. Protokols sadarbojas ar Birdeye un Birdeye nodrošina žetonu cenu datus, un Jupiter izmanto TradingView tehnoloģiju, lai parādītu diagrammas datus. Kopējā tirdzniecības pieredze ir ļoti līdzīga centralizētai biržai.
Attēls 2–3 Jupitera limita pasūtījuma funkcijas displejs
2.3.3. DCA/fiksētais ieguldījums
DCA (Dollar Cost Averaging) sauc par dolāra izmaksu vidējo vērtību, ko sauc arī par fiksētajām investīcijām. Amortizējiet pirkuma izmaksas, veicot vairākus ieguldījumus noteiktā laika periodā. Jupiters nodrošina fiksētas derības ar minimālo minūšu biežumu un maksimālo biežumu mēnešiem. Lietotāji var izvēlēties fiksēto ieguldījumu biežumu, kopējo laika periodu un fiksēto ieguldījumu cenu diapazonu.
Attēls 2-4 Jupitera fiksēto ieguldījumu saskarnes displejs
Uzsākot fiksēto ieguldījumu, marķieri tiks pārskaitīti uz attiecīgo fiksētā ieguldījuma marķiera kontu, un tirdzniecības operācijas tiks veiktas ar regulāriem intervāliem (darījumi var mainīties 2–30 sekundes, lai novērstu MEV). Pēc darījuma pabeigšanas fiksēto ieguldījumu konts tiks automātiski slēgts un visi žetoni tiks pārskaitīti uz maku. Līgumā noteikta maksa par fiksēto ieguldījumu tūkstošdaļā. Fiksētās investīcijas ir piemērotas žetonu uzkrāšanai lāču tirgos un pakāpeniski mazāk likvīdo žetonu pārdošanai, taču kopējais pieprasījums ir mazāks.
2.3.4. Jupitera starts
Jupiter izveidos savu projektu veicināšanas platformu Jupiter Start, kuras mērķis ir veicināt jaunu projektu attīstību, vienlaikus aizsargājot investoru intereses. Jupiter Start process ir sadalīts piecās daļās: sociālā ievadīšana, izglītība, pirms palaišanas, Launchpad un Atlas. Sabiedrības iepazīstināšana ilgs nedēļu, galvenokārt iepazīstinot ar projekta koncepciju, ekonomisko modeli u.c. un veicot kopienas diskusijas. Izglītība vietnes ietvaros izvietos atsevišķus projektus, daļēji kvalificēti lietotāji nopelnīs žetonus, izmantojot lasīšanas materiālus un ķēdes darbības. Iepriekšēja iekļaušana sarakstā ļauj lietotājiem ievietot limita pasūtījumus un DCA darbības pirms likviditātes pievienošanas.
Šobrīd ir uzsāktas kopienas ievadīšanas, izglītošanas un pirms palaišanas funkcijas, un tās, kuras ir vērts gaidīt, ir palaišanas bloka un atlanta (vēl nav paskaidrots) funkcijas. Tā kā Jupiter Labs projekti izdos savus protokola marķierus, tā Launchpad projekts var būt atvasinājumu projekts.
2.3.5 Jupiter Labs
Jupiter Labs ir neatkarīgs no Jupiter Labs projekti galu galā darbosies neatkarīgi, un Jupiter lietotāji un kopiena saņems noteiktas prioritātes tiesības un simboliskus stimulus. Pašlaik Jupiter Labs uzsāktie projekti ir mūžīgie līgumi un LSD stabilās monētas.
Jupiters mūžīgais
Jupiter Perpetual ir atvasināts protokols, kas līdzīgs GMX V1, ko palaida Jupiter Labs un kas pašlaik tiek izmantots. Protokola lietotājus galvenokārt iedala likviditātes nodrošinātājos un tirgotājos. Likviditātes nodrošinātāja nodrošinātā likviditāte tiek pārvērsta par žetonu grozu (šobrīd ietver BTC, ETH, SOL, USDC un USDT Tokeni pūlā ar lielāku svaru galvenokārt ir SOL un USDC, tas ir, galvenais tirdzniecības mērķis). ir SOL.
Kad tirdzniecības lietotājs veic darījumu ar kredītplecu, tirgotājs aizņemas žetonus no pūla, lai izveidotu aizņemto pozīciju. Šīs atvasināto instrumentu tirdzniecības lietotājiem nav jāsedz darījuma izslīdēšana, bet ir jāmaksā tikai transakcijas komisijas un aizņēmuma maksas, kas ir atkarīgas no marķiera izmantošanas. Likviditātes nodrošinātāji saņem 70% no darījumu maksām un visām aizņēmuma maksām. Attiecīgi likviditātes nodrošinātāji uzņemas arī zaudējumu risku, ko rada tirgotāju peļņa un simboliskais nolietojums. No 2023. gada beigām līdz šim brīdim JLP cena ir svārstījusies ap 1,8 $.
