SVB Financial, Kalifornijā bāzētais riska kapitāla nozares aizdevējs, ir cietis ārkārtīgi smagi, un tagad zaudējumi izraisa spekulācijas, ka tas ietekmēs citas bankas un ietekmēs ASV banku obligāciju portfeļus.
SVB Financial
Tāpēc nesenās ziņas par zaudējumiem uz nakti, ko cietusi Kalifornijas banka SVB Financial, ir radījuši nopietnas problēmas saistībā ar nerealizētajiem zaudējumiem obligāciju portfeļos un to ietekmi uz banku kapitalizācijas līmeni.
Federālā noguldījumu apdrošināšana (FDIC) prognozēja, ka ASV bankām bija aptuveni 620 miljardu dolāru nerealizēti zaudējumi par vērtspapīriem, kas tika turēti līdz termiņa beigām vai pieejami pārdošanai kontos. Tas ietekmēs arī Forex tirgus.
Šo ziņu visievērojamākā ietekme bija tūlītēja atvērto FX pozīciju parādsaistību samazināšanās. To noteica lieli zaudējumi EMFX valūtās, piemēram, Meksikas peso un Ungārijas forintā, kas samazinājās attiecīgi par 2,2% un 0,8%.
G10 valūtu rezultāti bija neviennozīmīgāki, augstākās beta valūtas, piemēram, Kanādas dolārs un Norvēģijas krona, zaudējot aptuveni 0,3% no savas vērtības attiecībā pret ASV dolāru.
Labākais bija Šveices franks, kas pret ASV dolāru pieauga par 1,1%. Iespējams, ka šo rezultātu daļēji izraisīja tradicionālais valūtas "drošības debesu" statuss, kā arī nesenā Šveices Nacionālās bankas apņemšanās novērst jebkādu būtisku franka vērtības samazināšanos.
ASV dolārs piedzīvoja līdzīgu jauktu rezultātu gan ASV akciju izpārdošanas, gan iespējamās ASV banku sistēmas attīstības ietekmes un Fed spējas virzīt uz priekšu iepriekš plānotā agresīvā stingrības cikla dēļ. Tas un ASV 2 gadu valsts kases ienesīguma kritums tikai pēdējo 2 dienu laikā.
Kopumā ziņām par zaudējumiem uz nakti ir nopietna ietekme uz FX tirgiem. Sekojiet līdzi turpmākajām norisēm ASV banku sistēmā.
Acīmredzamākie upuri būs Nasdaq un Kriptovalūta. Tas neko daudz nepalīdz arī tas, ka tehnoloģiju akcijas ir darbojušās salīdzinoši labi, ņemot vērā visus likmju paaugstinājumus, taču tas padara tehnoloģiju akcijas neaizsargātas pret lejupslīdi, jo netika veikta pietiekama riska ierobežošana.
EURUSD
Nesen notikušās izmaiņas SVB finanšu ietekmētajā Federālo rezervju līknē un tās ietekme uz 2 gadu EUR:USD mijmaiņas darījumu starpību.
FED nosaka etalona procentu likmi (Federālo fondu likmi) un citas īstermiņa aizņēmumu izmaksas, kas palīdz noteikt tirgus noteiktās procentu likmes.
SVB finanšu iedvesmotā Federālo rezervju līknes pārcenošana izriet no izmaiņām tirgus gaidās attiecībā uz Fed. Federālo rezervju sistēma nesen paudusi savu vanagu viedokli par turpmāko ekonomikas politiku, liekot tirgum sagaidīt augstākas procentu likmes. Tas ir ietekmējis ienesīguma līknes pastiprināšanos, un ilgtermiņa likmes pieaug ātrāk nekā īstermiņa likmes, jo investori pieprasa lielāku atdevi no ilgāka termiņa ieguldījumiem augstākas likmes vidē.
Ienesīguma līknes pastiprināšanās ir būtiski ietekmējusi 2 gadu EUR:USD mijmaiņas darījumu starpību. Mijmaiņas darījuma atšķirība rodas, ja investori vai uzņēmums maina kursus starp 2 dažādām valūtām, parasti ar nolūku nodrošināt savu valūtas risku.
Šobrīd 2 gadu EUR:USD mijmaiņas darījumu starpība pēdējo 2 dienu laikā ir samazinājusies par 20 bps. Norādot, ka eiro vērtība ir nostiprinājusies attiecībā pret USD dolāru, sniedzot atbalstu EURUSD.
Mīksto NFP darba vietu atbrīvošanu varētu uzskatīt par zīmi, ka Federālajai Rezervju sistēmai savā monetārajā politikā nav jābūt tik rupjai, kā iepriekš ierosināja Džeroms Pauels. Tas var izraisīt ASV dolāra pavājināšanos, kas var novest pie 2 gadu EUR/USD mijmaiņas darījuma starpības tālākas sašaurināšanās par labu eiro un, iespējams, atgriezt EUR/USD uz tā sākuma līmeni ~1.07 (tas jau ir noticis, bet es to sākotnēji ievietoju savā biļetenā. Saiti varat atrast manā biogrāfijā)
Šīs ienesīguma līknes maiņas sekas ir jūtamas arī citās valūtās. Turpinoties, kronas vērtībai var būt daži augšupvērsti riski, taču maz ticams, ka tas būtiski ietekmēs Čehijas Nacionālās bankas politikas uzstādījumus.
Kopumā nesenajām ienesīguma līknes izmaiņām, ko izraisīja SVB finanšu inspirētā Federālo rezervju līknes pārcenošana, ir bijusi ievērojama ietekme uz 2 gadu EUR/USD mijmaiņas darījumu starpību, palielinot eiro vērtību.
Mums virzoties uz priekšu, kronas vērtībai var būt daži augšupvērsti riski, taču maz ticams, ka tas būtiski ietekmēs Čehijas Nacionālās bankas politiku.
Sekojiet man pakalpojumā Binance Buzz; citas saites, lai mani atrastu, ir mana profila biogrāfijā