2.–5. attēls JLP dati[2]
LST stabilā monēta
Jupiter Labs stabilo monētu protokols XYZ vēl nav palaists. Saskaņā ar tā dokumentāciju protokols ir līdzīgs Lybra V1. Lietotāji var kalt procentus nesošo stabilo monētu SUSD (neaizņemoties procentus), ieguldot SOL. Protokols gūst ienākumus ar ieķīlāto LST starpniecību, un ienākumi tiks sadalīti SUSD turētājiem un līguma pārvaldības žetonam. Līguma galvenā iezīme ir tāda, ka tad, kad LST ienesīgums ir augstāks par SOL aizņēmuma likmi, SOL LST tiks ieķīlāts kreditēšanas līgumā un tiks izmantots SOL aizdošanai un aizstāšanai ar LST, izmantojot kredītplecu arbitrāžu, lai palielinātu atdevi. Otrkārt, starp iespējamiem papildu mehānismiem protokolā ir pieņemts dzēšanas mehānisms, lai nodrošinātu SUSD cenu stabilitāti. Bieža izpirkšana var ietekmēt aizņēmēja stāvokli, jo īpaši, ja tirgus svārstību orākuli tiek aizkavēti (SUSD turētāji apmaina SUSD pret aizņēmēja LST Protokols to dara, ieviešot nelielas cenu diapazona pārvaldības marķiera izpirkšanas iespējas. Samazināt ietekmi uz aizņēmējiem). Ja SUSD cena ir no 0,95 USD līdz 1 USD, protokols var izmantot SUSD, lai izpirktu pārvaldības marķierus, lai samazinātu aizņēmēja izpirkšanas biežumu.
Izmantojot sviras arbitrāžu, lai palielinātu peļņu, tas aizņēmējiem un SUSD turētājiem rada arī papildu protokolu un orākula kotēšanas riskus. Pārvaldības žetonu dzēšana nelielos cenu diapazonos var būtiski mazināt dzēšanas ietekmi uz aizņēmēju pozīcijām, taču tā rada arī jaunas problēmas. Neliela apjoma pārvaldības marķiera izpirkšana izraisīs to, ka lielākā daļa izpirkšanas gadījumu būs pārvaldības marķiera izpirkšana.
Attēls 2–6 XYZ darbības loģika[3]
Kopsavilkums: Jupiters nodrošina darījumu apkopošanu, limita rīkojumus un fiksēto ieguldījumu funkcijas. Kopējā tirdzniecības metode ir ļoti līdzīga 1 collai. Fiksēto ieguldījumu funkcija var iestatīt cenu diapazonu, laiku un biežumu, kas ir papildu funkcija. Jupiter Start funkcija Launchpad un Atlas funkcija vēl nav palaista, un tās var būt turpmākās izstrādes uzmanības centrā. Jupiter Labs, kuru uzsāka šis protokols, inkubē divus jaunus protokolus, proti, atvasinājumus un LSD stabilu monētu. Jaunie protokoli turpmāk darbosies neatkarīgi un piešķirs Jupiter lietotājiem un kopienai noteiktas prioritātes tiesības un stimulus.
3. Attīstība
3.1 Vēsture
Tabula 3–1 Prisma Finance galvenie notikumi
3.2. Pašreizējā situācija
3.2.1. Uzņēmējdarbības dati
Jupiters ir vienīgais konkurētspējīgais Solana darījumu apkopotājs, un liela daļa darījumu apjoma Solana tīklā iet caur Jupiteru. Aplūkojot darījumu apjomu novembrī un decembrī, kopējais DEX darījumu apjoms Solana tīklā bija attiecīgi 8 miljardi un 28 miljardi ASV dolāru, savukārt Jupitera kopējais darījumu apjoms šajos divos mēnešos bija attiecīgi 3,9 miljardi ASV dolāru un 17 miljardi ASV dolāru. . No darījumu apjoma viedokļa Jupiters vada vairāk nekā pusi no Solana DEX darījumu apjoma, tas ir, lietotāji vairāk izmanto Jupiteru darījumiem, nevis DEX priekšgalam, patiesi apzinoties, ka DEX ir likviditātes pamatā esošais protokols.
3.–1. attēls Jupitera ikmēneša darījumu dati[4]
Jupiters pašlaik apkopo 29 protokolu likviditāti, starp kuriem pieci labākie protokoli darījumu apjoma ziņā, kas izveidoti, veicot darījumu apkopošanu, ir Orca, Raydium, Phoenix, Lifinity un Meteora. Pieci labākie protokoli veido gandrīz 90% no Jupitera darījumu apjoma. Viens, ko vērts pieminēt, ir arī Meteora komandas locekļi, piemēram, Meow un Ben Chow. Protokola priekštecis ir decentralizētā birža Mercurial Finance. Pēc FTX pērkona negaisa Mercurial Finance paziņoja par slēgšanu, un momentuzņēmuma marķieru īpašnieki saņems 20% no Meteora žetoniem, un Jupiters uzsāks žetonus/pievienos likviditāti Meteorā. Pašlaik Meteora ir sācis nodrošināt likviditātes veicināšanas plānu VP piešķirtie marķieri pirms likviditātes pievienošanas).
Attēls 3-2 Jupiter DEX tirdzniecības apjoma dati
3.2.2. Sociālo mediju mērogs
No 2024. gada 15. janvāra Jupiterā ir liela kopiena, un Discord ir ļoti aktīva, galvenokārt apspriežot jautājumus, kas saistīti ar JUP gaisa nolaišanu un Meteora likviditāti.
3.3. Nākotne
Jupiteram pašlaik nav skaidra ceļveža. Nākotnē tiks palaists Jupiter Start palaišanas panelis un atlants. Tā kā Solana ir zvaigžņu projekts, Jupiteram ir liela lietotāju bāze, un Jupiter Start var iegūt arī noteiktas resursu priekšrocības.
Kopsavilkums: kopš 2021. gada oktobrī, kad Jupiters pārgāja tiešsaistē, Jupiters ir saņēmis lielu darījumu apjomu. Ar FTX pērkona negaisu DEX ar augstāko TVL kļuva par Orca (lietotāja interfeisa sniegtā tirdzniecības pieredze ir nedaudz nepietiekama Raydium ir augstāks TVL un dažu Tugo žetonu likviditāte). Jupiters ir iemantojis vairāk lietotāju ar savu lietošanas vienkāršību un ērtu lietotāja interfeisu. 2024. gada 15. janvārī vairāk nekā 50% no darījumu apjoma notiek uz Jupitera. Ir vērts gaidīt turpmāko Launchpad funkciju.
4. Ekonomiskais modelis
4.1. Tokenu izplatīšana
Jupitera žetons ir JUP, kura kopējais piedāvājums ir 10 miljardi. 40% žetonu (10% pirmajā kārtā, kopā 4 kārtas) tiks izmantoti airdrops, 20% tiks izmantoti likviditātes un kopienas stimulēšanai, un 40% tiks izmantoti kā komandas un stratēģiskās rezerves. Protokols sola piešķirt kopienai 50% žetonu un komandai un kopienai piešķir auksto maku. Sākotnējie cirkulējošie marķieri ir paredzēti 5% likviditātes palielināšanai un 10% airdrop žetonu (var būt papildu). Apmēram 2% žetonu ir atbloķēti)
4.2. Token utilīta
Jupiters vēl nav paziņojis par īpašām marķiera JUP funkcijām Autors uzskata, ka īstermiņā JUP galvenokārt tiks izmantots kopienas pārvaldībai. Turpmākie Jupiter Labs projekti var nodoties un piešķirt prioritārās testēšanas tiesības JUP īpašniekiem. Tajā pašā laikā Jupiters var sekot 1 collas piemēram un nodrošināt pozitīvus ienākumus stakeriem.
5. Sekojošie jautājumi
Jupiters jau ir apkopojis 50% no Solana darījumu apjoma, un galvenā turpmākā attīstība ir saistīta ar protokola Jupiter Start funkciju un Jupiter Labs.
5.1 Solana DEX nozares pārskats
Jupiters vienmēr ir bijis vienīgais konkurētspējīgais darījumu apkopotājs Solana tīklā. Pateicoties tā vienmērīgajai lietotāja pieredzei un salīdzinoši ērtai lietotāja saskarnei, Jupiters ir piesaistījis arvien vairāk lietotāju. Jupiters apvieno vairāk nekā 50% no Solana tirdzniecības apjoma, padarot DEX par patiesu Solana tīkla likviditātes pamata protokolu. Paredzams, ka, attīstot protokolu un turpmākos gaisa nolaišanās plānus, Jupitera apkopotā darījumu apjoma īpatsvars turpinās palielināties. Jupiters ir aizņēmis gandrīz visu Solana agregatoru tirgu, un turpmākā attīstība ir saistīta ar Solana turpmāku optimizāciju, nevis savu.
5.2 Jupitera sākums
Ar ierobežotu turpmāku darījumu apkopojuma pieaugumu Jupiter Start var būt vēl viens virziens, lai Jupiter paplašinātu savu teritoriju. Pašlaik Jupiter Start ir tikai ievada, izglītības un pirms palaišanas funkcijas. Ņemot vērā paša resursu priekšrocības, tajā uzsāktie projekti, visticamāk, būs kvalitatīvāki.
5.3 Jupiter Labs
Jupiter Labs sadarbojas ar JUP DAO, Solana kopienu un Jupiter lietotājiem, lai palaistu jaunu DeFi protokolu. Jupiter Labs projekti galu galā darbosies neatkarīgi, taču Jupiter lietotājiem, kopienām un marķieru īpašniekiem būs agrīnas prioritātes tiesības un žetonu atlīdzības, un Jupiter Labs projekti var tikt uzsākti arī vietnē Jupiter Start.
Šobrīd Jupiter Labs izlaistie produkti ir atvasinātie protokoli un stabilās monētas. Vēl viens protokols ir LSD stablecoin protokols XYZ, kas ir līdzīgs Lybra V1 kopumā, taču, pamatojoties uz Lybra, tas izmanto procentu likmju arbitrāžu (LSD ieķīlāšana, lai aizdotu SOL un aizstātu to ar LSD), lai palielinātu stabilu monētu turētāju un protokola stabilitāti. žetonu īpašniekiem. Tajā pašā laikā, pamatojoties uz citiem stabilas valūtas protokoliem, kas tieši dzēš nodrošinājumu cenu uzturēšanai, XYZ izmanto pārvaldības marķierus, lai izpirktu aizņēmēja pozīciju, ja neliela summa ir nenostiprināta (5%), vienlaikus aizsargājot aizņēmēju, vienlaikus palielinot atšķaidīšanas risku pārvaldības marķieriem.
Kopsavilkums: paša Jupitera darījumu apkopošanas bizness ir gandrīz sasniedzis savus griestus. Tas ir pieņēmis horizontālas paplašināšanās stratēģiju DeFi sektorā un ieviesis Launchpad platformu Jupiter Start un inkubācijas platformu Jupiter Labs. Jupiteram ir spēcīgas resursu priekšrocības (sava milzīgā lietotāju bāze un Jupiter Labs projekts), un Launchpad projekts ir pelnījis uzmanību, lai gan tā Jupiter Labs ir aizpildījis nepilnības saistītajos projektos vietnē Solana. tai joprojām ir lielāks potenciāls.
6. Riski
1) Koda risks: Jupiteru pārbauda OtterSec, taču joprojām pastāv koda riski.
2) Atvasināto instrumentu projektu riski: atvasināto instrumentu projekti joprojām ir beta stadijā, un var būt tādi riski kā orākula uzbrukumi, kas samazina protokola likviditāti [5].
Atsauces
Jupitera oficiālā dokumentācija, https://station.jup.ag/docs/
Jupitera emuārs ， https://station.jup.ag/blog
[1] https://www.orca.so/
[2] https://jup.ag/perps-earn/buy/SOL
[3] https://station.jup.ag/labs/lst-stablecoin/litepaper
[4] https://station.jup.ag/stats/month
Investīciju riski un atrunas
Iepriekš sniegtā satura analīze sniedz tikai atsauces informāciju un nekalpo par pamatu investīciju lēmumiem. Lūdzu, nepieņemiet lēmumus par ieguldījumiem, pamatojoties uz šo pārskatu, un pārskata autors nav atbildīgs par lietotāja ieguldījumu rezultātiem.
Pārskats ir sagatavots norādītajā datumā, un, tā kā turpmākie tirgus vai ekonomiskie apstākļi var mainīties, saturs var neatspoguļot šīs izmaiņas. Grafiki, diagrammas un citi vizuālie palīglīdzekļi ir paredzēti tikai atsauces nolūkiem. Neviens no šiem grafikiem, diagrammām vai vizuālajiem palīglīdzekļiem nav paredzēts ieguldījumu lēmumu pieņemšanai. Netiek apgalvots, ka First.VIP kādam palīdzēs pieņemt lēmumu par ieguldījumu, un neviens grafiks, diagramma vai cits vizuāls palīglīdzeklis nevar aptvert visus faktorus un mainīgos, kas nepieciešami šāda lēmuma pieņemšanai.
Atsevišķi šajā rakstā ietvertie apgalvojumi var būt First.VIP pieņēmumi par nākotnes cerībām un citiem uz nākotni vērstiem uzskatiem, kā arī zināmi un nezināmi riski un nenoteiktība var novest pie faktiskajiem rezultātiem, veiktspējas vai būtiskām atšķirībām no paziņojumos izteiktajiem viedokļiem un pieņēmumiem .
Visas šajā ziņojumā ietvertās prognozes, prognozes un aplēses ir spekulatīvas un balstās uz noteiktiem pieņēmumiem. Šie uz nākotni vērstie apgalvojumi var izrādīties nepareizi, un tos var ietekmēt nepareizi pieņēmumi vai zināmi vai nezināmi riski, nenoteiktība un citi faktori, no kuriem lielākā daļa nav mūsu kontroles. Paredzams, ka daži vai visi šādi uz nākotni vērsti pieņēmumi nepiepildīsies vai būtiski atšķirsies no faktiskajiem rezultātiem.